TL;DR
สาระสำคัญ: ประธานาธิบดีทรัมป์อนุญาตให้ส่งออกชิป Nvidia H200 AI ไปยังประเทศจีน โดยต้องเสียภาษีใหม่ 25% รายละเอียดสำคัญ: นโยบายนี้เรียกเก็บ”ภาษีนำเข้า”25% สำหรับฮาร์ดแวร์รุ่นเก่า ในขณะเดียวกันก็ห้ามใช้สถาปัตยกรรม Blackwell และ Rubin ที่ล้ำสมัยอย่างชัดเจน เหตุใดจึงสำคัญ: การเปลี่ยนแปลงทางธุรกรรมนี้จัดลำดับความสำคัญของรายได้มากกว่าการปฏิเสธทั้งหมด ซึ่งก่อให้เกิดความขัดแย้งทางกฎหมายโดยตรงกับกฎหมาย SAFE Chips Act ที่เสนอ บริบท: ผลกระทบต่อตลาดอาจถูกจำกัด เนื่องจากปักกิ่งเพิ่งสั่งห้ามชิปต่างประเทศในโครงสร้างพื้นฐานของรัฐ และคู่แข่งในประเทศอย่าง Huawei ก็เข้ามามีบทบาท
ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์แห่งสหรัฐอเมริกาอนุญาตให้ส่งออกชิป H200 AI ของ Nvidia ไปยังประเทศจีน โดยแทนที่การห้ามที่ครอบคลุมด้วยกลยุทธ์การเก็บภาษีทางธุรกรรม ประกาศเมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา ความเคลื่อนไหวดังกล่าวอนุญาตให้ขายฮาร์ดแวร์รุ่นก่อนหน้าภายใต้”ภาษีนำเข้า”25% ที่รวบรวมจากไต้หวัน
แม้ว่า H200 จะได้รับไฟเขียว แต่ฝ่ายบริหารก็เก็บฝาปิดซิลิคอนที่ล้ำสมัยไว้อย่างแน่นหนา Trump ยืนยันอย่างชัดเจนว่าสถาปัตยกรรม Blackwell อันทรงพลังของ Nvidia และซีรีส์ Rubin ที่กำลังจะมาถึงยังคงจำกัดไว้สำหรับผู้ซื้อชาวจีนอย่างเคร่งครัดเพื่อปกป้องความมั่นคงของชาติของสหรัฐอเมริกา
การเปลี่ยนไปสู่การใช้ประโยชน์ทางเศรษฐกิจเป็นการท้าทายแรงกดดันของทั้งสองฝ่ายจาก Capitol Hill เมื่อไม่กี่วันที่ผ่านมา วุฒิสมาชิกได้ออกกฎหมายชิปการส่งออกที่ปลอดภัยและเป็นไปได้ (SAFE) โดยพยายามหามาตรการคว่ำบาตรการส่งออกเซมิคอนดักเตอร์ขั้นสูงไปยังปักกิ่งเป็นเวลา 30 เดือน
การส่งเสริมการขาย
การเปลี่ยนแปลงทางธุรกรรม: การเก็บภาษีศุลกากรเหนือการปิดล้อม
ทำเนียบขาวได้ทำลายหลักคำสอน”ลานเล็ก รั้วสูง”ของฝ่ายบริหารชุดก่อน โดยทำลายหลักคำสอน”ลานเล็ก รั้วสูง”ของฝ่ายบริหารชุดก่อน นโยบาย การประกาศของ Trump เกี่ยวกับ Truth Social ถือเป็นการเปลี่ยนแปลงที่ชัดเจน โดยให้ความสำคัญกับการสกัดกั้นทางเศรษฐกิจมากกว่าการปฏิเสธเทคโนโลยีโดยเด็ดขาด
“เราจะปกป้องความมั่นคงแห่งชาติ สร้างงานของชาวอเมริกัน และรักษาความเป็นผู้นำของอเมริกาในด้าน AI”ทรัมป์กล่าว
ภายใต้คำสั่งดังกล่าว ผู้ส่งออกอาจจัดส่งโปรเซสเซอร์ Nvidia H200 ซึ่งเป็นชิปที่อยู่หลังความล้ำสมัยประมาณ 18 เดือน ให้กับลูกค้าเชิงพาณิชย์ที่”ตรวจสอบ”ในประเทศจีน แตกต่างจากภาษีมาตรฐานที่ผู้นำเข้าชำระ ค่าธรรมเนียม 25% นี้เรียกว่า”ภาษีนำเข้า”ที่เรียกเก็บจากไต้หวันก่อนจัดส่ง
