สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา (SEC) ได้ยื่นฟ้อง Elon Musk โดยกล่าวหาว่าการเปิดเผยข้อมูลสัดส่วนการถือหุ้น Twitter ที่สำคัญของเขาล่าช้าถือเป็นการละเมิดกฎหมายหลักทรัพย์ของรัฐบาลกลาง
คำร้องเรียน อ้างว่า Musk ไม่สามารถรายงานความเป็นเจ้าของของเขาใน หุ้น Twitter มากกว่า 5% ภายในระยะเวลาที่กำหนด ทำให้เขาสามารถสะสมหุ้นเพิ่มเติมได้ในราคาที่ต่ำกว่า ก.ล.ต. ประมาณการว่าความล่าช้านี้ช่วย Musk ได้อย่างน้อย 150 ล้านดอลลาร์ ขณะเดียวกันก็ทำให้นักลงทุนรายอื่นเสียเปรียบ
ไทม์ไลน์ของเหตุการณ์และข้อกล่าวหา
ภายใต้กฎหมายของรัฐบาลกลาง นักลงทุนที่ได้รับ มากกว่า 5% ของหุ้นของบริษัทที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์จะต้องยื่นรายงานการเป็นเจ้าของผลประโยชน์ภายในสิบวัน
การรายงานการเป็นเจ้าของผลประโยชน์ เป็นข้อกำหนดทางกฎหมายภายใต้กฎหมายหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกาที่กำหนดให้นักลงทุนซื้อหุ้นของบริษัทมากกว่า 5% ต้องเปิดเผยข้อมูลของตน ถือครองภายในสิบวัน
กฎนี้รับประกันความโปร่งใสของตลาดโดยแจ้งให้นักลงทุนทราบถึงการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในการเป็นเจ้าของซึ่งอาจส่งสัญญาณถึงการเปลี่ยนแปลงการควบคุมขององค์กร การแบ่งแยก เป็นการเยียวยาทางกฎหมายที่มักใช้ในการดำเนินการบังคับใช้ของ SEC เพื่อกู้คืนผลกำไรที่ได้รับจากการกระทำที่ผิดกฎหมายหรือผิดจรรยาบรรณ โดยโดยทั่วไปแล้วเงินจะถูกแจกจ่ายซ้ำ แก่นักลงทุนที่ได้รับอันตราย
SEC กล่าวหาว่า Musk ข้ามเกณฑ์สิบวันในวันที่ 14 มีนาคม 2022 แต่รอจนถึงวันที่ 4 เมษายน ซึ่งเลยกำหนดเวลา 24 มีนาคมไปแล้ว 11 วัน เพื่อเปิดเผยการถือครองของเขา ในระหว่างนี้ Musk เพิ่มการเป็นเจ้าของจาก 5% เป็น 9% โดยการซื้อหุ้นเพิ่มเติมมูลค่ากว่า 500 ล้านดอลลาร์
“ตามคำร้องเรียนของ SEC หลังจากที่ Musk ไม่สามารถยื่นรายงานการเป็นเจ้าของผลประโยชน์ได้ทันเวลาภายในเดือนมีนาคม เมื่อวันที่ 24 มีนาคม พ.ศ. 2565 เขาซื้อหุ้นสามัญของ Twitter มูลค่ามากกว่า 500 ล้านดอลลาร์ ระหว่างวันที่ 25 มีนาคม พ.ศ. 2565 ถึง 1 เมษายน พ.ศ. 2565
ตามที่ถูกกล่าวหา เนื่องจาก Musk ไม่สามารถยื่นรายงานการเป็นเจ้าของผลประโยชน์ต่อ SEC ได้ทันเวลา เขาจึงสามารถซื้อหุ้นสามัญของ Twitter เหล่านี้ได้ในราคาที่ต่ำเกินจริงจากสาธารณะที่ไม่สงสัย ซึ่งยังไม่ได้กำหนดราคาใน ข้อมูลสำคัญที่ไม่เปิดเผยของการเป็นเจ้าของผลประโยชน์ของ Musk ในหุ้นสามัญ Twitter มากกว่าห้าเปอร์เซ็นต์และวัตถุประสงค์ในการลงทุน
Musk ได้รับค่าจ้างต่ำกว่าอย่างน้อย 150 ล้านดอลลาร์สำหรับการซื้อหุ้นสามัญของ Twitter ในช่วงเวลานี้ นักลงทุนที่ขายหุ้นสามัญของ Twitter ระหว่างวันที่ 25 มีนาคม 2022 ถึง 1 เมษายน 2022 ขายในราคาที่ต่ำเกินจริง และได้รับความเสียหายทางเศรษฐกิจอย่างมาก”
เมื่อ Musk เปิดเผยข้อมูลต่อสาธารณะในที่สุด ราคาหุ้นของ Twitter เพิ่มขึ้น 27% สะท้อนถึงปฏิกิริยาของตลาดต่อการมีส่วนร่วมของเขา
การร้องเรียนของ ก.ล.ต. ยืนยันว่านักลงทุนที่ขายหุ้นระหว่างวันที่ 25 มีนาคมถึงเมษายน ตามรายงานของหน่วยงานกำกับดูแล นักลงทุนเหล่านี้ได้รับความเสียหายทางเศรษฐกิจ ในขณะที่ Musk ได้รับผลประโยชน์ทางการเงิน
การสนทนากับผู้นำ Twitter
