Microsoft และ Nvidia กำลังแข่งไปสู่การประเมินมูลค่า 4 ล้านล้านดอลลาร์ซึ่งขับเคลื่อนด้วย AI Gold Rush ในขณะที่พวกเขาแบ่งปันเป้าหมายเส้นทางของพวกเขาแตกต่างกันมาก การประเมินมูลค่าของ NVIDIA ขึ้นอยู่กับบทบาทโดยตรงในฐานะซัพพลายเออร์หลักของ AI Chips ฮาร์ดแวร์ที่จำเป็นสำหรับอุตสาหกรรมทั้งหมด
การเดินทางของ Microsoft คือ”ฟัซเซียร์”และชัดเจนน้อยกว่า มูลค่าในอนาคตของมันขึ้นอยู่กับการให้ลูกค้าจ่ายมากขึ้นสำหรับเครื่องมือ AI ในซอฟต์แวร์ การเดิมพันครั้งนี้ทำให้ยากขึ้นโดยการทำลายพันธมิตรกับหุ้นส่วนสำคัญ OpenAI และความพ่ายแพ้ภายในในการทำชิปของตัวเอง
ปัญหาเหล่านี้ทำให้ Microsoft พึ่งพาได้มากขึ้นกว่าเดิมใน Nvidia หุ้นส่วนและคู่แข่ง สำหรับ Microsoft การนำทางไดนามิกที่ซับซ้อนนี้ในขณะที่แสดงให้เห็นถึงการประเมินราคาที่เพิ่มขึ้นนั้นไม่มีที่ว่างสำหรับข้อผิดพลาด
ความร่วมมือพื้นฐานระหว่าง Microsoft และ OpenAI นั้นแตกหักภายใต้น้ำหนักของความทะเยอทะยานของตัวเอง สิ่งที่ครั้งหนึ่งเคยเป็นความสัมพันธ์ทางชีวภาพได้กลายเป็นคู่แข่งที่เปิดกว้าง
ที่หัวใจของความขัดแย้งเป็นบทบัญญัติตามสัญญาที่เรียกว่า”ประโยค Agi Doomsday”ข้อนี้อาจอนุญาตให้ OpenAI ลดการเข้าถึงเทคโนโลยีในอนาคตของ Microsoft อย่างรุนแรงเมื่อคณะกรรมการกำหนดว่าได้สร้างข่าวกรองทั่วไปเทียม
สิ่งนี้ทำให้เกิดข้อพิพาทสาธารณะและรุนแรง มีรายงานว่าผู้บริหารของ Openai เชื่อว่าพวกเขาอยู่ใกล้กับเหตุการณ์สำคัญครั้งนี้ผู้เรียกร้อง CEO ของ Microsoft Satya Nadella ถูกไล่ออกอย่างตรงไปตรงมาโดยระบุว่า“ พวกเราเรียกร้องให้เกิดเหตุการณ์สำคัญ Agi ด้วยตนเอง วิธี.”
เนื่องจากประโยคการผูกขาดที่สำคัญหมดอายุในต้นปี 2568 Openai ได้ย้ายไปยังกลยุทธ์หลายคลาวด์อย่างก้าวร้าว จุดหมุนเชิงกลยุทธ์นี้รวมถึงการจัดการคลาวด์สถานที่สำคัญกับหัวหน้าคู่แข่ง Google.
AI Lab ยังได้สร้างความมุ่งมั่นอย่างมากกับผู้ให้บริการรายอื่นรวมถึงความมุ่งมั่นเกือบ 16 พันล้านเหรียญสหรัฐกับผู้ให้บริการพิเศษและการขยายธุรกิจศูนย์ข้อมูล Stargate เมื่อเร็ว ๆ นี้ Openai ได้ทำสัญญา DOD มูลค่าสูงถึง $ 200 ล้านการรุกล้ำเข้ามาในภาค Microsoft ได้ครอบครองมานานแล้ว นอกจากนี้ยังกำลังสร้างทีม“ Enterprise Solutions” ที่แข่งขันโดยตรงกับ AI AI Services
การแข่งขันที่สะดุดสำหรับ Silicon Independence
การรวมความเป็นหุ้นส่วนของ Microsoft ความพยายามของ บริษัท ในการพัฒนาชิป AI ในบ้านซึ่งเป็นกลยุทธ์สำคัญในการลดการพึ่งพาอาศัยค่าใช้จ่ายสูงใน Nvidia ได้ลดลงอย่างอันตรายหลังกำหนด
ชิปรุ่นต่อไปของ Microsoft ซึ่งชื่อ Codenamed’braga’ลดลงอย่างน้อยที่สุด ทำให้ Microsoft เท้าหลังเป็นคู่แข่งเช่น Amazon และ Apple เร่งแผนซิลิคอนที่กำหนดเองของตัวเอง ความล่าช้าในการทำให้ Nvidia มีความล่าช้ามากขึ้นซึ่งซีอีโอของ Jensen Huang ถามถึงตรรกะของโครงการดังกล่าวถามว่า“ อะไรคือจุดที่สร้าง ASIC ถ้ามันจะไม่ดีกว่าที่คุณสามารถซื้อได้?”
