Google đang thực hiện phong trào gọng kìm trong ngành trí tuệ nhân tạo (AI), đồng thời ép OpenAI bằng”niềm vui sản phẩm”trong mẫu Gemini 3 mới của họ và đe dọa sự độc quyền phần cứng của Nvidia thông qua một thỏa thuận lớn tiềm năng với Meta.
Các báo cáo xuất hiện hôm thứ Ba rằng Meta, công ty mẹ của Facebook, đang thảo luận để sử dụng chip của Google cho đào tạo AI. Gây ra phản ứng gay gắt của thị trường, tin tức này đã gửi Cổ phiếu của Nvidia giảm 3,6% trong giao dịch tiếp thị trước, báo hiệu một sự thay đổi tiềm năng trong cán cân quyền lực của thị trường chip.
Trong khi đó, hiệu suất cổ phiếu gần đây của Google đã thách thức cả khu vực rộng lớn hơn. u ám, tăng khoảng 16% kể từ cuối tháng 10. Các nhà đầu tư dường như đang đặt cược rằng chiến lược kép gồm phát hành sản phẩm mạnh mẽ và mở rộng cơ sở hạ tầng của gã khổng lồ tìm kiếm đang làm xói mòn thành công lợi thế của đối thủ.
Gọng kìm sản phẩm: Sự trỗi dậy của Gemini & Cuộc chiến ba chiều
Cuộc tấn công vào tháng 11 của Google bao gồm sự ra mắt kép của Gemini 3 và “Nano Banana”, có tên chính thức là Gemini 3 Pro Image. Một công cụ suy luận “Suy nghĩ sâu” mới hỗ trợ các mô hình này, vượt xa khả năng dự đoán mã thông báo đơn giản sang giải quyết vấn đề hợp lý.
Trải nghiệm người dùng đã chuyển từ phản ứng thực dụng sang “niềm vui sản phẩm”, một điểm khác biệt chính mà OpenAI nắm giữ trước đây.
Giám đốc điều hành Salesforce Marc Benioff đã công khai đào thoát khỏi ChatGPT, gọi bước nhảy vọt của Gemini là “điên rồ” và tuyên bố “Tôi sẽ không quay lại. Bước nhảy vọt thật điên rồ — lý luận, tốc độ, hình ảnh, video… mọi thứ đều sắc nét và nhanh hơn. Cảm giác như vậy thế giới lại thay đổi lần nữa.”
Chết tiệt. Tôi đã sử dụng ChatGPT hàng ngày trong 3 năm. Mới dành 2 giờ cho Gemini 3. Tôi sẽ không quay lại. Bước nhảy vọt thật điên rồ — lý luận, tốc độ, hình ảnh, video… mọi thứ đều sắc nét và nhanh hơn. Cảm giác như thế giới vừa thay đổi, một lần nữa. ❤️ 🤖 https://t.co/HruXhc16Mq
— Marc Benioff (@Benioff) Ngày 23 tháng 11 năm 2025
OpenAI đang quay cuồng trong nội bộ; cảnh báo nội bộ từ Sam Altman cảnh báo nhân viên về “những rung động mạnh mẽ”và”những cơn gió ngược kinh tế”khi họ phải đối mặt với đối thủ cạnh tranh ngang hàng thực sự đầu tiên của mình.
Tuy nhiên, điều làm phức tạp câu chuyện về sự thống trị hoàn toàn của Google là việc Anthropic phát hành Claude Opus 4.5 vào ngày 24 tháng 11. Điểm chuẩn cho thấy một cuộc đua sít sao, với Claude Opus 4.5 đạt 80,9% trên SWE-bench Trusted, vượt xa Gemini 3 Pro 76,2%.
Có lý do chính đáng để Google quyết định vào tháng 10 này sẽ hỗ trợ Anthropic với mối quan hệ đối tác đám mây trị giá hàng tỷ đô la mới.
Cấu trúc của Anthropic giới thiệu một cách tiếp cận mới để quản lý bối cảnh, đặc biệt là giải quyết vấn đề”sự phình to”gây khó khăn cho các quy trình làm việc tổng thể phức tạp. Theo tài liệu kỹ thuật được phát hành cùng với mô hình:
“Thay vì tải trước tất cả các định nghĩa công cụ, Công cụ tìm kiếm công cụ sẽ khám phá các công cụ theo yêu cầu. Claude chỉ nhìn thấy những công cụ mà nó thực sự cần cho nhiệm vụ hiện tại.”
