Supploppet.
OpenAIs strategi är mittpunkten i ett mycket större branschövergripande fenomen: AI Compute-kapprustningen. Med totala utgiftsåtaganden som enligt uppgift närmar sig 1,4 biljoner dollar, håller sektorns investeringar på att omforma ekonomin.
Enligt Lisa Shallet, Chief Investment Officer på Morgan Stanley Wealth Management, har”hyperskalare capex på datacenter och relaterade artiklar ökat fyrfaldigt och närmar sig 400 miljarder dollar av guld historiskt årligen för en ny klass för investeringar.”specialiserade infrastrukturleverantörer. Företag som Fluidstack, IREN och Nebius håller på att bli kritiska vapenhandlare i AI-revolutionen.
Nebius ingick nyligen en affär på 3 miljarder dollar med Meta, bara två månader efter att ha säkrat ett landmärke partnerskap på 19,4 miljarder dollar med Microsoft. På liknande sätt har Microsoft vänt sig till IREN för ett kontrakt på 9,7 miljarder USD för att säkra GPU-kapacitet.
Dessa affärer gör det möjligt för hyperskalare att överbrygga sina egna kapacitetsgap och skala snabbare än deras konstruktionspipelines kan stödja.
Echoes of a Bubble: Jittery Investors and a Wary White House
alarmerande paralleller.
Utgifternas omfattning påminner om tidigare teknikbubblor som slutade dåligt, såsom telekom-busten i slutet av 1990-talet, där massiva överinvesteringar i fiberoptisk kabel ledde till en marknadskollaps.
Den senaste tidens marknadsvolatilitet tyder på att dessa farhågor håller på att ta fart. En kraftig försäljning av AI-relaterade aktier i början av november tog bort miljarder från företagsvärderingar, där SoftBank förlorade nästan 50 miljarder dollar i marknadsvärde på bara en vecka när”AI-bubblan skakar”rasslade globala marknader.
Denna ekonomiska press har också skapat politisk huvudvärk. Efter att OpenAI CFO Sarah Friar drev idén om att behöva en”federal backstop”för företagets utgifter, utfärdade Vita huset ett snabbt och offentligt avslag.”
Det kommer inte att finnas någon federal räddningsaktion för AI,”förklarade AI-tsaren David Sacks och tillade,”Om en misslyckas kommer andra att ta dess plats.”
Även om OpenAI gick tillbaka kommentarerna, har det sedan dess avslöjats att företaget formellt begärde en utökning av CHIPS Act-skatteavdrag för att täcka AI-datacentren i oktober 2010.
kontroverser har förstärkt oron för hållbarheten i branschens finansiella strategier. Med två av dess ljusaste stjärnor som sätter fundamentalt olika satsningar på framtiden, får branschen att undra vilken väg – försiktig tillväxt eller aggressiva utgifter – som i slutändan kommer att vinna kapplöpningen om att bygga intelligens.
