เอกสารทางการเงินที่เปิดเผยในสัปดาห์นี้แสดงให้เห็นถึงการแบ่งแยกเชิงกลยุทธ์ที่ชัดเจนระหว่างผู้นำด้าน AI อย่าง OpenAI และ Anthropic ซึ่งเผยให้เห็นเดิมพันที่แตกต่างกันโดยพื้นฐานสองประการเกี่ยวกับอนาคตของอุตสาหกรรม
Anthropic อยู่บนเส้นทางที่ระมัดระวังที่จะคุ้มทุนภายในปี 2571 โดยมุ่งเน้นไปที่ลูกค้าองค์กร กล่าว The Wall Street Journal
ในทางตรงกันข้าม OpenAI คาดการณ์ว่าจะขาดทุนจากการดำเนินงานถึง 74 พันล้านดอลลาร์ในปีเดียวกันนั้น โดยเพิ่มกลยุทธ์ที่มีความเสี่ยงสูงและใช้จ่ายสูงเป็นสองเท่าเพื่อเอาชนะการประมวลผล AI การแข่งขัน
ความแตกต่างนี้เกิดขึ้นเมื่อนักลงทุนมีความกังวลเพิ่มมากขึ้นว่าการใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐานมูลค่าหลายล้านล้านดอลลาร์ของภาคส่วนนี้กำลังกระตุ้นให้เกิดฟองสบู่ที่ไม่ยั่งยืน ซึ่งทำให้เกิดคำถามว่าแนวทางใดที่จะพิสูจน์ได้ว่าท้ายที่สุดแล้วสามารถนำไปใช้ได้
เรื่องราวของสอง แผนการทำงาน: การทำกำไรเทียบกับ’คอมพิวเตอร์เป็นสิ่งสำคัญ’
เมื่อต้องเผชิญกับทางเลือกระหว่างความระมัดระวังและความก้าวร้าว ห้องแล็บ AI ชั้นนำของ Silicon Valley จึงเลือกเส้นทางที่ตรงกันข้าม Wall Street Jounral แสดงความแตกต่างในรายละเอียดที่ชัดเจนในรายงานใหม่ Anthropic ซึ่งก่อตั้งโดยอดีตนักวิจัย OpenAI กำลังดำเนินตามโมเดลการเติบโตแบบเดิมๆ
ด้วยการมุ่งเน้นไปที่ลูกค้าองค์กรซึ่งคิดเป็นประมาณ 80% ของรายได้ และหลีกเลี่ยงการลงทุนที่ต้องใช้การประมวลผลมากที่สุด เช่น การสร้างวิดีโอ บริษัทคาดว่าจะถึงจุดคุ้มทุนในปี 2028
เบื้องหลังตัวเลขการใช้จ่ายที่น่าจับตามองนั้นมีความขัดแย้งพื้นฐานเกี่ยวกับวิธีการสร้างบริษัทแห่งยุค OpenAI กำลังสร้างแนวทางที่แตกต่างอย่างสิ้นเชิง
ผู้ผลิต ChatGPT คาดการณ์ผลขาดทุนจากการดำเนินงานในปี 2571 จะเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 74 พันล้านดอลลาร์ หรือประมาณสามในสี่ของรายได้ที่คาดการณ์ไว้ในปีนั้น ไม่คาดว่าจะสามารถทำกำไรได้จนกว่าจะถึงปี 2030 เป็นอย่างเร็วที่สุด
กลยุทธ์ของบริษัทสะท้อนโดยตรงถึงปรัชญาของ CEO Sam Altman ซึ่งให้ความสำคัญกับการเป็นผู้นำมหาศาลในด้านพลังการประมวลผลเหนือสิ่งอื่นใด ตามที่เขาโพสต์บน X เมื่อเร็วๆ นี้ “เราเชื่อว่าความเสี่ยงต่อ OpenAI จากการไม่มีพลังประมวลผลเพียงพอนั้นมีความสำคัญมากกว่าและมีแนวโน้มมากกว่าความเสี่ยงที่จะมีมากเกินไป”
