O provedor de nuvem de IA CoreWeave alterou drasticamente sua estratégia de crescimento depois que seu acordo de US$ 9 bilhões para adquirir a empresa de infraestrutura de energia Core Scientific foi encerrado.
Os acionistas da Core Scientific rejeitaram a oferta na quinta-feira, 30 de outubro, acreditando que sua empresa valia mais sozinha no crescente mercado de IA. No mesmo dia, a CoreWeave anunciou que estava comprando a Marimo, uma empresa de software que fabrica uma popular ferramenta de desenvolvimento Python.
Isso sinaliza uma mudança estratégica para a CoreWeave. A empresa está passando da aquisição de ativos físicos, como data centers, para a compra de ferramentas de software que atendem diretamente aos desenvolvedores de IA. Essa mudança segue um ano de expansão agressiva e grandes acordos com parceiros como Nvidia e Meta.
De Power Plays a Python Notebooks
Em uma mudança dramática de 24 horas, a CoreWeave remodelou sua estratégia de aquisição de infraestrutura para software.
A aquisição planejada de US$ 9 bilhões em ações da mineradora de bitcoin e operadora de data center Core Scientific, anunciada em julho, foi oficialmente encerrada depois que os acionistas votaram contra.
A Core Scientific, que saiu da falência no início de 2024, possui a vasta capacidade de energia e a área ocupada pelos data centers que são agora o gargalo mais crítico na indústria de IA.
O que alimentou a rejeição dos acionistas foi a crença de que o mercado de infraestrutura de IA mudou fundamentalmente desde que o acordo foi proposto pela primeira vez.
O principal investidor da Core Scientific, Sina Toussi, da Two Seas Capital, questionou a lógica da venda em uma carta da oposição, perguntando: “Por que alguém votaria em uma transação no valor de apenas US$ 16,40 por ação?”
Seu sentimento, ecoado por As empresas de consultoria proxy ISS e Glass Lewis sugerem uma convicção crescente de que ativos de infraestrutura puros são uma aposta melhor em uma potencial bolha de IA do que uma empresa mais diversificada.
Em vez de comprar gigawatts de energia, a CoreWeave agora está comprando ferramentas para os desenvolvedores que irão consumi-la. A empresa anunciou imediatamente sua aquisição da Marimo Inc., uma concorrente de código aberto dos Jupyter Notebooks.
O contraste na escala financeira é forte: a oferta fracassada de US$ 9 bilhões para infraestrutura é comparada à aquisição de uma startup de software que, de acordo com estimativas do PitchBook, arrecadou cerca de US$ 5 milhões em financiamento.
Apesar da fusão encerrada, O CEO Michael Intrator confirmou que as duas empresas manterão seus laços comerciais existentes, afirmando: “Respeitamos as opiniões dos acionistas da Core Scientific e esperamos continuar nossa parceria comercial”.
Construindo um ecossistema de desenvolvedores de IA
Esta mudança para a camada de software não é uma reação isolada, mas parte de uma estratégia mais ampla e pré-existente para subir na pilha.
Durante meses, a CoreWeave vem adquirindo empresas que fornecem ferramentas essenciais para o ciclo de vida de desenvolvimento de IA. O objetivo é criar uma plataforma contínua e verticalmente integrada onde os inovadores possam passar da ideia à produção com menos atrito.
A compra da Marimo segue suas aquisições do especialista em aprendizagem por reforço OpenPipe, plataforma MLOps Weights & Biases e empresa de simulação de engenharia Monolith AI.
A liderança da CoreWeave enquadrou a aquisição como um compromisso com a comunidade de código aberto e uma forma de acelerar a inovação.
Cofundador e CSO Brian Venturo disse: “Trata-se de apoiar a comunidade de código aberto e desbloquear o ritmo de inovação que a IA moderna exige.”
Ao possuir mais da pilha de software, a CoreWeave pode otimizar a experiência do desenvolvedor em seu hardware especializado, um diferencial importante em relação aos provedores de nuvem em hiperescala.
Para Marimo, o acordo fornece os recursos de um grande provedor de nuvem para expandir sua visão. “Juntar-se à CoreWeave nos permite duplicar essa visão e executá-la em uma escala ainda maior”, disse Akshay Agrawal, cofundador e CEO da Marimo.
Navegando na corrida armamentista de IA de alto risco
A mudança estratégica da Coreweave ocorre em meio a uma “corrida armamentista de IA” de capital intensivo que definiu o rápido crescimento da empresa. Começou com uma turbulenta IPO em março de 2025, seguida rapidamente por uma oferta de dívida bem-sucedida de 2 mil milhões de dólares para alimentar a sua expansão.
A construção de centros de dados preparados para IA requer um capital imenso, com despesas planeadas entre 20 e 23 mil milhões de dólares só em 2025.
Alguns observadores do mercado permanecem cautelosos quanto ao imenso consumo de capital necessário para competir. Gil Luria, analista da DA Davidson, alertou que “os investidores se arrependeram de escalar a WeWork e podem não querer escalar este negócio”, traçando paralelos com o crescimento insustentável da WeWork. alianças e uma vantagem fundamental de ser o pioneiro. A empresa foi o primeiro provedor de nuvem a implantar os mais novos e poderosos sistemas GB300 NVL72 AI da Nvidia, dando aos seus clientes uma vantagem crítica. Esses sistemas refrigerados a líquido em escala de rack podem aumentar o desempenho para tarefas de raciocínio de IA em até 50 vezes, reduzindo drasticamente o tempo necessário para treinar e iterar em modelos complexos.
Seu relacionamento mais crítico é com a Nvidia, que atua como fornecedora, investidora e cliente de último recurso.
Em setembro, a Nvidia assinou um acordo histórico de “capacidade backstop” de US$ 6,3 bilhões, comprometendo-se a comprar qualquer poder de computação não vendido da CoreWeave por meio de 2032. Esta rede de segurança única reduz os riscos dos enormes investimentos em infraestrutura da CoreWeave.
É crucial, pois a empresa atende outros gigantes, incluindo um acordo de nuvem de US$ 14,2 bilhões com a Meta e um compromisso de quase US$ 16 bilhões da OpenAI. Com seu novo foco em ferramentas para desenvolvedores, a CoreWeave aposta que possuir o ecossistema de software é tão importante quanto possuir o hardware.
