マイクロソフトは、AI インフラストラクチャ プロバイダーの IREN と複数年にわたる 97 億ドルの契約を締結し、業界全体の支出ブームの中でコンピューティング パワーの確保に向けた積極的な取り組みを続けています。月曜日にニューヨークから発表されたこの 5 年契約により、Microsoft は NVIDIA の強力な GB300 GPU にアクセスできるようになります。
IREN はテキサス州チルドレスにある大規模なデータセンター キャンパスでハードウェアをホストします。専門プロバイダーからこの能力を確保することは、マイクロソフトのアウトソーシング戦略の最新の動きを示しています。
これは、ハイテク大手が人工知能の基盤を構築するために数千億ドルを投資し、「AI 軍拡競争」と呼ばれる広範な支出ブームの中で行われます。
ビットコインマイナーから AI スペシャリストに転向した人物に 97 億ドルの賭け
マイクロソフトは、今四半期最大のインフラストラクチャ契約で、専門のサードパーティ プロバイダーに 100 億ドル近くを賭けています。
この契約に基づき、IREN は Microsoft に 5 年間にわたって NVIDIA GB300 GPU クラウド サービスを提供します。この大規模な契約を履行するために、IREN は Dell Technologies と対応する契約を締結し、GPU と補助機器を約 58 億ドルで購入しました。
IREN は、高密度 AI ワークロード向けに設計された新しい専用の水冷データセンターに設置されたテキサス州の 750MW キャンパスに、2026 年まで段階的にハードウェアを導入する予定です。
かつては主にビットコインで知られていました。マイニングの分野で活躍する IREN は、AI クラウド市場への一か八かの方向転換に成功しました。
旧名は Iris Energy で、2024 年にブランド変更され、AI トレーニングと推論用の大規模 GPU クラスターの提供に新たな焦点を当てています。
その戦略は、再生可能エネルギーが豊富な地域にあるグリッド接続された土地とデータセンターのポートフォリオを活用して、費用対効果の高いコンピューティング容量を提供します。このような垂直統合と電力容量の確保が、ハイパースケーラー契約締結の重要な要素でした。
IREN の共同創設者兼共同 CEO であるダニエル・ロバーツ氏は、このマイルストーンとなるパートナーシップについてコメントし、「この契約は、AI クラウド サービスの信頼できるプロバイダーとしての IREN の立場を証明するだけでなく、世界的なハイパースケーラーの間で新たな顧客セグメントへのアクセスを開きます。」
マイクロソフトにとって、この契約は最先端のハードウェアへのアクセスを確保します。 NVIDIA GB300 は、「AI ファクトリー」と呼ばれるラックスケール システムで、数十の GPU と CPU を組み合わせてパフォーマンスを大幅に向上させます。
マイクロソフトのビジネス開発およびベンチャー担当社長であるジョナサン ティンター氏は、IREN の能力を強調し、「データ センターから GPU スタックに至る完全に統合された AI クラウドの構築と運用に関する IREN の専門知識と、安全な電力容量を組み合わせることで、IREN は戦略的パートナーになります。」
Microsoft のアウトソーシング戦略: 数十億ドル規模の取引のパターン
この大規模な契約は、進化する Microsoft の AI インフラストラクチャ戦略の重要な部分です。 Azure AI サービスに対する圧倒的な需要と、OpenAI などのパートナーのコンピューティング ニーズに直面している Microsoft は、キャパシティ ギャップを埋めるためにサードパーティのスペシャリストにますます頼るようになっています。
Microsoft は所有インフラとリース インフラのハイブリッド モデルを追求しており、これは IREN や CoreWeave などの専門プロバイダーの競争力のあるエコシステムを促進する戦略的転換です。
主要な前例は、わずか 2 か月前の 2025 年 9 月に Microsoft と最大 194 億ドル相当の契約を締結したときに設定されました。
この契約は、IREN との新たな契約と同様に、飽くなき需要に応える最速の方法としてアウトソーシングへの意図的な方向転換を反映しています。アウトソーシングにより、Microsoft は自社の建設パイプラインがサポートできるよりも迅速に AI サービスを拡張できるようになります。
これらの取引では財務の仕組みも重要な役割を果たします。契約の一環として、IREN は総額 97 億ドルの契約金額 (約 19 億 4,000 万ドル) の 20% の前払いをマイクロソフトから受け取ることになります。
この先行資金を受け取ることで、IREN のようなプロバイダーは必要な膨大なハードウェア購入の資金を調達し、マイクロソフトの将来の生産能力を確保しながら拡張のリスクを軽減できます。
AI を加速する 4,000 億ドルの軍拡競争ブーム
AI への巨額の支出を加速させているのは、AI コンピューティングに対する飽くなき需要であり、ビッグテックが独自のデータセンターを構築する能力をも上回っています。現在の投資サイクルにより、ハイパースケーラーは遅れを避けるためにインフラストラクチャに数十億ドルを注ぎ込む必要があります。モルガン・スタンレー・ウェルス・マネジメントの最高投資責任者であるリサ・シャレット氏によると、「ハイパースケーラーによるデータセンターと関連項目への設備投資は4倍に増加し、年間4,000億ドルに近づいている。」
このような歴史的な水準の設備投資は現在、米国のGDP成長の主な原動力となっている。
テクノロジー企業のリーダーたちは、過剰な支出よりも不作為の方がリスクが大きいことを恐れ、投資する以外に選択肢はないと感じている。 OpenAI 社長のグレッグ ブロックマン氏は、この感情を率直に述べ、「コンピューティングが多すぎることよりも、コンピューティングが少なすぎるために失敗することの方がはるかに心配です。」
「囚人のジレンマ」の原動力により、企業はデータ センターへの投資を継続的に拡大し、 GPU。
このブームは、ハードウェア メーカーやインフラストラクチャ プロバイダーに多大なチャンスをもたらしていますが、過去のテクノロジー バブルとの神経質な比較も引き起こしています。
現在の熱狂は、企業が数十億ドルを費やして光ファイバー ケーブルの敷設にほとんど使われず、市場の崩壊につながった 1990 年代後半の通信バブルを反映しています。
この歴史的な投資が持続可能な利益を生み出すのか、それとも業界がバブルを膨らませているのかという核心的な問題は依然として残っています。
現時点では、AI 革命のための生のコンピューティング能力を確保することが、社内で構築されたものであれ、今回のような大規模な取引を通じて買収されたものであれ、マイクロソフトのような巨大テクノロジー企業にとって依然として中心的な課題となっています。