ทีมผู้นำของเขาสะท้อนกรอบความคิดนี้ Greg Brockman ประธาน OpenAI กล่าวก่อนหน้านี้ว่า”ฉันกังวลมากกว่าว่าเราล้มเหลวเพราะใช้คอมพิวเตอร์น้อยเกินไปมากกว่ามากเกินไป”
แผนระยะ 5 ปีของบริษัทสร้างขึ้นจากแนวคิดนี้ โดยสรุปกลยุทธ์ในการกระจายรายได้ผ่านเครื่องมือระดับองค์กร ฮาร์ดแวร์สำหรับผู้บริโภค และความร่วมมือด้านอีคอมเมิร์ซ เพื่อชำระค่าใช้จ่ายโครงสร้างพื้นฐานจำนวนมหาศาลในที่สุด
การแข่งขันทางอาวุธล้านล้านดอลลาร์: เดิมพันเดิมพันสูงของเทคโนโลยีขนาดใหญ่ โครงสร้างพื้นฐาน
กลยุทธ์ของ OpenAI เป็นจุดศูนย์กลางของปรากฏการณ์ทั่วทั้งอุตสาหกรรมที่ใหญ่กว่ามาก ซึ่งก็คือการแข่งขันด้านอาวุธประมวลผลของ AI ด้วยภาระผูกพันในการใช้จ่ายทั้งหมดที่ขณะนี้เข้าใกล้ 1.4 ล้านล้านดอลลาร์ OpenAI กำลังเตรียมเว็บของข้อตกลงมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ที่เชื่อมโยงกัน
ส่วนต่อขยายประกอบด้วยข้อตกลงระบบคลาวด์มูลค่ามหาศาลมูลค่า 3 แสนล้านดอลลาร์กับ Oracle เพื่อขับเคลื่อนโครงการ Stargate, ความร่วมมือครั้งสำคัญกับ Nvidia ในด้านระบบ 10 กิกะวัตต์ และข้อตกลงขั้นสุดท้ายกับ AMD สำหรับ GPU AI อีก 6 กิกะวัตต์
คู่แข่ง ไม่ได้ยืนนิ่ง คู่แข่งที่มีกระเป๋ามหาศาลอย่าง Meta และ Google กำลังทุ่มเงินหลายแสนล้านดอลลาร์ให้กับโครงสร้างพื้นฐาน AI ของพวกเขาเอง
ความกดดันมหาศาลในการก้าวให้ทันได้ก่อให้เกิดสิ่งที่คนวงในบางคนเรียกว่า”ภาวะที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออกของ AI Prisoner”ซึ่งความกลัวที่จะถูกทิ้งไว้ข้างหลังมีมากกว่าความเสี่ยงที่จะใช้จ่ายเกินตัว
Mark Zuckerberg CEO ของ Meta ยอมรับถึงเดิมพันสูง โดยกล่าวว่า”หากเราลงเอยด้วยการใช้จ่ายผิดสองสามแสนล้านดอลลาร์จริงๆ… ฉันจริงๆ แล้ว คิดว่าอีกด้านหนึ่งมีความเสี่ยงสูงกว่า”
นักลงทุนรายใหญ่อย่าง SoftBank กำลังกระตุ้นการต่อสู้ที่ต้องใช้เงินทุนสูงนี้ เมื่อเร็วๆ นี้ บริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ของญี่ปุ่นได้ประกาศขายหุ้นทั้งหมด 5.83 พันล้านดอลลาร์ใน Nvidia
กำลังส่งเงินทุนโดยตรงเข้าสู่กิจการด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI และเพิ่มการลงทุนใน OpenAI และโครงการ Stargate ให้ลึกซึ้งยิ่งขึ้น
ผลกำไรของ SoftBank เองได้รับแรงหนุนจากการประเมินมูลค่ากระดาษที่เพิ่มสูงขึ้นของการถือครอง OpenAI ซึ่งสร้างวงจรการจัดหาเงินทุนแบบวงกลมที่ขับเคลื่อนการใช้จ่ายอย่างเฟื่องฟู