ในขณะที่ Microsoft สะดุด Nvidia CEO Jensen Huang เพิ่งอธิบายการเปิดตัวแพลตฟอร์ม Blackwell ว่าเป็น”ทางลาดที่เร็วที่สุดในประวัติศาสตร์ของ บริษัท ของเรา”
ด้วยสถาปัตยกรรมยุคต่อไป ‘Vera Rubin’ ที่วางแผนไว้แล้วสำหรับปี 2026
ความต้องการที่ไม่รู้จักพอสำหรับการคำนวณ AI กำลังปรับเปลี่ยนตลาดคลาวด์สร้างช่องเปิดสำหรับผู้ท้าชิงใหม่ ยุคของ AWS และ Azure duopoly ที่เรียบง่ายกำลังให้ทางไปสู่ภูมิทัศน์แบบหลายขั้วที่มีพลวัตมากขึ้นซึ่งการปฏิบัติงานและความพร้อมใช้งานเป็นสิ่งสำคัญยิ่ง
Oracle ได้ใช้ประโยชน์จากการเปลี่ยนแปลงนี้อีกครั้ง โดยการวางตำแหน่งตัวเองเป็น“ AI Supermarket” ที่เป็นกลางมันเป็นการชนะข้อเสนอจำนวนมากจากลูกค้าที่ต้องการความยืดหยุ่น ดังที่ Oracle Cloud SVP Karan Batta อธิบายว่า“ เป้าหมายของเราที่นี่คือการตรวจสอบให้แน่ใจว่าเราสามารถให้ผลงานของแบบจำลองได้-เราไม่มีของเราเอง”
พร้อมกันผู้ให้บริการเฉพาะทางเช่น CoreWeave ได้รับประโยชน์จากการค้นคว้าครั้งแรกที่สำคัญ บริษัท เป็น บริษัท แรกที่ปรับใช้ระบบ GB300 NVL72 ล่าสุดของ Nvidia และทรงพลังที่สุด สิ่งนี้ช่วยให้ลูกค้าสามารถเข้าถึงพลังคอมพิวเตอร์ที่ไม่มีใครเทียบได้กระตุ้นให้ CEO Michael Intrator ประกาศว่า“ อนาคตจะดำเนินไปใน CoreWeave”
การแข่งขัน AI อาวุธนี้ใช้เงินทุนมากอย่างไม่น่าเชื่อ การเดินทางของ CoreWeave ตั้งแต่เดือนมีนาคม 2025 IPO เป็นหนี้ 2 พันล้านดอลลาร์ที่ตามมาที่เสนอเน้นทรัพยากรอันยิ่งใหญ่ที่จำเป็น การเติบโตอย่างรวดเร็วและเป็นหนี้อย่างรวดเร็วของ CoreWeave ทำให้นักวิเคราะห์บางคนต้องระมัดระวัง Gil Luria ของ Da Davidson เตือน
ความจริงใหม่นี้ได้สร้างเว็บที่ซับซ้อนของพันธมิตร แม้แต่ Google ก็มีรายงานว่ามีการเจรจาเพื่อเช่าความสามารถของ GPU จาก CoreWeave เพื่อเสริมความต้องการของตัวเอง ขณะนี้ตลาดกลายเป็นช่วงชิงที่น่าตื่นเต้นสำหรับฮาร์ดแวร์ที่ทันสมัยซึ่งเหนือกว่าขอบเขตการแข่งขันแบบดั้งเดิม
ในขณะที่ความเสี่ยงหลักของ Nvidia คือความต้องการการระบายความร้อนของ AI ที่อาจเกิดขึ้น Microsoft เผชิญกับภัยคุกคามที่ซับซ้อนมากขึ้น เส้นทางสู่การประเมินมูลค่า 4 ล้านล้านดอลลาร์นั้นต้องการให้บริการ AI ในเชิงพาณิชย์ประสบความสำเร็จแก้ไขความขัดแย้งในการเป็นหุ้นส่วนและติดตามการแข่งขันฮาร์ดแวร์
ในฐานะคู่แข่งอย่าง Lisa Su ซีอีโอของ AMD ได้กล่าวไว้ว่า“ นี่คือจุดเริ่มต้นไม่ใช่จุดจบของการแข่งขัน AI” สำหรับ Microsoft นาฬิกากำลังฟ้อง