Anthropic hôm thứ Tư đã công bố khoản đầu tư khổng lồ trị giá 50 tỷ USD để xây dựng các trung tâm dữ liệu AI của riêng mình trên khắp Hoa Kỳ, bắt đầu ở Texas và New York.
Động thái này làm leo thang”cuộc chạy đua vũ trang điện toán”của ngành công nghệ và bộc lộ sự chia rẽ chiến lược rõ ràng với đối thủ OpenAI. Trong khi Anthropic vạch ra con đường thận trọng để đạt được lợi nhuận vào năm 2028, các báo cáo tài chính gần đây cho thấy OpenAI dự kiến sẽ lỗ nặng 74 tỷ USD trong cùng năm đó.
Sự khác biệt này nêu bật hai sự đặt cược cạnh tranh vào tương lai của AI trong bối cảnh lo ngại ngày càng tăng về bong bóng đầu tư không bền vững.
Đặt cược 50 tỷ USD vào một con đường khác
Trong một động thái vẽ lại bản đồ cuộc đua cơ sở hạ tầng AI, Anthropic đang cam kết chi hàng tỷ USD để giành quyền kiểm soát vận mệnh tính toán của chính mình.
Công ty sẽ hợp tác với nhà cung cấp chuyên biệt Fluidstack để xây dựng các cơ sở tùy chỉnh được tối ưu hóa cho khối lượng công việc AI của mình.
Theo thông báo chính thức, dự án sẽ tạo ra 800 việc làm cố định và hơn 2.400 việc làm xây dựng, với các địa điểm đầu tiên ở Texas và New York sẽ đi vào hoạt động trong suốt năm 2026.
Khoản đầu tư này giúp Anthropic trở thành một công ty lớn trong nước về cơ sở hạ tầng AI vật lý, một vấn đề đang phát triển Dario Amodei, Giám đốc điều hành và đồng sáng lập của Anthropic cho biết: “Nhận thấy tiềm năng đó đòi hỏi cơ sở hạ tầng có thể hỗ trợ sự phát triển liên tục ở biên giới”. Ông nói thêm rằng các địa điểm này sẽ giúp xây dựng các hệ thống AI có năng lực cao hơn đồng thời tạo việc làm cho người Mỹ.
Chiến lược của Anthropic được thúc đẩy nhờ sự áp dụng mạnh mẽ của doanh nghiệp. Công ty phục vụ hơn 300.000 doanh nghiệp và một chỉ số tăng trưởng quan trọng nêu bật đà tăng trưởng của công ty: số lượng tài khoản lớn, đạt doanh thu hàng năm trên 100.000 USD, đã tăng gần gấp 7 lần trong năm qua.
Câu chuyện về hai lộ trình: Khả năng sinh lời so với’Compute is King’
Cơ sở hạ tầng của Anthropic phát triển trong bối cảnh có những tiết lộ mới cho thấy sự phân chia chiến lược cơ bản giữa nó và đối thủ chính, OpenAI.
Theo các tài liệu tài chính, Anthropic đang theo đuổi mô hình tăng trưởng truyền thống hơn, tập trung vào khách hàng doanh nghiệp để đạt điểm hòa vốn vào năm 2028.
OpenAI đang vạch ra một lộ trình hoàn toàn khác. Nhà sản xuất ChatGPT dự báo khoản lỗ hoạt động của họ vào năm 2028 sẽ tăng lên khoảng 74 tỷ USD, gần 3/4 doanh thu dự kiến cho năm đó.
Chiến lược của họ phản ánh trực tiếp triết lý của CEO Sam Altman, trong đó ưu tiên đảm bảo vị trí dẫn đầu về sức mạnh tính toán trên hết. Gần đây, ông tuyên bố: “Chúng tôi tin rằng rủi ro đối với OpenAI do không có đủ sức mạnh tính toán là đáng kể và có nhiều khả năng xảy ra hơn so với nguy cơ có quá nhiều”.
Việc thúc đẩy đợt chi tiêu khổng lồ này là niềm tin cốt lõi rằng sự thống trị về mặt tính toán là con đường duy nhất dẫn đến chiến thắng. Tư duy như vậy được chia sẻ trong toàn ngành, tạo ra cái mà một số người trong cuộc gọi là “Tình thế tiến thoái lưỡng nan của tù nhân AI”.
