Stok Oracle jatuh 5% pada hari Selasa selepas laporan mendedahkan unit awan AInya mempunyai margin keuntungan nipis. Berita ini telah menyerang pelabur, walaupun Oracle menandatangani tawaran besar untuk menyediakan infrastruktur kritikal untuk Boom AI. Penurunan saham menyoroti risiko kewangan yang besar dalam perlumbaan AI global dan soalan jika menjual”picks and shovels”adalah jalan yang dijamin untuk keuntungan yang tinggi. href=”https://www.theinformation.com/articles/oracles-nvidia-chip-rentals-are-a-money-loser”target=”_ blank”> Laporan oleh maklumat yang mencadangkan perkhidmatan awan AI Oracle tidak hanya menghadapi margin nipis tetapi mungkin menjadi”wang-kalah”. Ini berbeza dengan keyakinan AI yang baru-baru ini menghantar harga sahamnya yang melambung tinggi. Pendekatan ini berbeza dengan pesaing yang sering bersaing dengan makmal AI yang mereka layani. Untuk membiayai perbelanjaan modal yang besar, Oracle kini berusaha menaikkan $ 15 bilion dari pasaran bon korporat.
Kos tinggi GPU NVIDIA, yang penting untuk latihan AI, nampaknya memerah keuntungan. Keadaan ini menggariskan cabaran kritikal: modal besar yang diperlukan tidak boleh diterjemahkan secara langsung ke dalam pulangan yang tinggi untuk penyedia infrastruktur. Usaha bercita-cita tinggi ini baru-baru ini mengumumkan pengembangan $ 400 bilion untuk membina lima pusat data A.S. baru, sambil menambah hampir 7 gigawatt kuasa. Jumlah kos projek akhirnya boleh mencapai $ 1 trilion.
Ini menandakan pemulihan dramatik untuk inisiatif yang hampir runtuh. Dilancarkan dengan penggemar pada Januari 2025, pelan $ 500 bilion asal terhenti dalam tempoh enam bulan disebabkan oleh perselisihan rakan kongsi di lokasi tapak. Lumpuh itu sangat teruk sehingga Ketua Pegawai Eksekutif Safra Catz secara terang-terangan memberitahu para pelabur,”Stargate belum terbentuk.”Ini memberikan usaha asas fizikal dan jalan yang jelas ke hadapan selepas berbulan-bulan ketidakpastian.
Kebangkitan ini disokong oleh satu tawaran antara tawaran. Perjanjian awan lima tahun yang bersejarah, lima tahun dengan OpenAI memastikan kapasiti pengiraan jangka panjang. Perkongsian $ 100 bilion yang berasingan mengangkat Nvidia ke”rakan kongsi pengiraan dan rangkaian strategik yang disukai”. Gabungan yang kuat ini adalah pertaruhan yang membina tulang belakang fizikal AI adalah kunci kepada dominasi masa depan.
Perlumbaan senjata AI yang hebat dan kebimbangan gelembung
Gergasi teknologi kini terlibat dalam perang intensif modal untuk menjamin infrastruktur untuk model generasi akan datang. Saingan seperti Meta dan Google juga mencurahkan beratus-ratus berbilion ke pusat data mereka sendiri.
Perbelanjaan ini didorong oleh kekurangan asas pengiraan AI. Openai CFO Sarah Friar menekankan dengan segera, memetik”tidak ada pengiraan yang cukup untuk melakukan semua perkara yang boleh dilakukan oleh AI, dan oleh itu kita perlu memulakannya…”Persekitaran ini telah memaksa Openai menjadi strategi berbilang awan yang mahal untuk menjamin masa depannya. Pengkritik menunjuk kepada model”pembiayaan bulat”, di mana rakan kongsi melabur dalam projek hanya untuk dibayar balik melalui jualan dan pajakan perkakasan.
OpenAI CFO Sarah Friar menawarkan perspektif yang berbeza, menjelaskannya sebagai kerjasama ekosistem yang diperlukan. Beliau menyatakan bahawa rakan-rakan seperti Oracle meletakkan lembaran imbangan mereka untuk bekerja untuk membina pusat data, sementara Nvidia dibayar sebagai cip yang digunakan. Beliau berpendapat bahawa”pengiraan infrastruktur akan menjadi asas bagi ekonomi masa depan…”
Dia juga menyatakan bahawa kitaran pelaburan sedemikian tidak baru, meramalkan bahawa walaupun”orang pintar akan mendapat overexcited, dan orang akan kehilangan banyak wang. Menyebarkan 6 gigawatt kapasiti GPU. Langkah untuk mempelbagaikan bekalan cipnya di luar NVIDIA menandakan usaha yang jelas untuk mengurangkan risiko pembekal dan berpotensi mengawal kos dalam perlumbaan teknologi tinggi ini.