Oracleの株式は、AIクラウドユニットが利益率が薄いことを明らかにしたため、火曜日に5％減少しました。このニュースは、OracleがAIブームに重要なインフラストラクチャを提供するために大きな取引に署名しているにもかかわらず、投資家を驚かせました。株式ドロップは、グローバルAIレースの計り知れない財政的リスクを強調し、「ピックとシャベル」を販売することが高い利益への保証された道であるかどうかを疑問視しています。 href=”https://www.theinformation.com/articles/oracles-nvidia-chip-rentals-are-a-money-loser”target=”_ blank”> report OracleのAIクラウドサービスは単に薄いマージンに直面するだけでなく、「マネーロザー」でさえあるかもしれません。これは、最近株価を急上昇させたAI燃料の楽観主義とは対照的です。このアプローチは、サービスを提供するAIラボとしばしば競合するライバルとは対照的です。大規模な資本支出の側面に資金を提供するために、Oracleは現在、社債市場から150億ドルを調達しようとしています。状況は重大な課題を強調しています。必要な巨大な資本は、インフラストラクチャプロバイダーの高いリターンに直接変換されない場合があります。この野心的なベンチャーは最近、5つの新しい米国のデータセンターを構築するための4,000億ドルの拡張を発表し、7ギガワットの電力を追加しました。プロジェクトの総コストは最終的に1兆ドルに達する可能性があります。
これは、ほぼ崩壊したイニシアチブの劇的な転換を示しています。 2025年1月にファンファーレで発表された元の5,000億ドルの計画は、サイトの場所に関するパートナーの意見の不一致のために6か月以内に失速しました。麻痺は非常に深刻であったため、当時のオラクルのCEOであるサフラ・キャッツは投資家に「スターゲートはまだ結成されていない」と語った。
プロジェクトは2025年8月に決定的に再起動された。オハイオ州ロードスタウンにある元のFoxconn EVプラントを買収することが重要だった。これにより、ベンチャーは数ヶ月の不確実性の後に物理的な基盤と明確な道を与えました。
リバイバルは、インターロッキング取引の網によって支えられています。 OpenAIとの3,000億ドルの5年間のクラウド契約により、長期的な計算能力が保証されます。別々の1,000億ドルのパートナーシップにより、NVIDIAがOpenaiの「優先戦略的コンピューティングおよびネットワーキングパートナー」に昇格します。この強力な連合は、AIの物理的なバックボーンを構築することが将来の支配の鍵であると賭けています。ハイテク大手は現在、次世代モデルのインフラストラクチャを確保するために資本集約的な戦争に従事しています。 MetaやGoogleのようなライバルも、数億を独自のデータセンターに注ぎ込んでいます。 Openai CFO Sarah Friarは、「AIができるすべてのことを行うのに十分な計算がないため、それを開始する必要がある」と述べて緊急性を強調しました。批評家は、パートナーがハードウェアの販売とリースを通じて返済するためだけにプロジェクトに投資する「循環資金調達」モデルを指摘しています。彼女は、Oracleのようなパートナーがデータセンターを構築するためにバランスシートを作業させ、チップが展開されるとNvidiaが支払われていることに注目しました。彼は、「インフラストラクチャの計算は将来の経済の基礎になるだろう…」
彼はまた、そのような投資サイクルは新しいものではないと述べ、「賢い人は興奮しすぎて、人々はたくさんのお金を失うだろう。人々はたくさんのお金を稼ぐだろう」と予測した。 GPU容量のギガワット。 Nvidiaを超えてそのチップ供給を多様化する動きは、サプライヤーのリスクを緩和し、このハイステークスの技術レースでコストを制御する可能性があるための明確な努力を示しています。
