OpenAI heeft een nieuw vijfjarenplan om een enorm geldprobleem op te lossen. Het AI-bedrijf verdient ongeveer $13 miljard per jaar, maar heeft beloofd meer dan $1 biljoen aan computerkracht voor zijn modellen uit te geven. Om die kloof te dichten, is OpenAI op zoek naar nieuw geld uit zakelijke tools, overheidsdeals en consumentenhardware.
Het plan maakt ook gebruik van nieuwe schuldendeals om zijn gigantische datacenters te betalen. Deze weddenschap met hoge inzet is bedoeld om de toekomst van het bedrijf veilig te stellen in de kostbare AI-wapenwedloop en om de angst voor een onhoudbare zeepbel te kalmeren. De strategie benadrukt de enorme financiële druk waarmee de AI-leider wordt geconfronteerd terwijl hij probeert de toekomst van de inlichtingendiensten op te bouwen.
Een probleem van biljoenen dollars
De belangrijkste financiële uitdaging van OpenAI is een duizelingwekkende kloof tussen zijn huidige inkomsten en zijn toekomstige uitgavenverplichtingen. Het bedrijf genereert een indrukwekkende jaarlijks terugkerende omzet van $13 miljard, een cijfer dat grotendeels wordt bepaald door de 5% van de 800 miljoen gebruikers die betalende abonnees zijn. Hoewel succesvol, is dit model bij lange na niet genoeg om zijn ambitieuze plannen te dekken.
Deze inkomsten vallen in het niet bij de toezeggingen op het gebied van infrastructuur. De komende tien jaar heeft OpenAI zich ertoe verbonden ruim 1 biljoen dollar uit te geven om de rekenkracht veilig te stellen die nodig is voor zijn geavanceerde AI-modellen. Dit omvat het afsluiten van deals voor meer dan 26 gigawatt aan capaciteit van partners als Oracle, Nvidia en AMD.
Deze uitgavengolf is een directe reactie op wat het leiderschap ziet als een existentiële bedreiging in de AI-wapenwedloop. OpenAI-president Greg Brockman verwoordde de risicobeoordeling van het bedrijf met de woorden:”Ik maak me veel meer zorgen dat we falen vanwege te weinig rekenkracht dan te veel.”
Deze mentaliteit heeft ertoe geleid dat CEO Sam Altman de prioriteit heeft gegeven aan onmiddellijk financieel rendement, waarbij hij de beroemde uitspraak deed dat”winstgevend worden”niet in mijn top 10 van zorgen stond.”De financiële cijfers van het bedrijf weerspiegelen dit, met een gerapporteerd operationeel verlies van ongeveer $8 miljard alleen al in de eerste helft van 2025, zelfs toen de omzet meer dan verdubbelde.
De enorme omvang van deze uitgaven heeft zorgen doen ontstaan over een door AI aangedreven financiële zeepbel. De investeringen zijn zo groot dat ze volgens een econoom van Harvard 92% van de Amerikaanse bbp-groei in de eerste helft van 2025 aandrijven, waardoor stagnatie in andere sectoren van de economie wordt gemaskeerd.
Dit heeft een precaire situatie gecreëerd waarin enkele van Amerika’s meest waardevolle bedrijven nu afhankelijk zijn van OpenAI om grote contracten te vervullen. Als gevolg hiervan zou elk wankelen van het AI-lab mogelijk de bredere Amerikaanse markt kunnen destabiliseren, waardoor de interne financiële strategie zou veranderen in een systeemeconomisch risico.
Beyond Subscriptions: The Hunt for New Revenue
Om deze enorme uitbreiding te financieren, schetst het vijfjarenplan van OpenAI een strategische impuls om zijn inkomstenstromen te diversifiëren tot ver buiten de ChatGPT-abonnementen.
Het bedrijf onderzoekt meer op maat gemaakte producten voor overheden en bedrijven, een stap die werd voorafschaduwd door de interne bedrijfstools die het onlangs onthulde voor verkoop, HR en klantenondersteuning, die de SaaS-markt in beroering brachten.
Er worden ook nieuwe inkomsten verwacht uit de Sora-videodienst en een uitstapje naar consumentenhardware, waaronder een nieuw AI-aangedreven apparaat dat wordt ontwikkeld met voormalig Apple-ontwerper Jony Ive.
