Finansielle dokumenter som ble avslørt denne uken viser et sterkt strategisk skille mellom AI-lederne OpenAI og Anthropic, og avslører to fundamentalt forskjellige innsatser på fremtiden til industrien.
Anthropic er på en forsiktig vei for å gå i balanse innen 2028, med fokus på bedriftskunder, sier The Wall Street Journal.
I motsetning til dette projiserer OpenAI en dramatisk $74 milliarder-dobling av driftstapet samme år til en høy-rdobling av driftstapet samme år. compute race.
Denne avviket kommer etter hvert som investorer blir stadig mer engstelige for at sektorens multi-billion-dollar-investeringer i infrastruktur gir næring til en uholdbar tilnærming som i siste instans vil gi næring til en uholdbar tilnærming. levedyktig.
A Tale of Two Roadmaps: Lønnsomhet vs. «Compute is King»
Står overfor et valg mellom forsiktighet og aggresjon, har Silicon Valleys beste AI-laboratorier valgt motsatte veier. Wall Street Jounral viser kontrasten i skarpe detaljer i en ny rapport. Anthropic, grunnlagt av tidligere OpenAI-forskere, forfølger en mer tradisjonell vekstmodell.
Ved å fokusere på bedriftskunder, som står for om lag 80 % av inntektene, og unngå de mest dataintensive satsingene som videogenerering, forventer selskapet å nå break-even i 2028.
Bak the eye-water-generering som bygger på en fundamental utgiftsgenerering. selskapet. OpenAI kartlegger en radikalt annerledes kurs.
ChatGPT-produsenten anslår at driftstapet i 2028 vil øke til rundt 74 milliarder dollar, omtrent tre fjerdedeler av forventet inntekt for det året. Lønnsomhet forventes ikke før tidligst i 2030.
Strategien er en direkte refleksjon av administrerende direktør Sam Altmans filosofi, som prioriterer å sikre en massiv ledelse innen datakraft fremfor alt annet. Som han nylig postet på X,”Vi tror at risikoen for OpenAI ved å ikke ha nok datakraft er mer betydelig og mer sannsynlig enn risikoen for å ha for mye.”
Lederteamet hans gjenspeiler denne tankegangen. OpenAI-president Greg Brockman har tidligere uttalt:”Jeg er langt mer bekymret for at vi mislykkes på grunn av for lite databehandling enn for mye.”
Bedriftens femårsplan er bygget rundt denne ideen, og skisserer en strategi for å diversifisere inntektene gjennom bedriftsverktøy, forbrukermaskinvare og e-handelspartnerskap for til slutt å betale for sin massive infrastrukturregning.
Techs innsats med høy innsats på infrastruktur
OpenAIs strategi er midtpunktet i et mye større bransjefenomen: våpenkappløpet for AI-databehandling. Med totale utgiftsforpliktelser som nå nærmer seg 1,4 billioner dollar, orkestrerer OpenAI et nett av sammenlåsende avtaler på flere milliarder dollar.
Utbyggingen inkluderer en kolossal skyavtale på 300 milliarder dollar med Oracle for å drive Stargate-prosjektet sitt, et landemerkepartnerskap med Nvidia for 10 gigawatt for en annen avtale med AMD og 6 AI. GPUer.
Rivalene står ikke stille. Konkurrenter med dype lommer som Meta og Google strømmer også hundrevis av milliarder inn i sin egen AI-infrastruktur.
Enormt press for å holde tritt har skapt det noen innsidere kaller et «AI Prisoner’s Dilemma», der frykten for å bli etterlatt oppveier risikoen for overforbruk.
Merksjef Mark Zufckerledberg, sier Meta-sjefen. vi ender opp med å bruke feil på et par hundre milliarder dollar… Jeg tror faktisk risikoen er høyere på den andre siden.”
Storinvestorer som SoftBank gir næring til denne kapitalkrevende kampen. Den japanske teknologigiganten kunngjorde nylig at den hadde solgt hele sin eierandel på 5,83 milliarder dollar i Nvidia.
Den overfører kapitalen direkte inn i AI-infrastruktursatsinger, og fordyper investeringene i OpenAI og Stargate-prosjektet.
SoftBanks egen fortjeneste har blitt styrket av den skyhøye papirbeholdningen som har skapt en sløyfefinansiering av dets OpenAI-bruk. boom.
Echoes of a Bubble: Jittery Investors Question the AI Spending Spree
For markedsobservatører har dagens AI-investeringsvanvidd alarmerende historiske paralleller. Selve omfanget av kapitalutgifter minner om tidligere teknologibobler som endte i ruiner, slik som jernbaneutvidelsen fra 1800-tallet og telekom-busten på slutten av 1990-tallet.
I det nyere eksemplet brukte selskaper over 500 milliarder dollar på å legge anslagsvis 80 millioner miles av fiberoptisk kabel, med like mye kaus som en markedsandel på 85 %. kollapse.
Nyligere volatilitet antyder at denne frykten tar tak. Et kraftig salg av AI-relaterte aksjer i begynnelsen av november fjernet milliarder fra selskapets verdivurderinger. Nvidias aksje, et klokkeslag for sektoren, stengte nesten 4 % bare den 4. november.
SoftBank selv ble hardt rammet, med aksjene som stupte nesten 20 % i løpet av en enkelt uke ettersom”AI-boble jitter”raste globale markeder. Begge aksjene har siden da kommet seg delvis tilbake.
Finansielt press har også skapt politisk hodebry for OpenAI. Etter at finansdirektør Sarah Friar på klønete vis fremmet ideen om å trenge en «føderal bakstopp» for selskapets utgifter, ga Det hvite hus et raskt og offentlig avslag.
Det hvite hus «AI Czar» David Sacks etterlot ikke rom for tvetydighet, og sa: «Det vil ikke være noen føderal redningspakke for AI. Hvis en av de største selskapene i USA har sin front, vil minst en av de største selskapene mislykkes. sted.”
Mens administrerende direktør Sam Altman senere nektet for å søke statlig støtte til OpenAIs egne datasentre, viste et lekkasjebrev fra oktober at det formelt hadde bedt om føderale lånegarantier for den bredere amerikanske AI-industribasen.
Kontroversen skadet selskapets troverdighet og forsterket den bekymringsfulle industrien som lurer på, og dens finansielle strategi er en urolig vei til. forsiktighet eller aggresjon, vil definere den neste æraen av AI.