Zaledwie kilka dni po tym, jak Google odzyskało koronę wydajności sztucznej inteligencji dzięki premierze Gemini 3 Pro Google, pojawiły się wewnętrzne uwagi dyrektora generalnego OpenAI Sama Altmana pojawiły się, w których przyznał, że firma stoi w obliczu „trudnych wibracji” i „ekonomicznych” przeciwne wiatry.”
W notatce, która wyciekła, która jaskrawo kontrastuje z jego publicznymi ambicjami wartymi biliony dolarów, Altman ostrzegł pracowników, że wzrost przychodów może spaść do jednocyfrowego poziomu do 2026 r. Takie wyznanie oznacza kluczową zmianę dla lidera branży, ponieważ przyznaje, że odradzający się rywal i ochłodzenie popytu ze strony przedsiębiorstw zniszczyły jego aurę niezwyciężoności.
Po naszym raporcie z publikacji GPT-5.1-Codex-Max, który najwyraźniej próbował przeciwstawić się pędowi Google, ta wewnętrzna komunikacja ujawnia znacznie bardziej niespokojną rzeczywistość za kulisami. Chociaż firma publicznie pokłada zaufanie, notatka ujawnia głębokie obawy dotyczące utrzymania hiperwzrostu, który wyznaczył jej trajektorię.
Koniec „niezwyciężoności”
Wiadomość Altmana oznacza rzadki moment wrażliwości dla dyrektora generalnego znanego z nieustannego optymizmu. Wyraźnie opisał obecną atmosferę jako „surową atmosferę”, co stanowi odejście od triumfalizmu Dnia Dev w 2025 r.
Dominuje obawa o przywództwo techniczne. Uznając odrodzenie się Google, Altman przyznał, że OpenAI jest obecnie w stanie „szybko nadrobić zaległości”.
Niezależne testy porównawcze potwierdzają ten pogląd, pokazując Gemini 3 Pro jako wiodący GPT-5.1 w zadaniach rozumowania i kodowania, skutecznie neutralizując długo utrzymującą się „fosę” OpenAI”.
Pracownicy podobno zareagowali z mieszaniną niepokoju i uznania dla przejrzystości, chociaż przyznali, że „nie jesteśmy niezwyciężony” zachwiał pewnością siebie. Wewnętrznie zaczęły krążyć pogłoski o zamrożeniu zatrudnienia, co zwiększyło wagę ostrzeżenia zawartego w notatce o konieczności przeprowadzenia bardziej zdyscyplinowanej fazy operacyjnej.
Dokument, który służy jako psychologiczny reset dla pracowników, przenosi firmę z sposobu myślenia „domyślnego zwycięzcy” do stanu wojennego. Altman zakończył notatkę zachęcając do skupienia się, przyznając, że pomimo ogromnej wyceny spółki „wiemy, że mamy trochę pracy do wykonania.”
Klif finansowy: od hiperwzrostu do stagnacji
Najbardziej niepokojący w wycieku jest poprawiona prognoza przychodów, według której wzrost projektów może spowolnić do pieszego 5–10% do 2026 r. w przypadku „przypadku niedźwiedzia”. Taka liczba oznaczałaby katastrofalne spowolnienie w porównaniu z trzycyfrowym tempem wzrostu, które zapewniło przychody do 13 miliardów dolarów w 2025 r.
Altman przypisał to potencjalne spowolnienie czynnikom, które „spowodowałyby tymczasowe trudności gospodarcze dla naszej firmy”, chociaż strukturalny charakter problemów sugeruje, że mogą one mieć charakter długoterminowy.
Projekcje te rzucają ostre światło na tempo spalania firmy, a w szczególności niedawno ujawnioną prognozę prognozowanego Strata operacyjna w wysokości 74 miliardów dolarów do 2028 r.
Ponieważ rentowność została wcześniej odrzucona przez Altmana jako „nie mieszcząca się w pierwszej dziesiątce moich obaw”, nagłe skupienie się na „trudnościach gospodarczych” sygnalizuje zwrot w kierunku rzeczywistości fiskalnej. Rozbieżność między pięcioletnim planem mającym na celu wypełnienie tej luki a potencjalną stopą wzrostu przychodów na poziomie 5% stwarza ogromne ryzyko wypłacalności.
Inwestorzy, którzy wcześniej chcieli finansować nieokreślone straty, mogą się sprzeciwić, jeśli narracja o „hiperrozwoju” załamie się przed wybudowaniem infrastruktury.
Weryfikacja rzeczywistości przedsiębiorstwa
W notatce wskazano, że jest to dalekie od triumfalizmu charakteryzującego wczesne przyjęcie w cyklu szumu dotyczącego sztucznej inteligencji jako główny czynnik spowolnienia. Potwierdza to rosnący sceptycyzm co do trwałości obecnego boomu.
Jako wskaźniki tej tendencji wymieniono konkretnych partnerów, a Microsoft podobno opóźniał integrację Azure AI ze względu na ograniczenia wydajności platformy Azure i pytania dotyczące ROI. Podobnie cytowano Salesforce za ograniczenie niestandardowych programów pilotażowych GPT, co odzwierciedla szersze wysiłki branży mające na celu przeniesienie GenAI z prototypu do produkcji.
Ostatnie dane to potwierdzają, gdzie raporty wskazujące, że 95% programów pilotażowych dla przedsiębiorstw nie uruchamia się, pozostawiając drogie „na półce”. Takie wycofanie ma bezpośredni wpływ na tezę „kilofonów i łopat”; jeśli zapotrzebowanie na oprogramowanie zmniejszy się, zapotrzebowanie na potężną infrastrukturę obliczeniową zniknie.
Ostrzeżenia analityków, takich jak Lisa Shallet z Morgan Stanley, powtarzają tę opinię, zauważając, że „nakłady inwestycyjne na hiperskalery na centrum danych i powiązane elementy wzrosły czterokrotnie i zbliżają się do 400 miliardów dolarów rocznie” bez proporcjonalnego zwrotu przychodów.
Mimo to kierownictwo OpenAI pod przewodnictwem Grega Brockmana nadal trzyma się filozofii „obliczenia są królem”. wcześniej stwierdziłem: „O wiele bardziej martwię się, że poniesiemy porażkę z powodu zbyt małej mocy obliczeniowej niż zbyt dużej”.
Zderzenie strategii „zbuduj to, a przyjdą” z rzeczywistością spowalniającą wdrażanie definiuje obecny kryzys egzystencjalny firmy.
