Nvidia a simțit nevoia să răspundă pe rețelele sociale. Acțiunile au scăzut cu 2,6% marți, când gigantul a lansat o apărare publică rară, în două fronturi, a dominației sale pe piață.
Posând direct pe X, compania a susținut că tehnologia sa rămâne o „generație înaintea siliciului personalizat”. Simultan, directorii au transmis o notă privată analiștilor care contestă acuzațiile de „fraudă contabilă” ale lui Michael Burry, investitorul celebru din filmul The Big Short.
The Defensive Crouch: Nvidia Breaks Silence
Încălcându-se de la distanța obișnuită, producătorul de cipuri a reacționat într-un mod direct la nivelul scăzut al pieței bursiere.-7,1% înainte de a-și reveni ușor.
Investitorii au fost zguduiți de perspectiva unei fracturi a cotei de piață de >90% a Nvidia.
Adresându-se amenințarea concurențială personalizată a companiei, a abordat în mod direct problema siliciului. href=”https://x.com/nvidianewsroom/status/1993364210948936055″target=”_blank”>postarea defensivă pe rețelele sociale.
Nvidia a declarat că „este o generație înaintea industriei” și „singura platformă care rulează fiecare model AI și o face peste tot. încântați de succesul Google, au făcut progrese mari în domeniul inteligenței artificiale și continuăm să furnizăm companiei Google.
NVIDIA este o generație înaintea industriei, este singura platformă care rulează fiecare model de inteligență artificială și o face oriunde se fac calcule.
NVIDIA oferă mai multe…
, Sala de știri NVIDIA) 25 noiembrie 2025
O astfel de respingere publică marchează de obicei o schimbare semnificativă pentru o companie concurentă. Semnalează că narațiunea „de neatins” se destramă sub presiunea hiperscalelor integrați vertical.
Analiștii au remarcat momentul neobișnuit al acestei apărări. Apare exact în momentul în care stocul Google a crescut cu ~16% de la sfârșitul lunii octombrie, ca urmare a succesului actualizării Gemini 3.
O astfel de poziție defensivă sugerează că Nvidia este „speriată” de viabilitatea bruscă a stivei verticale Google.
Lovitura de hardware: Meta și amenințarea TPU3 este o piață amenințătoare
presupusa Meta-acord care indică că gigantul rețelelor sociale este în discuții avansate pentru a închiria unitățile de procesare a tensoarelor (TPU) de la Google.
Conform Trendforce, aranjamentul ar implica începerea închirierii Google Cloud în 202. Finalizat, parteneriatul s-ar extinde până la implementarea locală a TPU-urilor în centrele de date proprii ale Meta până în 2027.
Validarea tezei de „integrare verticală” a Google, această mișcare ar dovedi că ASIC-urile personalizate pot înlocui GPU-urile de uz general pentru sarcini de lucru de top.
Gemini de la Google a realizat în întregime 3 PU-uri Google, antrenate de vârf. performanta. Acest lucru infirmă empiric presupunerea de mult timp potrivit căreia hardware-ul Nvidia este strict necesar pentru modelele de frontieră.
Încercând să contracareze această narațiune din punct de vedere tehnic, compania pune în contrast arhitectura sa de uz general cu cipurile specializate, argumentând că ASIC-urilor le lipsește flexibilitatea necesară pentru arhitecturile modelelor cu evoluție rapidă.
Ideea „acest argument de refungibilitate hardware” este ideea de centralizare a arhitecturii hardware. pentru diferite sarcini. GPU-urile Nvidia pot trece instantaneu de la antrenament la inferență la redarea grafică.
Cu toate acestea, hiperscalerii precum Meta și Google rulează sarcini de lucru la o scară atât de mare încât specializarea devine un avantaj economic. Dacă un cip este cu 30% mai eficient pentru o anumită sarcină de multiplicare a matricei, asta se traduce în miliarde de economii de energie.
În ciuda acestor afirmații de superioritate, piața înregistrează o divergență. Brian Kersmanc de la GQG Partners a evidențiat această contradicție, menționând că „argumentul Nvidia este că aceștia sunt pe toate platformele, în timp ce chiar și compania Google a folosit cel mai de succes acum, în timp ce chiar și compania Google a folosit cel mai de succes. GPU-uri pentru a-și antrena cel mai recent model.”
