S
OpenAIs strategi er midtpunktet i et mye større bransjefenomen: våpenkappløpet for AI-databehandling. Med totale utgiftsforpliktelser som angivelig nærmer seg 1,4 billioner dollar, er sektorens kapitalutgifter i ferd med å omforme økonomien.
Ifølge Lisa Shallet, investeringssjef i Morgan Stanley Wealth Management, har”hyperskalere capex på datasenter og relaterte gjenstander steget firedoblet og nærmer seg 400 milliarder dollar av gull i historisk tid
har skapt en ny klasse gullinvestering årlig.”spesialiserte infrastrukturleverandører. Selskaper som Fluidstack, IREN og Nebius er i ferd med å bli kritiske våpenhandlere i AI-revolusjonen.
Nebius inngikk nylig en avtale på 3 milliarder dollar med Meta, bare to måneder etter å ha sikret seg et landemerke partnerskap på 19,4 milliarder dollar med Microsoft. Tilsvarende har Microsoft henvendt seg til IREN for en kontrakt på 9,7 milliarder dollar for å sikre GPU-kapasitet.
Disse avtalene lar hyperskalere bygge bro over sine egne kapasitetsgap og skalere raskere enn konstruksjonsrørledningene deres kan støtte.
Echoes of a Bubble: Jittery Investors and a Wary White House
alarmerende paralleller.
Det store omfanget av utgifter minner om tidligere teknologibobler som endte dårlig, for eksempel telekom-busten på slutten av 1990-tallet, hvor massiv overinvestering i fiberoptisk kabel førte til et markedskollaps.
Nyligere markedsvolatilitet tyder på at denne frykten tar tak. Et kraftig salg av AI-relaterte aksjer i begynnelsen av november fjernet milliarder fra selskapets verdivurderinger, med SoftBank som tapte nesten 50 milliarder dollar i markedsverdi på bare én uke ettersom «AI-boble jitter» raste i globale markeder.
Dette økonomiske presset har også skapt politisk hodepine. Etter at OpenAI CFO Sarah Friar la ideen om å trenge en”føderal backstop”for selskapets utgifter, ga Det hvite hus et raskt og offentlig avslag.”
Det vil ikke være noen føderal redningspakke for AI,”erklærte AI-tsar David Sacks, og la til:”Hvis en mislykkes, vil andre ta dens plass.”
Selv om OpenAI gikk tilbake til kommentarene, har det siden blitt avslørt at selskapet formelt ba om en utvidelse av CHIPS Act-skattefradragene til å dekke AI-datasentrene i oktober til The White House
. kontrovers har forsterket bekymringene om bærekraften til bransjens finansielle strategier. Med to av de lyseste stjernene som setter fundamentalt forskjellige innsatser på fremtiden, må industrien lure på hvilken vei – forsiktig vekst eller aggressive pengebruk – som til slutt vil vinne kappløpet om å bygge intelligens.