“Điều này thể hiện mức sử dụng mã thông báo giảm 85% trong khi vẫn duy trì quyền truy cập vào thư viện công cụ đầy đủ của bạn. Thử nghiệm nội bộ cho thấy những cải thiện đáng kể về độ chính xác trong đánh giá MCP khi làm việc với các thư viện công cụ lớn.”
Bế tắc ba chiều như vậy cho thấy một thị trường bị phân mảnh thay vì hơn là việc đơn giản lật đổ người đương nhiệm. Trong khi Google có động lực thì trần kỹ thuật vẫn tiếp tục tăng ở tất cả các phòng thí nghiệm lớn.
Cuộc đảo chính cơ sở hạ tầng: Cuộc chiến chip thay đổi
Cơ sở cho phản ứng của thị trường là báo cáo từ The Information cho biết Meta đang đàm phán nâng cao để sử dụng Theo báo cáo, Bộ xử lý Tensor (TPU) của Google.
Cụ thể, thỏa thuận này liên quan đến việc Meta thuê TPU thông qua Google Cloud vào năm 2026 và triển khai chúng trực tiếp trong các trung tâm dữ liệu vào năm 2027 theo báo cáo.
Việc đặt cược kéo dài hàng thập kỷ của Google vào silicon tùy chỉnh đang xác thực luận điểm”tích hợp dọc”của họ, mang đến một hàng rào chống lại sức mạnh định giá của Nvidia. Đã có tiền lệ cho sự thay đổi như vậy, như Anthropic đã xác nhận vào ngày 24 tháng 10 rằng họ đã sử dụng 1 triệu TPU cùng với chip AWS Trainium như đã xác nhận trước đó.
Để củng cố xu hướng này, Google và Anthropic gần đây đã công bố mối quan hệ đối tác mang tính bước ngoặt trên nền tảng đám mây. Giám đốc điều hành Google Cloud, Thomas Kurian, lưu ý rằng “Việc Anthropic lựa chọn mở rộng đáng kể việc sử dụng TPU phản ánh hiệu quả về giá và hiệu quả mạnh mẽ mà các nhóm của họ đã thấy với TPU trong vài năm”.
Sự tuyệt vọng đã định hình nên cuộc tranh giành điện toán hiện nay. Nếu Meta, một trong những công ty mua GPU lớn nhất thế giới, đa dạng hóa sang TPU, thì điều đó báo hiệu sự thay đổi cơ cấu trong thị trường phần cứng AI.
Nhận định tài chính: Thách thức bong bóng
Trong khi lĩnh vực công nghệ nói chung phải đối mặt với biến động và lo ngại về”Bong bóng AI”, cổ phiếu Google đã tăng ~16% kể từ cuối tháng 10, bất chấp xu hướng thị trường. Các nhà đầu tư đang định giá lại Alphabet không chỉ với tư cách là một gã khổng lồ trong lĩnh vực quảng cáo mà còn với tư cách là một công ty cơ sở hạ tầng AI bị đánh giá thấp.
Người dẫn chương trình của CNBC, Jim Cramer, đã ca ngợi việc ra mắt Gemini, nói“Chúng tôi phải thừa nhận rằng Gemini là mối đe dọa lớn nhất đối với ChatGPT mà chúng tôi từng thấy cho đến nay. Đơn giản là không có hai cách để giải quyết vấn đề đó-sự tồn tại của Gemini đối với OpenAI.”
[nội dung nhúng]
Sự nhiệt tình của thị trường được thúc đẩy bởi khả năng của Google trong việc triển khai các công cụ tương tác giúp giữ chân người dùng trong hệ sinh thái của nó. Nhanh chóng thu hẹp khoảng cách về sản phẩm, Google đang tận dụng toàn bộ nền tảng của mình.
Không giống như Microsoft, vốn dựa vào các mô hình của OpenAI, Google sở hữu toàn bộ nền tảng từ chip TPU đến giao diện Tìm kiếm. Kiểm soát theo chiều dọc cho phép tích hợp chặt chẽ hơn và chu kỳ lặp lại nhanh hơn, một lợi thế khác biệt trong môi trường thị trường hiện tại.
