Nhà điều hành cơ sở hạ tầng AI Nebius Group đã công bố một thỏa thuận mới có thời hạn 5 năm trị giá 3 tỷ USD với Meta vào thứ Ba, cùng với kết quả quý 3 cho thấy sự gia tăng đáng kể về cả doanh thu và chi tiêu.
Mặc dù doanh thu tăng 355% lên 146,1 triệu USD nhưng công ty vẫn thua lỗ mở rộng và chi tiêu vốn của nó tăng vọt lên gần 1 tỷ USD trong quý. Thỏa thuận này nhấn mạnh nhu cầu vô độ về sức mạnh tính toán AI từ Big Tech, thúc đẩy sự mở rộng mạnh mẽ và tốn nhiều tiền mặt của Nebius.
Chỉ hai tháng sau khi đạt được mối quan hệ đối tác mang tính bước ngoặt trị giá 19,4 tỷ USD với Microsoft, hợp đồng mới nhất này đã củng cố vai trò của Nebius với tư cách là nhà cung cấp quan trọng trong cuộc chạy đua vũ trang AI đầy rủi ro.
Thỏa thuận trị giá 3 tỷ USD nhằm thúc đẩy tham vọng AI của Meta
Nebius sẽ cung cấp cho Meta cơ sở hạ tầng AI chuyên dụng trong khoảng thời gian 5 năm trong một hợp đồng trị giá khoảng 3 tỷ USD.
Theo thư gửi các cổ đông, nhu cầu từ Meta mạnh đến mức quy mô của thỏa thuận phải được giới hạn ở mức năng lực mà Nebius có sẵn, một dấu hiệu rõ ràng về sự khan hiếm của thị trường hiện tại.
Quan hệ đối tác này là chiến thắng lớn thứ hai về siêu quy mô cho công ty có trụ sở tại Amsterdam trong nhiều tháng, củng cố vị thế là nhà cung cấp hàng đầu cho những gã khổng lồ công nghệ khao khát điện toán.
Đối với Meta, quan hệ đối tác là một phần quan trọng trong canh bạc trị giá hàng trăm tỷ đô la của họ nhằm đạt được siêu trí tuệ. Đối mặt với áp lực mạnh mẽ trong việc phát triển năng lực của mình, gã khổng lồ truyền thông xã hội gần đây đã huy động được 30 tỷ USD trong đợt bán trái phiếu kỷ lục để tài trợ cho tham vọng cơ sở hạ tầng AI khổng lồ của mình.
Đảm bảo năng lực bên ngoài từ các nhà cung cấp chuyên biệt như Nebius là điều cần thiết để thực hiện tầm nhìn có lợi nhuận cao này mà không bị chậm trễ.
Tăng trưởng ở mức giá: Doanh thu tăng vọt không thể che giấu được tổn thất ngày càng lớn
Về mặt tài chính, Nebius’s Kết quả quý 3 vẽ nên một bức tranh về tốc độ tăng trưởng vượt bậc nhờ lượng đầu tư khổng lồ không kém. Công ty đã báo cáo doanh thu tăng vọt ấn tượng 355% so với cùng kỳ năm ngoái lên 146,1 triệu USD trong quý kết thúc vào ngày 30 tháng 9.
Bất chấp sự tăng trưởng bùng nổ này, con số này vẫn thấp hơn ước tính đồng thuận của nhà phân tích là khoảng 156 triệu USD, khiến câu chuyện thêm phần phức tạp.
Thúc đẩy việc mở rộng này là một chiến lược tích cực, sử dụng nhiều tiền mặt khiến chi tiêu vốn tăng vọt lên 955,5 triệu USD trong quý, tăng mạnh từ 172,1 triệu USD một năm trước đó.
Trong một tín hiệu rõ ràng về kế hoạch chi tiêu của mình, Nebius cũng đã nâng dự báo chi tiêu vốn cho cả năm 2025 từ 2 tỷ USD lên con số khổng lồ 5 tỷ USD. Do đó, khoản lỗ ròng đã điều chỉnh trong quý của công ty đã tăng lên hơn 100 triệu USD, cao hơn một chút so với mức 95,7 triệu USD mà các nhà phân tích đã dự đoán.
Để hỗ trợ tài chính cho sự tăng trưởng trong tương lai, Nebius thông báo họ đang áp dụng chương trình vốn cổ phần trên thị trường (ATM) cho tối đa 25 triệu cổ phiếu loại A.
Điều này cung cấp một cơ chế linh hoạt để tiếp cận vốn liên tục, một điều gần như cần thiết đối với một công ty đang đầu tư rất nhiều vào bảo mật GPU, đất đai và sức mạnh để đáp ứng các nhu cầu theo hợp đồng.
Cung cấp cho cuộc chạy đua vũ trang AI: Nebius Xi măng đóng vai trò là Kingmaker
Nebius có trụ sở tại Amsterdam đang nhanh chóng củng cố vị thế của mình như một nhà buôn vũ khí chủ chốt trong cuộc cách mạng AI. Nó cung cấp năng lực phần cứng và đám mây chuyên dụng mà ngay cả những công ty công nghệ lớn nhất cũng phải vật lộn để tự mình xây dựng.
CEO Arkady Volozh đã nắm bắt được tâm lý này trong báo cáo thu nhập của công ty, ông nói rằng: “Chúng tôi đang ở trung tâm của cuộc cách mạng AI từng có một thế hệ”.
Các nhà phân tích tại Northland cũng phản ứng tích cực, nâng mục tiêu giá cổ phiếu của họ lên 206 USD và gọi nó là “Top Pick”, báo hiệu sự tin tưởng vào chiến lược của công ty hướng đi.
Những thành công gần đây của công ty với Microsoft và Meta nêu bật xu hướng rộng hơn của ngành. Những người siêu quy mô đang phải vật lộn với sự khao khát vô độ đối với điện toán AI đang vượt xa khả năng xây dựng cơ sở hạ tầng của chính họ, tạo ra cơ hội vàng cho các công ty “neocloud” như Nebius và đối thủ CoreWeave của nó.
Việc chi tiêu điên cuồng này gợi nhớ đến sự bùng nổ công nghệ trong quá khứ, trong đó khoản đầu tư lớn vào cơ sở hạ tầng nền tảng đã dẫn đến sự rung chuyển thị trường. Tuy nhiên, hiện tại, nguy cơ bị bỏ lại phía sau lớn hơn nỗi lo bội chi.
Thỏa thuận mang tính bước ngoặt trị giá 19,4 tỷ USD với Microsoft vào tháng 9 là chất xúc tác, thúc đẩy một đợt tăng vốn lớn để tài trợ cho việc mở rộng của công ty. Phản ánh về thỏa thuận trước đó, Giám đốc điều hành Nebius Arkady Volozh lưu ý tầm quan trọng chiến lược của nó ngoài doanh thu trước mắt.
“Tính kinh tế của thỏa thuận rất hấp dẫn, nhưng đáng kể là thỏa thuận này cũng sẽ giúp chúng tôi đẩy nhanh sự phát triển của hoạt động kinh doanh đám mây AI của chúng tôi hơn nữa vào năm 2026 và hơn thế nữa.”
Với một công ty siêu quy mô lớn khác hiện đã được ký kết, quỹ đạo tăng trưởng tăng tốc đó dường như hoàn toàn chắc chắn, định vị Nebius như một đối tác không thể thiếu cho AI của Big Tech tham vọng.