Un purtător de cuvânt al Google a confirmat schimbarea, declarând că „întâmpinăm o cerere accelerată atât pentru TPU-urile noastre personalizate, cât și pentru GPU-urile Nvidia. Ne angajăm să le susținem pe ambele, așa cum am făcut-o de ani de zile.”
Deși este diplomatică, declarația confirmă că Google activează în mod agresiv pe Nvidia. Conform rapoartelor, Meta este unul dintre cei mai mari cumpărători de cipuri H100 și Blackwell din lume, ceea ce face ca orice reducere a comenzilor să devină un risc financiar material.
Frontul financiar: lupta împotriva „Marele scurt”
Dincolo de războiul hardware, Nvidia a deschis un al doilea front împotriva investitorului Michael Burry. Fondatorul Scion Asset Management a comparat recent compania cu Cisco în timpul bulei dot-com.
El a susținut că Nvidia furnizează hardware-ul pentru o construcție care va suferi în cele din urmă corecții intensive.
Acuzațiile lui Burry se concentrează pe „fraudă contabilă”, vizând în special compensarea pe bază de acțiuni și programele de amortizare. href=”https://www.investing.com/news/stock-market-news/nvidia-rebuts-burrylinked-fraud-allegations-in-detailed-analyst-memo-4375227″target=”_blank”>nota de șapte pagini pentru analiști. Această mișcare a fost descrisă ca „luptă liniștită” în culise, mai degrabă decât un comunicat de presă public.
Clarificând cifrele, documentul a precizat că răscumpărările efective de acțiuni au totalizat 91 de miliarde de dolari. Această cifră respinge în mod direct afirmația lui Burry de 112,5 miliarde de dolari.
Rezolvând nucleul acuzațiilor financiare, nota spunea:
„Nvidia nu seamănă cu fraudele contabile istorice, deoarece afacerea de bază a Nvidia este solidă din punct de vedere economic, raportarea noastră este completă și transparentă și ne pasă de reputația noastră, de asemenea, în scopul integrității noastre.”
Vehicule (SPV) sau finanțare de la furnizori pentru a umfla cifrele de venituri în același memorandumla acest nivelscurtarescurtarena. Detaliul este extrem de neobișnuit pentru o companie cu o capitalizare de piață de 4 trilioane de dolari. Sugerează că directorii sunt îngrijorați de narațiunea care se impune în rândul investitorilor instituționali.
Schimbarea mai largă: „Vibrații aspre” în economia AI
Atât bătăliile hardware, cât și cele financiare se desfășoară pe un fundal de răcire a „hype-ului AI” și schimbarea priorităților întreprinderii. „Vânturi economice în contra” într-un memoriu scurs.
Semnalând sfârșitul erei „creșterii ușoare”, Altman a recunoscut că „Google a făcut o muncă excelentă în ultimul timp în toate aspectele.”
Pe măsură ce clienții întreprinderilor sunt din ce în ce mai concentrați pe rentabilitatea investiției, în consecință, alternativele mai ieftine și eficiente, cum ar fi TPU-urile, devin mai atractive decât capitalul Google. pe aceasta. Brandingul său Nano Banana Pro pentru caracteristicile sale de IA pentru întreprinderi este doar un exemplu.
Deși numele este capricios, strategia este serioasă. Acesta vizează cazuri practice de utilizare în afaceri, cum ar fi modul „Gândire” și generarea de imagini 4K, dând prioritate utilității utilizatorilor față de benchmark-urile teoretice brute de performanță.
Dezertarea publică a lui Marc Benioff de la ChatGPT la Gemini 3 subliniază această schimbare a sentimentului în rândul liderilor tehnologici.
Lăudând noile capacități ale forței de muncă, CEO-ul Sales Force nu a afirmat, după această săptămână, că Chat nu a revenit la Sales Force. trec la Gemeni.
La dracu. Am folosit ChatGPT în fiecare zi timp de 3 ani. Tocmai am petrecut 2 ore pe Gemini 3. Nu mă întorc. Saltul este nebunesc-raționament, viteză, imagini, video… totul este mai clar și mai rapid. Parcă lumea tocmai s-a schimbat, din nou. ❤️ 🤖 https://t.co/HruXhc16Mq
— Marc Benioff (@Benioff) 23 noiembrie 2025
Piața pare să treacă acum de la o fază de „creștere” și de integrare la orice fază de „eficiență” a costurilor. Această tranziție favorizează abordarea completă a Google față de dominația bazată pe componente a Nvidia.
