De Nederlandse halfgeleidergigant ASML bracht woensdag een gemengde boodschap over aan beleggers, met sterke cijfers over het derde kwartaal, aangewakkerd door de AI-hausse, terwijl hij tegelijkertijd een scherpe waarschuwing gaf over zijn toekomst in China. Het bedrijf rapporteerde een indrukwekkende netto-omzet van €7,5 miljard en een netto-inkomen van €2,1 miljard.

Nieuwe orders, een belangrijke indicator voor toekomstige omzet, bereikten een gezonde € 5,4 miljard in het derde kwartaal. ASML voorspelde ook een robuust vierde kwartaal met een omzet die naar verwachting tussen de €9,2 en €9,8 miljard zal uitkomen. Toch werd deze financiële kracht overschaduwd door escalerende geopolitieke spanningen.

CEO Christophe Fouquet richtte zich rechtstreeks tot de olifant in de kamer en voorspelde voor 2026 een “significante” daling van de klantenvraag en omzet in China. Deze verwachte neergang is een direct gevolg van de aanscherping van de Amerikaanse exportcontroles, die erop gericht zijn de technologische ambities van Peking onder druk te zetten.

AI-boom voedt sterk kwartaal terwijl geopolitieke wolken zich samentrekken

Ondanks de dreigende geopolitieke storm, de huidige AI-goudkoorts blijft de kas van ASML vullen. Het bedrijf handhaafde zijn voorspelling dat de jaaromzet dit jaar met ongeveer 15% zal stijgen. Het heeft met succes de marktonzekerheden weten te omzeilen die ervoor zorgden dat zijn aandelen in juli daalden.

In een verklaring merkte de CEO op dat “sterk nieuws over de toewijding aan AI heeft bijgedragen aan het verminderen van een deel van de aanhoudende onzekerheden die het bedrijf in het voorgaande kwartaal signaleerde.”

Hij benadrukte verder het langetermijnpotentieel en voegde eraan toe:”We zien ook dat AI in de toekomst veel waarde kan creëren in onze producten. We blijven dus een zeer sterke kans zien op onze technologische roadmap.”

Dit vertrouwen wordt weerspiegeld in de poging van het bedrijf om de markt gerust te stellen, door te stellen dat het niet verwacht dat de totale omzet in 2026 onder de 2025 zal dalen. niveaus.

Toch blijven analisten voorzichtig. Ben Barringer van Quilter Cheviot beschreef de vooruitzichten voor China als “een beetje zorgwekkend gezien het feit dat het Amerikaanse selecte comité mogelijk meer beperkingen overweegt.” Alle ogen zijn nu gericht op het komende winstrapport van TSMC, de grootste klant van ASML, voor verdere signalen over de gezondheid van de sector later deze week.

Een scherpe waarschuwing voor de Chinese verkopen

De waarschuwing voor een omzetdaling markeert een cruciaal moment voor ASML en de bredere halfgeleiderindustrie. De naderende daling duidt op een fundamentele herschikking van de mondiale toeleveringsketen, gedreven door het agressieve exportcontrolebeleid van Washington, dat een kenmerk is van de aanhoudende technologieoorlog tussen de VS en China.

De VS hebben bondgenoten meedogenloos onder druk gezet om Chinese bedrijven ervan te weerhouden geavanceerde lithografieapparatuur aan te schaffen, met name de geavanceerde EUV-machines (extreem ultraviolet) van ASML die nodig zijn voor de meest geavanceerde chips.

Uit rapporten blijkt dat ASML zelfs over een’kill switch’op afstand beschikt voor zijn machines in Taiwan.

De retoriek van Amerikaanse functionarissen is vaak bot geweest. De Amerikaanse minister van Handel, Howard Lutnick, maakte eerder een opmerking over de strategie om de toegang van China tot toptechnologie te beperken door te zeggen: “we verkopen ze niet onze beste dingen… Op de vierde plaats willen we ervoor zorgen dat China deze technologie blijft gebruiken.”

Deze aanpak heeft China gedwongen zijn eigen binnenlandse technologieprogramma’s te versnellen.

De hoge inzet van Peking op zelfvoorziening

Geconfronteerd met Met een technologische blokkade investeert China enorme hoeveelheden middelen in het bereiken van de onafhankelijkheid van halfgeleiders. Deze nationale strategie, ondersteund door een “Big Fund” van 47,5 miljard dollar, begint tastbare, zij het uitdagende, resultaten op te leveren.

In een belangrijke ontwikkeling is China’s grootste gieterij, SMIC, naar verluidt begonnen met het testen van de eerste binnenlandse DUV (diep ultraviolet) lithografiemachine van het land. Dit vertegenwoordigt een cruciale stap in de inspanningen van Peking om een ​​veerkrachtige binnenlandse industrie op te bouwen die vrij is van buitenlandse knelpunten.

Deze inspanning loopt parallel met Huawei’s enorme uitbreiding van zijn eigen chipfabrieken, gericht op de massaproductie van zijn Ascend AI-processors als binnenlandse alternatieven voor beperkte Nvidia-hardware. Deze drang naar zelfredzaamheid is een direct antwoord op stappen zoals het besluit van Taiwan om Huawei en SMIC in juni op de zwarte lijst te zetten.

De weg is echter beladen met moeilijkheden. Om geavanceerdere chips met DUV te produceren, moeten ingenieurs complexe multi-patterning-technieken gebruiken, waarbij uitlijningsfouten zich kunnen opstapelen en het aantal bruikbare chips drastisch kunnen verminderen. Bronnen suggereren dat de huishoudelijke apparatuur te lijden zou kunnen hebben onder “fenomenaal lage opbrengsten.”

Ondanks de hindernissen lijkt de vastberadenheid van Peking onwrikbaar. Huawei-oprichter Ren Zhengfei vatte deze uitdagende geest op en verkondigde dat “China alle beperkingen zal doorbreken om een ​​grote verjonging te bewerkstelligen.” Deze vastberadenheid luidt het begin in van een ‘grote technologische divergentie’, die de wereldmarkt opsplitst in afzonderlijke, concurrerende technologische sferen.

Categories: IT Info