AI-gerichte cloudprovider Coreweave begint aan een aanzienlijke inspanning van schulden, gericht op $ 1,5 miljard of mogelijk meer, slechts enkele weken na een uitdagende debuut in maart 2025. Het bedrijf, dat gespecialiseerd is in het leveren van veelgevraagde NVIDIA GPU-aangedreven cloudservices voor kunstmatige intelligentie, is momenteel bezig met een roadshow met bankiers bij JPMorgan om de honger van beleggers te peilen voor deals die naar verwachting een hoogrentende obligatiebod omvatten, volgens een rapport van de Financiële tarieven, veel van de high rentetarieven, veel van de high rentetarieven, veel van de high rentetarieven, veel van de high rentetarieven, veel van de high rentetarieven. Om de totale leenkosten te verlagen, hoewel een deel van het nieuwe kapitaal ook kan worden toegewezen aan verdere investeringen in zijn snel groeiende activiteiten.
De verhuizing komt als Coreweave de vluchtige AI-sector navigeert. De aanvankelijke openbare aanbod werd ingekrompen tot $ 1,5 miljard voor $ 40 per aandeel-een cijfer dat aanzienlijk werd verlaagd van zijn oorspronkelijke doelstelling van $ 2,7 miljard-is de bezorgdheid over beleggers over zijn zware schuldenbelasting en de duurzaamheid van de bloeiende AI-infrastructuurmarkt.
De aandelen van CoreWeave hebben sindsdien aangetoond dat de veerkracht is aangetoond met ongeveer een derde tot $ 55 per aandeel van het begin van het begin van het begin van het aandeel van de belangrijkste cliënten. META, zoals gedetailleerd door cnbc . Miljoen in 2022 tot $ 1,9 miljard in 2024, werd zwaar gefinancierd door te lenen, waardoor $ 12,9 miljard aan schulden werd verzameld gedurende de voorgaande twee jaar. By December 2024, its balance sheet carried roughly $8 billion in total debt, a significant portion of which originated from private credit arrangements with firms like Blackstone and Magnetar Capital, featuring interest rates between 11% and 15%.
The proposed new bonds would notably be unsecured, a departure from CoreWeave’s prior reliance on loans collateralized by its assets, including its extensive inventory of Nvidia AI chips and significant Klantcontracten.
Navigeren door klantdynamiek en marktperceptie
De achtergrond van dit schuldinitiatief omvat een verschuivend landschap met grote klanten. Terwijl Microsoft goed was voor 62% van de 2024-omzet van Coreweave, gaf de technische gigant een contractoptie van $ 12 miljard door met Coreweave voorafgaand aan de IPO. In plaats daarvan stapte Openai, een grote Microsoft-partner, in om een vijfjarige overeenkomst van $ 11,9 miljard met CoreWave voor GPU Cloud Services te beveiligen, en investeerde hij ook $ 350 miljoen in Coreweave-aandelen via een private plaatsing gekoppeld aan de IPO.
CoreWeave has consistently pushed back against narratives of instability, with a spokesperson telling Winbuzzer that “have been no contract cancellations or walking away from commitments. Any claim to the contrary is false and misleading.”
Microsoft’s evolving AI strategy, which includes increased investment in its own Azure Maia and Cobalt AI chips Microsoft has partnered with AMD and a reported Pullback van enkele externe AI Data Center-huurcontracten hebben meerdere AI-leases geannuleerd, is een centraal punt geweest.
Ondanks deze aanpassingen, is Microsoft CEO Satya Nadella onlangs gebaseerd Tegenwoordig kwart-over-kwartaal.”en het bedrijf herhaalde zijn richtlijnen voor kapitaaluitgaven voor het komende fiscale jaar. Dit, samen met meta’s verhoogde capex-voorspelling , hielp de aandelen van coreweve href=”https://www.sec.gov/archives/edgar/data/1769628/000119312525044231/d899798ds1.htm”target=”_ blank”> SEC Filering , kandidaat erkende om grote client te maken, een negatieve veranderingen in de vraag van microsoft… Zakelijke, bedrijfsresultaten, financiële toestand en toekomstperspectieven.”CoreWeave wordt tegen het einde van 2026 geconfronteerd met schulden en rentebetalingen voor een bedrag van $ 7,5 miljard. Het nettoverlies van het bedrijf in 2024 bedroeg $ 863 miljoen, ondanks zijn indrukwekkende omzetgroei.
navigerende schulden en toekomstige groei
navigerende schulden en toekomstige groei
De huidige wegen voor het schulden van de kern, Beleggers blijven voorzichtig over de ongedekte hoogrentende obligaties gezien de hefboomwerking van het bedrijf. Naar verluidt wordt de eetlust getest op opbrengsten in het 9-10% bereik voor dit gedeelte.
De beslissing om ongedekte schulden uit te geven, zou kunnen worden gezien als een teken van het groeiende vertrouwen van Coreweave of een van de zwakte. Het uitgeven van ongedekte obligaties is een gewaagde stap voor een bedrijf in een dergelijke kapitaalintensieve en snel evoluerende sector. Het geeft aan dat ze geloven dat hun onderliggende activa en contracten sterk genoeg zijn om geen specifiek onderpand te vereisen voor deze nieuwe verhoging.
Dit vertrouwen komt waarschijnlijk voort uit zijn substantiële, langlopende contracten, zoals die met Openai, en de voortdurende robuuste vraag naar AI-berekeningsmacht. De infrastructuur van Coreweave is gebouwd rond de GPU’s van NVIDIA, inclusief de oudere chips op basis van hopper. The transition to Nvidia’s newer Blackwell GPU architecture, introduced in March, presents both an opportunity for enhanced performance and a logistical challenge concerning inventory and supply chain, which CoreWeave acknowledged in its IPO filings by citing the risk of “asymmetry and delays.”
CoreWeave’s journey began in 2017 with cryptocurrency mining before pivoting to AI cloud services. Het vroege partnerschap met Microsoft, geïnkt in juni 2023 ter ondersteuning van de rekenbehoeften van diensten zoals Chatgpt, was een kritische katalysator voor de uitbreiding ervan. Op dat moment bracht CoreWeave CEO Michael Intrator veel optimisme over over de snelle groei van het bedrijf naar BusinessWire . Het eerste inkomstenrapport van het bedrijf als openbare entiteit wordt verwacht op 14 mei 2025.