โครงสร้างที่เป็นเอกลักษณ์ดังกล่าวได้รับการออกแบบมาเพื่อรับรายได้สำหรับกระทรวงการคลังของสหรัฐอเมริกา ฝ่ายบริหารได้คิดค้นห่วงโซ่ลอจิสติกส์ที่ซับซ้อนเพื่อบังคับใช้การจัดเก็บภาษีนี้ โดยปฏิบัติต่อธุรกรรมดังกล่าวเป็นวงจรการนำเข้าและส่งออกแบบหลายขั้นตอนอย่างมีประสิทธิภาพ ตามรายละเอียดที่รายงานโดย Reuters โปรเซสเซอร์ H200 ที่ผลิตโดย TSMC ในไต้หวันจะไม่ถูกจัดส่งโดยตรงไปยังลูกค้าชาวจีน
แต่ฮาร์ดแวร์จะต้องถูกส่งไปยังสหรัฐอเมริกาก่อน เมื่อเข้ามา จะมีการเรียกเก็บค่าธรรมเนียม 25% เป็นภาษีนำเข้า เมื่อมาถึงดินแดนอเมริกา ชิปจะต้องได้รับการตรวจสอบด้านความปลอดภัยตามคำสั่งของเจ้าหน้าที่สหรัฐฯ เพื่อให้มั่นใจว่าเป็นไปตามข้อกำหนดทางเทคนิค หลังจากผ่านการตรวจสอบทางกายภาพและชำระบทลงโทษทางการเงินแล้วเท่านั้น ผู้ประมวลผลจึงจะส่งออกซ้ำไปยังจุดหมายปลายทางสุดท้ายในประเทศจีนได้
ด้วยกรอบการทำงานใหม่นี้ กระทรวงการคลังของสหรัฐอเมริกาจึงกลายเป็นผู้มีส่วนได้ส่วนเสียในการค้าเซมิคอนดักเตอร์ได้อย่างมีประสิทธิภาพ โดยรวบรวมพรีเมี่ยมจากทุกหน่วยที่จัดส่ง Nvidia ส่งสัญญาณการปฏิบัติตามทันที โดยวางกรอบการตัดสินใจว่าเป็นชัยชนะเชิงกลยุทธ์สำหรับการผลิตในอเมริกามากกว่าการยอมจำนนต่อความปลอดภัย
“การเสนอ H200 ให้กับลูกค้าเชิงพาณิชย์ที่ได้รับอนุมัติ ซึ่งตรวจสอบโดยกระทรวงพาณิชย์ ทำให้เกิดความสมดุลที่รอบคอบซึ่งยอดเยี่ยมสำหรับอเมริกา” โฆษกของ Nvidia กล่าว
คำแถลงของ Nvidia หลีกเลี่ยงการกล่าวถึงอัตราภาษีที่เฉพาะเจาะจงอย่างระมัดระวัง โดยมุ่งเน้นไปที่”ความสมดุลที่รอบคอบ”ของนโยบายแทน สิ่งสำคัญอย่างยิ่งคือท่านประธานแสดงให้เห็นอย่างชัดเจนว่าฮาร์ดแวร์ที่ทรงพลังที่สุดยังคงอยู่นอกเหนือการควบคุม ทำให้เกิดช่องว่างทางเทคโนโลยีอย่างถาวร
คำแถลงของประธานาธิบดีได้ระบุรายการแผนงานในอนาคตโดยเฉพาะเพื่อส่งสัญญาณถึงข้อจำกัดในระยะยาว ความแตกต่างนี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อตอบสนองเหยี่ยวด้านความมั่นคงของชาติในขณะที่เปิดแหล่งรายได้จากเทคโนโลยีแบบเดิม
“ลูกค้าของ NVIDIA ในสหรัฐฯ กำลังก้าวไปข้างหน้าด้วยชิป Blackwell ที่น่าทึ่งและล้ำสมัยขั้นสูงของพวกเขา และในเร็วๆ นี้ Rubin ซึ่งทั้งสองอย่างนี้ไม่ได้เป็นส่วนหนึ่งของข้อตกลงนี้”Trump กล่าวเสริม
เส้นเวลาของนโยบายการส่งออกของสหรัฐฯ: การเปลี่ยนไปใช้ภาษี