คดีของ SEC ยังเน้นย้ำถึงการสื่อสารส่วนตัวของ Musk กับคณะกรรมการบริหารของ Twitter ในช่วงเวลานี้ ตามคำร้องเรียน Musk แจ้งให้สมาชิกคณะกรรมการทราบเมื่อวันที่ 27 มีนาคมว่าเขาเป็นเจ้าของหุ้นมากกว่า 7% หุ้นของบริษัทและถามว่ามีการหารือเกี่ยวกับการทำให้ Twitter เป็นส่วนตัวหรือไม่
สมาชิกคณะกรรมการยืนยันว่ามีการสนทนาดังกล่าวเกิดขึ้น หลังจากนั้นไม่นาน Musk ได้ซื้อหุ้นเพิ่มมากขึ้น ซึ่งทำให้อิทธิพลของเขามีต่อบริษัทมากขึ้น
ปฏิสัมพันธ์เหล่านี้ชี้ให้เห็นว่า Musk กำลังพิจารณาบทบาทในวงกว้างมากขึ้นใน Twitter ขณะเดียวกันก็ระงับข้อมูลสำคัญไม่ให้เปิดเผยต่อสาธารณะ ก.ล.ต. กล่าวหาว่ากลยุทธ์นี้อนุญาตให้ Musk ตัดสินใจโดยใช้ข้อมูลรอบด้านเกี่ยวกับการซื้อหุ้นของเขาโดยสูญเสียความโปร่งใสตามที่กฎหมายของรัฐบาลกลางกำหนด
บริบทด้านกฎระเบียบและผลกระทบ
การดำเนินการทางกฎหมายนี้เกิดขึ้นพร้อมกับการเปลี่ยนผ่านของผู้นำที่ SEC ประธาน Gary Gensler ซึ่งเป็นแกนนำในการบังคับใช้กฎหมายที่เข้มงวด กำลังลาออกจากตำแหน่ง การดำรงตำแหน่งของ Gensler รวมถึงการปะทะกันอย่างมีชื่อเสียงกับ Musk รวมถึงข้อพิพาทเกี่ยวกับการปฏิบัติตามข้อกำหนดของ Tesla กับการระงับข้อพิพาทของ SEC ก่อนหน้านี้
การจากไปของเขาในวันที่ 20 มกราคม จะเป็นการเปิดทางให้ Paul Atkins ผู้ได้รับการเสนอชื่อชิงตำแหน่งประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ซึ่งเป็นอดีตกรรมาธิการ ก.ล.ต. ซึ่งเป็นที่รู้จักจากการสนับสนุนการกำกับดูแลด้านกฎระเบียบที่เบากว่า
คดีความดังกล่าวตอกย้ำความมุ่งมั่นของ SEC เพื่อรับรองความโปร่งใสในตลาดการเงิน ในการร้องเรียน หน่วยงานเน้นย้ำถึงความสำคัญของการเปิดเผยข้อมูลอย่างทันท่วงที โดยระบุว่ากฎดังกล่าวได้รับการออกแบบมาเพื่อ “ป้องกันการบิดเบือน” และ “ปกป้องนักลงทุน”
สำนักงาน ก.ล.ต. กำลังมองหาการไม่แบ่งแยกผลกำไรที่ถูกกล่าวหาของ Musk การลงโทษทางแพ่ง และคำสั่งห้ามถาวรเพื่อป้องกันการละเมิดในอนาคต
การตอบสนองและกลยุทธ์ทางกฎหมายของ Musk
h3>
ทนายความของ Musk Alex Spiro ได้ยกฟ้องคดีดังกล่าวเนื่องจาก ไม่มีมูลความจริง ในแถลงการณ์ถึง Bloomberg Spiro อธิบายว่าการร้องเรียนดังกล่าวเป็น”การร้องเรียนเรื่องจุกจิกนับครั้งเดียว”และกำหนดลักษณะการกระทำของ SEC โดยเป็นส่วนหนึ่งของ”การรณรงค์คุกคามหลายปี”ต่อ Musk
เขายังแย้งอีกว่า Musk ปฏิบัติตามข้อกำหนดด้านกฎระเบียบอย่างต่อเนื่อง และแนะนำว่าการที่หน่วยงานมุ่งเน้นไปที่มหาเศรษฐีนั้นมีแรงจูงใจทางการเมือง
Musk ยังใช้แพลตฟอร์มโซเชียลมีเดียของเขา X (ชื่อเดิมคือ Twitter) วิพากษ์วิจารณ์ ก.ล.ต. ในอดีต ในเดือนธันวาคม เขาได้โพสต์จดหมายจาก Spiro ปฏิเสธข้อเสนอยุติคดีที่เกี่ยวข้องกับคดีนี้ ซึ่งทำให้ข้อเรียกร้องได้รับการปฏิบัติที่ไม่เป็นธรรมเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่า
โอ้ แกรี่ คุณทำอย่างนี้กับฉันได้ยังไง 🥹 pic.twitter.com/OoooQI77ZS
— อีลอน มัสก์ (@elonmusk) 12 ธันวาคม 2024
ผลของคดีนี้อาจกำหนดแบบอย่างว่าผู้บริหารระดับสูงจะต้องรับผิดชอบภายใต้กฎหมายการเปิดเผยข้อมูลอย่างไร ความสามารถของ Musk ในการมีอิทธิพลต่อการกำกับดูแลกิจการและลำดับความสำคัญด้านกฎระเบียบทำให้เกิดคำถามเกี่ยวกับประสิทธิผลของกรอบการทำงานที่มีอยู่ในการรักษาระดับการแข่งขันที่เท่าเทียมกันสำหรับนักลงทุน
เนื่องจากคาดว่าจะมีประธาน SEC คนใหม่เข้ารับตำแหน่ง แนวทางการบังคับใช้ในอนาคตของหน่วยงานจึงยังไม่แน่นอน
