Saham Microsoft jatuh hampir 4% dalam perdagangan selepas waktu pada hari Rabu, kemerosotan yang mengejutkan memandangkan syarikat itu baru saja mencatatkan hasil suku tahunan yang berlayar melepasi jangkaan Wall Street. Microsoft akan mempercepatkan perbelanjaan modalnya dengan ketara ke atas infrastruktur AI dalam fiskal 2026. membayangi perjanjian perkongsian mercu tanda yang dimuktamadkan dengan OpenAI hanya sehari sebelumnya, yang menyusun semula persekutuan kritikal untuk era baru.
Syarikat itu melaporkan pendapatan yang mengagumkan sebanyak $ 77.67 bilion, yang dikuasakan oleh lonjakan pertumbuhan 40% yang luar biasa dalam perniagaan Azure Cloudnya, penerima manfaat yang jelas mengenai ledakan AI yang sedang berlangsung. Angka-angka yang kuat ini biasanya akan menimbulkan stok syarikat. Panggil , Hood mengesahkan bahawa kadar pertumbuhan untuk perbelanjaan modal akan mempercepatkan pada fiskal 2026, pembalikan langsung ramalan terdahulu yang memproyeksikan kelembapan.
Berita itu dilihat oleh beberapa penganalisis sebagai peringatan bom yang menyerang pasaran.
Meletakkan nombor pelaburan, perbelanjaan modal Microsoft untuk suku pertama sahaja mencapai $ 34.9 bilion besar. Angka ini mewakili peningkatan 74% yang mengejutkan tahun ke tahun, penunjuk yang jelas mengenai pengembangan agresif yang sedang dijalankan. Membentuk semula persekutuan kritikal mereka, Microsoft dan Openai menamatkan beberapa bulan ketegangan yang tinggi hanya satu hari sebelum laporan pendapatan. (PBC). Kawalan muktamad entiti komersial ini kekal dengan keuntungan asal yang asal, kini dinamakan semula sebagai Yayasan Openai. kepada kepentingan 27% dalam PBC OpenAI. Yayasan Openai, pada gilirannya, memegang kepentingan ekuiti bernilai kira-kira $ 130 bilion.
Seperti yang dinyatakan oleh Taylor, ini mewujudkan kitaran yang mulia untuk misi yang diberi manfaat awam:”Lebih banyak Openai berjaya sebagai syarikat yang tidak akan digunakan. Klausa”AGI Doomsday AGI”yang bertentangan dari kontrak asalnya.
Peruntukan itu menimbulkan ancaman eksistensi kepada Microsoft, kerana ia dapat membolehkan Openai untuk mengisytiharkan secara unilateral ia telah mencapai kecerdasan umum buatan dan menghuraikan akses Microsoft ke atas. Menyatakan,”Kami menuntut sendiri beberapa peristiwa penting AGI, itu hanya penggodaman penanda aras yang tidak masuk akal.”daripada sebelum ini untuk terus membina produk hebat yang memenuhi keperluan dunia nyata…”
Kos yang tinggi untuk memimpin perlumbaan infrastruktur AI
Alphabet, yang juga mencurahkan berbilion-bilion untuk membina infrastruktur yang diperlukan untuk menyokong AI generasi akan datang. Perbelanjaan di seluruh industri ini menggariskan pelaburan pendahuluan yang besar yang diperlukan untuk bersaing. Perjanjian baru adalah penting untuk bergerak melampaui ketidakpastian itu dan mentakrifkan semula syarat-syarat kerjasama mereka.
Ini secara rasmi mengakui strategi multi-awan AI Lab dan memberikan kelonggaran operasi yang lebih besar.
Pada akhirnya, perjanjian itu menyempurnakan syarat perkongsian untuk mencerminkan kerjasama yang sama. Bagi pelabur, bagaimanapun, tumpuan segera kekal pada kos yang mengejutkan kepimpinan itu, realiti yang dicerminkan dalam prestasi saham Rabu.