หลักชัยสำคัญในยุทธศาสตร์ของสหรัฐฯ ที่พัฒนาขึ้นเพื่อจำกัดของจีน เข้าถึงเซมิคอนดักเตอร์ AI ขั้นสูง
การประท้วงทางกฎหมาย: พระราชบัญญัติชิป SAFE
การดำเนินการของผู้บริหารได้ขัดแย้งกับเจตนารมณ์ของกฎหมายในทันที โดยเฉพาะ กฎหมายชิปที่ปลอดภัย ที่นำมาใช้ เมื่อวันที่ 4 ธันวาคม ร่างกฎหมายดังกล่าวได้รับการสนับสนุนจากวุฒิสมาชิก Pete Ricketts (R-NE) และ Chris Coons (D-DE) โดยเสนอแนวทางที่ตรงกันข้าม นั่นคือการห้ามการส่งออกชิป AI ขั้นสูงตามกฎหมายเป็นเวลา 30 เดือน
ฝ่ายนิติบัญญัติให้เหตุผลว่าซิลิคอนประสิทธิภาพสูงใดๆ แม้แต่ฮาร์ดแวร์รุ่นก่อนๆ เช่น H200 ก็ช่วยเร่งขีดความสามารถของ AI ของกองทัพปลดปล่อยประชาชน (PLA) ได้
ความขัดแย้งดังกล่าวทำให้เกิดความขัดแย้งทางรัฐธรรมนูญระหว่างอำนาจของประธานาธิบดีในการควบคุมการค้าและอำนาจของสภาคองเกรสในการออกกฎหมายควบคุมความมั่นคงแห่งชาติ
ผู้สนับสนุนร่างกฎหมายดังกล่าว รวมถึงกฎหมาย GAIN AI Act ที่สนับสนุนแนวร่วมที่กล่าวถึงในรายงานก่อนหน้านี้ อาจเพิ่มความพยายามในการล็อบบี้เพื่อแทนที่คำสั่งของผู้บริหารผ่านทาง NDAA
ในขณะที่ทำเนียบขาวอ้างว่ามีความสอดคล้องในเรื่องความปลอดภัย ฝ่ายนิติบัญญัติมองว่าการขายชิป *ใดๆ* ที่สามารถฝึกอบรมได้นั้นเป็น ช่องโหว่ที่ภาษีไม่สามารถปิดได้
“สำหรับชิปที่ทันสมัยที่สุด ชิป’Blackwell’นั่นไม่ใช่สิ่งที่เราสนใจที่จะขายให้กับจีนในเวลานี้”Karoline Leavitt โฆษกหญิงของทำเนียบขาวกล่าวก่อนหน้านี้ ตำแหน่งที่นักวิจารณ์แย้งกันนั้นยังไปไกลไม่พอ
ความขัดแย้งภายในสหรัฐฯ สร้างความไม่แน่นอนสำหรับบริษัทเซมิคอนดักเตอร์ ซึ่งต้องนำทางสัญญาณที่ขัดแย้งกันจากฝ่ายบริหารและฝ่ายนิติบัญญัติ สาขาต่างๆ
ความเป็นจริงของตลาด: น้อยเกินไป, สายเกินไป
ในขณะที่วอชิงตันกำลังถกเถียงเรื่องการอนุญาตการส่งออก ความเป็นจริงภาคพื้นดินในจีนได้เปลี่ยนแปลงไปอย่างมากนับตั้งแต่มีการบังคับใช้คำสั่งห้ามเริ่มแรก CEO ของ Nvidia พูดถึงความเสียหายที่เกิดขึ้นกับจุดยืนของบริษัทในภูมิภาคนี้
“เราเพิ่มส่วนแบ่งการตลาดจาก 95% เป็นศูนย์เปอร์เซ็นต์ ดังนั้น ฉันนึกภาพไม่ออกว่าผู้กำหนดนโยบายคนใดจะคิดว่านั่นเป็นความคิดที่ดี”Jensen Huang ซีอีโอของ Nvidia กล่าว
ความโศกเศร้าของ Huang เกี่ยวกับการสูญเสียส่วนแบ่งตลาด 95% ในประเทศจีนสะท้อนให้เห็นถึงพื้นฐานทางประวัติศาสตร์ที่อาจไม่มีการเรียกคืนอีกต่อไป เมื่อวันที่ 5 พฤศจิกายน ปักกิ่งออกคำสั่งว่าศูนย์ข้อมูลแห่งใหม่ที่ได้รับทุนสนับสนุนจากรัฐต้องใช้ชิปที่ออกแบบและผลิตในประเทศโดยเฉพาะ
