Anthropic は水曜日、テキサスとニューヨークを皮切りに全米各地に独自の AI データ センターを構築するために 500 億ドルという巨額の投資を発表しました。
この動きはテクノロジー業界の「コンピューティング軍拡競争」をエスカレートさせ、ライバル OpenAI との戦略的亀裂が明らかになりました。 Anthropic は 2028 年までの収益性への慎重な道筋を示していますが、最近の財務データによると、OpenAI は同年に 740 億ドルの巨額損失を見込んでいます。
この乖離は、持続不可能な投資バブルへの懸念が高まる中、AI の将来に対する 2 つの競合する賭けを浮き彫りにしています。
別の道への 500 億ドルの賭け
AI インフラストラクチャ競争の地図を塗り替える動きで、Anthropic は自社の計算上の運命を制御するために数十億ドルを投じています。
同社は、専門プロバイダーである Fluidstack と提携して、AI ワークロードに最適化されたカスタム施設を構築します。
公式発表によると、このプロジェクトは 800 人の常用雇用と 2,400 人を超える建設関連の雇用を創出します。
今回の投資により、Anthropic は米国の政策立案者にとってますます重要性を増している物理的な AI インフラストラクチャにおける主要な国内プレーヤーとして位置付けられます。
「その可能性を認識するには、最前線での継続的な開発をサポートできるインフラストラクチャが必要です」と Anthropic の CEO 兼共同創設者であるダリオ・アモデイ氏は述べています。同氏は、これらのサイトは米国の雇用を創出しながら、より有能な AI システムの構築に役立つと付け加えた。
Anthropic の戦略は、企業による強力な導入によって後押しされている。同社は 30 万社以上の企業にサービスを提供しており、主要な成長指標がその勢いを浮き彫りにしています。年間収益が 10 万ドルを超える大規模アカウントの数は、過去 1 年間でほぼ 7 倍に増加しました。
2 つのロードマップの物語: 収益性と「コンピューティングが王様」
Anthropic のインフラストラクチャは、企業間の根本的な戦略的相違を明らかにする新たな事実の中で、土地を押し広げています。
財務書類によると、Anthropic は、2028 年までに損益分岐点に到達するために法人顧客に焦点を当て、より伝統的な成長モデルを追求しています。
OpenAI は、根本的に異なる路線を描いています。 ChatGPT メーカーは、2028 年の営業損失が約 740 億ドルに膨れ上がると予測しています。これは、同年の予想収益の約 4 分の 3 に相当します。
その戦略は、コンピューティング能力で大幅なリードを確保することを何よりも優先する CEO、サム・アルトマンの哲学を直接反映しています。 「私たちは、十分なコンピューティング能力を持たないことによる OpenAI へのリスクは、多すぎることによるリスクよりも重大であり、その可能性が高いと考えています」と彼は最近述べました。
この大規模な支出を促進するのは、コンピューティング能力の優位性が勝利への唯一の道であるという信念の核心です。このような考え方は業界全体で共有されており、一部の内部関係者が「AI 囚人のジレンマ」と呼ぶものを生み出しています。
Meta の CEO であるマーク ザッカーバーグ氏は、リスクが高いことを認め、「もし私たちが数千億ドルを無駄に使ってしまったら…実際には、リスクは向こうのほうが高いと思います。」
数兆ドル規模の軍拡競争
OpenAI の戦略は、AI コンピューティングの軍拡競争という、はるかに大きな業界全体の現象の中心です。総支出コミットメントは1.4兆ドルに近づいていると伝えられており、このセクターの設備投資は経済を再構築しつつある。
モルガン・スタンレー・ウェルス・マネジメントの最高投資責任者であるリサ・シャレット氏によると、「データセンターおよび関連項目に対するハイパースケーラーの設備投資は4倍に増加し、年間4,000億ドルに近づいている。」
このような歴史的な投資は、新しいクラスの専門インフラプロバイダーにとって絶好の機会を生み出した。 Fluidstack、IREN、Nebius などの企業は、AI 革命において重要な武器商人になりつつあります。
Nebius は最近、Microsoft との画期的な 194 億ドルのパートナーシップを確保してからわずか 2 か月後に、Meta と 30 億ドルの契約を締結しました。同様に、Microsoft は GPU 容量を確保するために IREN と 97 億ドルの契約を締結しました。
これらの取引により、ハイパースケーラーは自社の容量ギャップを埋め、建設パイプラインがサポートできるよりも速く拡張できるようになります。
バブルの残響: 神経質な投資家と慎重なホワイトハウス
歴史を認識している市場観察者にとって、現在の投資熱狂には驚くべき類似点があります。
支出の膨大な規模は、光ファイバーケーブルへの大規模な過剰投資が市場崩壊につながった 1990 年代後半の通信破綻など、不本意に終わった過去のテクノロジーバブルを思い出させます。
最近の市場のボラティリティは、こうした懸念が定着していることを示唆しています。 11 月初旬の AI 関連株の急落により、企業評価額から数十億ドルが消え去り、「AI バブルの不安」が世界市場を混乱させる中、ソフトバンクはわずか 1 週間で時価総額を 500 億ドル近く失いました。
この財務上の圧力は、政治的な頭痛の種も生み出しています。 OpenAIの最高財務責任者サラ・フライアー氏が、同社の支出に対して「連邦政府のバックストップ」が必要であるという考えを浮上させた後、ホワイトハウスは即座に公の場で拒否を表明した。 「
AI に対する連邦政府の救済はありません」と AI 皇帝デービッド・サックス氏は宣言し、「1 つが失敗すれば、他の者が代わりをすることになる。」と付け加えた。
OpenAI はコメントを撤回したが、その後、同社が 10 月 27 日にホワイトハウスに宛てた書簡の中で、AI データセンターを対象とする CHIPS 法の税額控除の拡大を正式に要請したことが明らかになった。
この論争により、AI に対する懸念が増幅された。業界の財務戦略の持続可能性。最も輝かしい 2 つのスターが将来に対して根本的に異なる賭けをしているため、業界は、慎重な成長と積極的な支出のどちらが最終的にインテリジェンス構築の競争に勝つのか疑問に思っています。