Giám đốc điều hành Meta Mark Zuckerberg thừa nhận rủi ro cao, nói rằng: “Nếu cuối cùng chúng ta chi tiêu sai vài trăm tỷ đô la… tôi thực sự nghĩ rằng rủi ro sẽ cao hơn ở phía bên kia.”
Cung cấp cho Cuộc chạy đua vũ trang nghìn tỷ đô la
Chiến lược của OpenAI là trung tâm của một cuộc chạy đua lớn hơn nhiều Hiện tượng toàn ngành: cuộc chạy đua vũ trang máy tính AI. Với tổng cam kết chi tiêu được báo cáo là đạt gần 1,4 nghìn tỷ USD, chi tiêu vốn của ngành đang định hình lại nền kinh tế.
Theo Lisa Shallet, Giám đốc đầu tư của Morgan Stanley Wealth Management, “đầu tư siêu quy mô cho trung tâm dữ liệu và các hạng mục liên quan đã tăng gấp 4 lần và đạt gần 400 tỷ USD mỗi năm”.
Khoản đầu tư lịch sử như vậy đã tạo ra cơ hội vàng cho một tầng lớp mới các nhà cung cấp cơ sở hạ tầng chuyên biệt. Các công ty như Fluidstack, IREN và Nebius đang trở thành những nhà buôn vũ khí quan trọng trong cuộc cách mạng AI.
Nebius gần đây đã ký một thỏa thuận trị giá 3 tỷ USD với Meta, chỉ hai tháng sau khi đạt được mối quan hệ đối tác mang tính bước ngoặt trị giá 19,4 tỷ USD với Microsoft. Tương tự, Microsoft đã tìm đến IREN để có được một hợp đồng trị giá 9,7 tỷ USD nhằm đảm bảo công suất GPU.
Những thỏa thuận này cho phép các công ty siêu quy mô thu hẹp khoảng cách về năng lực của chính họ và mở rộng quy mô nhanh hơn mức mà hệ thống xây dựng của họ có thể hỗ trợ.
Tiếng vang của bong bóng: Nhà đầu tư lo lắng và Nhà Trắng thận trọng
Đối với những người quan sát thị trường am hiểu lịch sử, cơn sốt đầu tư điên cuồng hiện tại có những điểm tương đồng đáng báo động.
Quy mô tuyệt đối việc chi tiêu gợi lại những bong bóng công nghệ trong quá khứ đã kết thúc không tốt đẹp, chẳng hạn như vụ phá sản viễn thông vào cuối những năm 1990, khi việc đầu tư quá mức vào cáp quang đã dẫn đến sự sụp đổ của thị trường.
Sự biến động gần đây của thị trường cho thấy những lo ngại này đang chiếm ưu thế. Một đợt bán tháo mạnh các cổ phiếu liên quan đến AI vào đầu tháng 11 đã xóa sạch hàng tỷ USD khỏi mức định giá của công ty, trong đó SoftBank mất gần 50 tỷ USD giá trị thị trường chỉ trong một tuần khi “sự lo lắng về bong bóng AI” làm rung chuyển thị trường toàn cầu.
Áp lực tài chính này cũng gây ra những cơn đau đầu về chính trị. Sau khi Giám đốc tài chính của OpenAI, Sarah Friar đưa ra ý tưởng cần có “sự hỗ trợ liên bang” cho hoạt động chi tiêu của công ty, Nhà Trắng đã nhanh chóng đưa ra lời từ chối công khai. “
Sẽ không có gói cứu trợ liên bang cho AI,” AI Czar David Sacks tuyên bố và nói thêm, “Nếu một bên thất bại, những bên khác sẽ thay thế nó.”
Mặc dù OpenAI đã rút lại các nhận xét, nhưng kể từ đó có thông tin tiết lộ rằng công ty đã chính thức yêu cầu mở rộng tín dụng thuế theo Đạo luật CHIPS để chi trả cho các trung tâm dữ liệu AI trong một lá thư gửi tới Nhà Trắng vào ngày 27 tháng 10.
Cuộc tranh cãi đã làm gia tăng mối lo ngại về tính bền vững của các chiến lược tài chính của ngành. Với việc hai trong số những ngôi sao sáng nhất đặt cược về cơ bản khác nhau vào tương lai, ngành này còn phải tự hỏi con đường nào – tăng trưởng thận trọng hay chi tiêu quyết liệt – cuối cùng sẽ giành chiến thắng trong cuộc đua xây dựng trí thông minh.