คำสั่งดังกล่าวทำให้ Nvidia ออกจากภาครัฐได้อย่างมีประสิทธิภาพ โดยไม่คำนึงถึงนโยบายของสหรัฐอเมริกา การทำเป้าหมายรายรับให้ซับซ้อนขึ้นคือความเป็นจริงของการทดแทนในประเทศ
Huawei ได้เติมเต็มช่องว่างอย่างรวดเร็วด้วย Ascend 910C ซึ่งเป็นโปรเซสเซอร์ที่เกณฑ์มาตรฐานแนะนำว่าให้ประสิทธิภาพของ Nvidia H20 ที่พิการถึง 2 เท่า และความเท่าเทียมกันด้านราคากับ H200
“เป็นเรื่องโง่เขลาที่จะดูถูกดูแคลนศักยภาพของจีนและจิตวิญญาณการแข่งขันอันเหลือเชื่อของ Huawei นี่คือบริษัทที่มีเทคโนโลยีที่ไม่ธรรมดา”Huang กล่าวก่อนหน้านี้ คำเตือน
ความเป็นผู้นำของ Nvidia คอยเตือนผู้มีส่วนได้ส่วนเสียอย่างต่อเนื่องไม่ให้ละทิ้งความสามารถของบริษัทจีนในประเทศ อัตราภาษี 25% กัดกร่อนความสามารถในการแข่งขันของ Nvidia ต่อไป การเพิ่มระดับพรีเมียมให้กับผลิตภัณฑ์นำเข้าที่มีราคาแพงอยู่แล้วทำให้ซีรีส์ Ascend น่าสนใจยิ่งขึ้นสำหรับบริษัทเอกชนของจีนที่อ่อนไหวต่อต้นทุน
นักวิเคราะห์อุตสาหกรรมอิสระยังไม่ได้ออกการคาดการณ์อย่างเป็นทางการว่าอัตราภาษีจะส่งผลกระทบต่ออัตราการใช้ H200 อย่างไร แต่คำถามยังคงอยู่ว่า”ลูกค้าเชิงพาณิชย์ที่ได้รับการตรวจสอบแล้ว”ที่ทำเนียบขาวอ้างอิงนั้นมีอยู่ในจำนวนที่เพียงพอที่จะขับเคลื่อนผลกำไรของ Nvidia หรือไม่
กลไกและกฎหมาย”ภาษีนำเข้า”ความซับซ้อน
โดยกลไก ค่าธรรมเนียม 25% ทำให้เกิดคำถามทางกฎหมายและลอจิสติกส์เกี่ยวกับกฎหมายการค้าระหว่างประเทศ การอธิบายค่าธรรมเนียมดังกล่าวว่าเป็น”ภาษีนำเข้าจากไต้หวัน”เป็นการชี้ให้เห็นถึงการจัดเก็บภาษีที่เรียกเก็บในขั้นตอนการผลิต (TSMC) มากกว่าที่จุดขาย ซึ่งอาจทำให้ความสัมพันธ์กับไทเปมีความซับซ้อน
รัฐมนตรีกระทรวงพาณิชย์ Lutnick ได้กล่าวถึงกลยุทธ์การควบคุมความล้าสมัยก่อนหน้านี้ โดยอ้างว่าปักกิ่งควรเข้าถึงเฉพาะเทคโนโลยีที่ล้ำหน้าเท่านั้น
“เราไม่ขายสิ่งที่ดีที่สุดของเราให้พวกเขา… อย่างที่สี่ เราต้องการให้จีนใช้มันต่อไป” ลุตนิคกล่าว
การตอบสนองอย่างเป็นทางการของปักกิ่งใช้ความระมัดระวัง โดยเน้นที่”ผลประโยชน์ร่วมกัน”ในขณะที่สื่อของรัฐวิพากษ์วิจารณ์การเคลื่อนไหวดังกล่าวว่าเป็นลัทธิกีดกันทางการค้า”สายตาสั้น”หากมีการส่งต่อค่าธรรมเนียมให้กับลูกค้า ต้นทุนรวมในการเป็นเจ้าของคลัสเตอร์ H200 ในจีนอาจสูงกว่าคลัสเตอร์ทางเลือกในประเทศถึง 30-40%
ความแตกต่างของราคานี้ทำให้ H200 เป็นสินค้าฟุ่มเฟือยสำหรับหน่วยงานที่ต้องการความเข้ากันได้ของ CUDA โดยเฉพาะ แทนที่จะเป็นส่วนประกอบโครงสร้างพื้นฐานสำหรับตลาดมวลชน