In een beweging die doet denken aan die van Amazon. Door de oprichting van AWS overweegt OpenAI zelfs om zelf een computerleverancier te worden via zijn ambitieuze Stargate-datacenterproject.
Een belangrijk nieuw front is e-commerce, benadrukt door een recente samenwerking met Walmart. De deal integreert een “Instant Checkout”-functie rechtstreeks in ChatGPT, waardoor de chatbot wordt getransformeerd in een transactioneel platform voor wat de retailer “agentic commerce” noemt.
Walmart CEO Doug McMillon zei dat de stap een fundamentele verschuiving markeert, weg van traditionele zoekbalken, en verklaarde: “Al vele jaren bestaan e-commerce winkelervaringen uit een zoekbalk en een lange lijst met itemreacties. verandering.”
Deze samenwerking is de belangrijkste validatie tot nu toe van OpenAI’s bredere strategie om van ChatGPT een interactief platform te maken.
De stap komt vlak nadat het bedrijf zijn nieuwe Apps SDK lanceerde, een toolkit die is ontworpen om ontwikkelaars services als Spotify en Zillow rechtstreeks in de chatervaring te laten insluiten, waardoor de minder succesvolle GPT Store uit 2024 effectief opnieuw wordt opgestart.
Naast nieuwe ontwikkelingen producten onderzoekt het bedrijf ‘creatieve’ schuldfinanciering om zijn infrastructuur te helpen uitbouwen. Volgens een senior executive is de aanpak’het benutten van de balansen van anderen’, waarbij partners als Oracle de initiële uitgaven op zich nemen, terwijl OpenAI deze in de loop van de tijd terugbetaalt als operationele kosten.
Deze strategie is al in beweging. Belangrijke partner SoftBank is naar verluidt op zoek naar een lening van $5 miljard om zijn investering in de infrastructuurprojecten van OpenAI te verdiepen. De manoeuvre met hoge inzetten gebruikt zijn waardevolle aandelen in chipontwerper Arm als onderpand, waardoor het massaal kapitaal kan injecteren zonder zijn belang in het snelgroeiende bedrijf te verkopen.
De gok met hoge inzet op Compute
Deze financiële strategie ondersteunt de agressieve deelname van OpenAI aan de “AI-computerwapenwedloop”. Het bedrijf heeft een web van in elkaar grijpende deals van meerdere miljarden georkestreerd om de toeleveringsketen veilig te stellen en de afhankelijkheid van één enkele partner te vermijden.
Deze toezeggingen bedragen nu in totaal meer dan 30 gigawatt aan geplande capaciteit. Dit omvat een kolossale clouddeal ter waarde van $300 miljard met Oracle om het Stargate-project te ondersteunen en een baanbrekend partnerschap met Nvidia voor 10 gigawatt van zijn next-gen systemen.
Een definitieve overeenkomst met AMD zal nog eens 6 gigawatt aan AI GPU’s toevoegen. Recentelijk heeft OpenAI een deal aangekondigd om samen met Broadcom 10 gigawatt aan aangepaste AI-versnellers te ontwikkelen, een stap die het bedrijf veel meer controle geeft over zijn hardwarestack.
Broadcom-CEO Hock Tan zei dat deze strategie een strategische noodzaak is voor AI-leiders en merkte op:”Als je je eigen chips maakt, heb je controle over je lot.”Door zijn eigen silicium te ontwerpen, kan OpenAI zijn software-inzichten rechtstreeks in de hardware inbedden, wat een enorme efficiëntiewinst oplevert.
Deze meedogenloze uitbreiding wordt veroorzaakt door een ernstig computertekort. CEO Sam Altman gaf toe: “Het is moeilijk te overschatten hoe moeilijk het is geworden om aan voldoende rekenkracht te komen.” Terwijl sommigen vrezen dat deze uitgavengolf een onhoudbare zeepbel is, gokt het leiderschap van OpenAI erop dat de enorme investering zichzelf zal terugbetalen.
Zoals Greg Brockman suggereerde:”Als we 10 keer meer rekenkracht hadden, weet ik niet of we 10 keer meer omzet zouden hebben, maar ik denk niet dat we zo ver zouden zijn.”
