Raport: Intel asigură Apple ca client de turnătorie pentru viitoarele cipuri din seria M

Conform ultimelor sondaje din industrie citat de Ming-Chi Kuo, analist la TF International Securities, discuțiile se axează în mod special pe „procesoarele M, cel mai mic de proiectare”6 M7.

Destinate dispozitivelor de mare volum, mai degrabă decât stațiilor de lucru critice pentru performanță, aceste cipuri vizează liniile MacBook Air și iPad Pro. Astfel de produse generează vânzări de unități semnificative, dar nu necesită performanța maximă absolută a variantelor „Pro” sau „Max” găsite în MacBook Pro.

Estimările de volum pentru acest contract sugerează o sarcină de bază substanțială pentru fabricile Intel. Estimările indică faptul că livrările ar putea ajunge la 15 până la 20 de milioane de unități anual în 2026 și 2027.

Asigurarea unui astfel de flux de comenzi consistent este esențială pentru economia producției de semiconductori. Ratele ridicate de utilizare sunt singura modalitate de a compensa costurile de capital astronomice ale construirii de fabrici moderne.

În ceea ce privește cronologia pentru această tranziție, Ming-Chi Kuo indică o accelerare care permite o validare extinsă. El observă: „Planul Apple este ca Intel să înceapă să livreze procesorul său M de gamă inferioară, utilizând nodul avansat 18AP, încă din 2Q–3Q27.”

În timp ce TSMC este de așteptat să păstreze comenzile profitabile de ultimă generație pentru iPhone și cipuri Mac de top, această mișcare ar rupe exclusivitatea sa absolută, marcând o exclusivitate semnificativă a Intel. Apple și-a achiziționat cipuri logice de la o turnătorie, alta decât TSMC, de când a trecut la propriul siliciu.

Diversificarea chiar și a unei părți a acestui volum semnalează un pivot strategic major în Cupertino.

Dividendoul „Fabricat în SUA”: Politica întâlnește producția

În spatele presiunii geopolitice din spatele acestei presiuni geopolitice este o forță de realiniere din spatele acestei presiuni geopolitice în Taiwan. Strâmtoarea. Bazându-se pe o singură regiune geografică pentru întreaga aprovizionare cu procesoare a fost mult timp văzută ca o vulnerabilitate critică pentru cea mai valoroasă companie din lume.

Un astfel de pivot se aliniază perfect cu politica industrială agresivă „Made in USA” a administrației Trump.

Securiză o linie de aprovizionare internă, în timp ce, simultan, reface capitalul politic al Casei Albe.

Pentru observatorii din industrie, acordul reprezintă mai degrabă o etapă calitativă decât o excepție imediată. Kuo explică: „Semnificația câștigării comenzilor Apple pentru noduri avansate depășește cu mult veniturile directe și contribuția la profit din această afacere.”

Poziția Intel a fost susținută semnificativ de recenta intervenție a guvernului SUA. După o criză politică majoră din august, Washington a transformat granturile anterioare într-o participație directă de 8,9 miliarde de dolari, făcând efectiv din guvern un acționar major Intel.

Această aliniere public-privat creează o structură unică de stimulente pentru giganții tehnologici americani pentru a sprijini campionul național.

Pentru Apple, aprovizionarea de cipuri de la cipurile Intel din Arizona oferă un sprijin pentru fabricarea facilităților interne ale Intel. Atenuează impactul potențial al tarifelor și izolează o parte a lanțului său de aprovizionare de întreruperile din Asia de Est, un calcul pe cât de politic, pe atât de operațional.

Rambursare tehnică: validarea procesului 18A

Sub capotă, acordul depinde în întregime de succesul nodul de proces 18A. Reprezentând încercarea Intel de a depăși standardul din industrie, această tehnologie introduce două inovații critice care sunt esențiale pentru eficiența mobilă.

În primul rând, tranzistoarele RibbonFET gate-all-around oferă un control superior asupra curentului electric, reducând scurgerile și îmbunătățind performanța per watt. În al doilea rând, alimentarea PowerVia din spate mută firele de alimentare în partea din spate a plachetei, separându-le de firele de semnal pentru a reduce interferența și a îmbunătăți densitatea.

Validarea tehnică este deja în curs. Se pare că Apple și-a asigurat accesul timpuriu la instrumentele de proiectare ale Intel pentru a simula performanța cipului în raport cu standardele sale exigente. În postarea sa, Kuo detaliază starea acestei angajamente:

„Apple a semnat anterior un NDA cu Intel și a obținut nodul avansat 18AP PDK 0.9.1GA. Proiectele cheie de simulare și cercetare (cum ar fi PPA) sunt în conformitate cu așteptările, iar Apple așteaptă acum ca Intel să lanseze PDK 1.0/6, programat în prezent.”Combatând scepticismul de mai devreme, acest progres provoacă rapoartele conform cărora nodul suferea de defecte critice, punând în pericol lansarea procesoarelor Panther Lake.

Angajarea cu Apple sugerează că stabilitatea procesului s-a îmbunătățit suficient pentru a satisface cel mai pretențios client din lumea semiconductoarelor.

Execuția fiscală a fost esențială pentru această tehnică. De când a preluat conducerea, CEO-ul Lip-Bu Tan a impus o revizuire riguroasă a tuturor cheltuielilor de capital, anulând proiectele marginale pentru a concentra resursele pe 18A.

El a declarat celebru în iulie, când compania a anunțat tăierea a 25.000 de locuri de muncă: „Nu mai există cecuri în alb. Fiecare investiție trebuie să aibă sens economic.” pentru Intel Foundry. Demonstrează pieței mai largi că tehnologia Intel nu este doar o promisiune PowerPoint, ci o alternativă viabilă la TSMC pentru design de ultimă generație.

Realitatea pieței: un drum lung către paritate

În ciuda victoriei simbolice, Intel rămâne cu ani în urmă TSMC în ceea ce privește capacitatea și maturitatea avansată a nodurilor. Limitat strict la cipurile „de gamă scăzută”, acordul lasă performanța emblematică a Apple legată de nodurile avansate ale TSMC pentru viitorul apropiat.

Intel trebuie să execute în continuare impecabil pe foaia de parcurs pentru a împiedica Apple să renunțe, o soartă care a avut parte de partenerii anteriori care au devenit frustrați de întârzieri. Afacerea de turnătorie se bazează pe încredere, iar Intel este încă în faza incipientă de a-și reconstrui reputația după ani de pași greșiți.

Așa cum observă Kuo: „Deși Intel nu va putea concura în mod direct cu TSMC în următorii câțiva ani, acest lucru sugerează că cel mai rău s-ar putea să treacă în curând pentru afacerea IFS.” până în 2027. Cu toate acestea, valoarea de semnalizare este imediată. Ajută eforturile Intel de a curta alți potențiali clienți, inclusiv rivalii care se feresc să se bazeze exclusiv pe TSMC.

Momentum se dezvoltă și în altă parte a ecosistemului. Compania a intrat recent în discuții timpurii pentru a produce cipuri pentru AMD, un scenariu care ar fi fost de neconceput cu doar câțiva ani în urmă.

În plus, NVIDIA a făcut o investiție de 5 miliarde de dolari pentru a dezvolta infrastructura AI, împletind și mai mult destinele celor mai mari jucători ai industriei.

Investitorii au reacționat pozitiv, ambii noi investitori. Cu toate acestea, veniturile din trimestrul III mai puternice decât cele așteptate și noile parteneriate nu pot masca realitatea că divizia de turnătorie pierde în continuare miliarde. Acordul Apple este un început promițător, dar calea către profitabilitate rămâne lungă și abruptă.