เสียงสะท้อนของ ฟองสบู่: นักลงทุนที่กระวนกระวายตั้งคำถามถึงความสนุกสนานในการใช้จ่ายของ AI
สำหรับผู้สังเกตการณ์ตลาด ความคลั่งไคล้ในการลงทุนด้าน AI ในปัจจุบันมีความคล้ายคลึงกันทางประวัติศาสตร์ที่น่าตกใจ รายจ่ายฝ่ายทุนจำนวนมากทำให้หวนนึกถึงฟองสบู่เทคโนโลยีในอดีตที่จบลงด้วยความพินาศ เช่น การขยายทางรถไฟในศตวรรษที่ 19 และการล่มสลายด้านโทรคมนาคมในช่วงปลายทศวรรษ 1990
ในตัวอย่างนี้ บริษัทต่างๆ ทุ่มเงินกว่า 500 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในการวางสายเคเบิลใยแก้วนำแสงยาวประมาณ 80 ล้านไมล์ โดยที่มากถึง 85% ของสายเคเบิลนั้นไม่ได้ใช้งาน ทำให้เกิดการล่มสลายของตลาด
ความผันผวนล่าสุดชี้ให้เห็นว่าสิ่งเหล่านี้ ความกลัวกำลังเข้าครอบงำ การขายหุ้นที่เกี่ยวข้องกับ AI อย่างรวดเร็วในช่วงต้นเดือนพฤศจิกายน ส่งผลให้มูลค่าของบริษัทหายไปหลายพันล้าน หุ้นของ Nvidia ซึ่งเป็นหุ้นสำคัญของภาคนี้ ปิดตัวลงเกือบ 4% ในวันที่ 4 พฤศจิกายนเพียงวันเดียว
SoftBank เองก็ได้รับผลกระทบอย่างหนัก โดยหุ้นของบริษัทดิ่งลงเกือบ 20% ในสัปดาห์เดียวเนื่องจาก”ฟองสบู่ AI”เขย่าตลาดโลก ตั้งแต่นั้นมาหุ้นทั้งสองก็ฟื้นตัวได้บางส่วน
แรงกดดันทางการเงินยังสร้างความปวดหัวทางการเมืองให้กับ OpenAI อีกด้วย หลังจากที่ CFO Sarah Friar หยิบยกแนวคิดที่ต้องการ”การสนับสนุนจากรัฐบาลกลาง”สำหรับการใช้จ่ายของบริษัทอย่างงุ่มง่าม ทำเนียบขาวก็ออกมาปฏิเสธอย่างรวดเร็วและเปิดเผย
ทำเนียบขาว”AI Czar”David Sacks ไม่มีที่ว่างสำหรับความคลุมเครือ โดยระบุว่า”จะไม่มีการช่วยเหลือจากรัฐบาลกลางสำหรับ AI สหรัฐอเมริกามีบริษัทต้นแบบที่มีพรมแดนหลักอย่างน้อย 5 แห่ง หากบริษัทใดล้มเหลว บริษัทอื่นก็จะเข้ามาแทนที่”
ในขณะที่ CEO Sam Altman ปฏิเสธในเวลาต่อมาว่าขอความช่วยเหลือจากรัฐบาลสำหรับศูนย์ข้อมูลของ OpenAI เอง จดหมายบริษัทที่รั่วไหลออกมาเมื่อเดือนตุลาคมแสดงให้เห็นว่าบริษัทได้ขอการค้ำประกันเงินกู้ของรัฐบาลกลางอย่างเป็นทางการสำหรับฐานอุตสาหกรรม AI ในวงกว้างของสหรัฐฯ
ความขัดแย้งดังกล่าวทำลายความน่าเชื่อถือของบริษัท และขยายความกังวลว่ากลยุทธ์ทางการเงินของบริษัทคือฟองสบู่ที่รอการแตก ส่งผลให้อุตสาหกรรมสงสัยว่าเส้นทาง ความระมัดระวัง หรือการรุกรานใดจะเป็นตัวกำหนดยุคต่อไปของ AI
