TL;DR
要点: トランプ大統領は、新たな 25% の関税を適用して、Nvidia H200 AI チップの中国への輸出を許可しました。 主な詳細: この政策は、最先端の Blackwell および Rubin アーキテクチャを明示的に禁止したままにしながら、レガシー ハードウェアに 25% の「輸入税」を課します。 重要な理由: この取引上の移行は完全な拒否よりも収益を優先しており、提案されている SAFE チップ法との直接の法的矛盾を引き起こしています。 背景:中国政府が最近、国家インフラへの外国製チップの使用を禁止し、国内のライバルであるファーウェイが勢力を伸ばしていることから、市場への影響は限定的になる可能性がある。
ドナルド トランプ米国大統領は、包括的な禁止を取引関税戦略に置き換え、Nvidia の H200 AI チップの中国への輸出を許可しました。月曜日遅くに発表されたこの措置により、台湾から徴収される 25% の「輸入税」の対象となる前世代ハードウェアの販売が許可されます。
H200 にゴーサインが出ている一方で、政府は最先端のシリコンに対して厳重な蓋を保っています。トランプ大統領は、米国の国家安全保障を守るため、Nvidia の強力な Blackwell アーキテクチャと今後の Rubin シリーズが引き続き中国の購入者に厳しく立ち入りを禁止していることを明確に認めました。
経済的レバレッジへの移行は国会議事堂からの超党派の圧力に抵抗します。つい数日前、上院議員らは北京への先端半導体の輸出に対する30か月の完全な禁輸措置を求め、安全かつ実行可能な輸出（SAFE）チップ法を提出した。
プロモーション
取引の要点: 封鎖に対する関税
前政権の「狭い庭に高い柵」原則を打ち破り、ホワイトハウスは、収入重視の通商政策。 Truth Socialに関するトランプ大統領の発表は、技術の絶対的な否定よりも経済搾取を優先するという明らかな変化を示している。
「我々は国家安全保障を守り、米国の雇用を創出し、AI分野で米国のリードを維持する」とトランプ大統領は述べた。
この指令に基づき、輸出業者は最先端より約18か月遅れているチップであるNvidia H200プロセッサを中国の「精査された」商用顧客に出荷することができる。輸入業者が支払う標準関税とは異なり、この 25% の手数料は、出荷前に台湾から徴収される「輸入税」と言われています。
このような独自の構造は、米国財務省の収入を確保するために設計されています。政府はこの課税を強制するための複雑な物流チェーンを考案し、取引を多段階の輸出入ループとして効果的に扱いました。ロイターが報じた詳細によると、台湾のTSMCが製造したH200プロセッサは中国の顧客に直接出荷されない。
その代わり、ハードウェアはまず米国に送られる必要がある。入国時に輸入税として25％の手数料が徴収されます。チップは米国本土に到着すると、技術仕様への準拠を確認するために米国当局による必須の安全審査を受けます。この物理的検査を通過し、罰金を解決した後にのみ、プロセッサは中国の最終目的地への再輸出が許可されます。
この新しい枠組みにより、米国財務省は実質的に半導体貿易の利害関係者となり、出荷されるすべてのユニットに対してプレミアムを徴収します。 Nvidia はただちに順守を表明し、この決定を安全保障上の降伏ではなく米国製造業の戦略的勝利と位置づけた。
「商務省の精査を受けて承認された商用顧客に H200 を提供することは、米国にとって素晴らしい思慮深いバランスをとっている」と Nvidia の広報担当者は述べた。
NVIDIA の声明では、具体的な関税率への言及は慎重に避け、代わりに政策の「思慮深いバランス」に焦点を当てている。重要なのは、大統領が、最も強力なハードウェアは依然として検討の対象外であり、恒久的な技術ギャップが確実であることを明確にしたことです。
大統領の声明では、長期的な制限を示唆する将来のロードマップ項目が具体的に特定されました。この区別は、国家安全保障強硬派を満足させる一方で、レガシー テクノロジーからの収益源を確保することを目的としています。
「NVIDIA の米国の顧客はすでに、信じられないほど高度な Blackwell チップを開発しており、まもなく Rubin も開発を進めていますが、どちらも今回の取引には含まれていません」とトランプ大統領は付け加えました。
米国の輸出政策タイムライン: 関税への移行
中国の輸出入を制限するための米国戦略の進化における主要なマイルストーン
立法上の反乱: SAFE チップ法
行政措置は立法の意図、特に SAFE の意図と直ちに衝突しました。チップ法は 12 月 4 日に導入されました。ピート・リケッツ上院議員 (共和党-ネブラスカ州) とクリス・クーンズ上院議員 (民主党-デラウェア州) が提案したこの法案は、正反対のアプローチを提案しています。それは、高度な AI チップの輸出を法的に 30 か月間全面禁止するというものです。
議員らは、H200 のような前世代のハードウェアであっても、いかなる高性能シリコンも人民解放軍 (PLA) の活動を加速させると主張しています。 AI の能力。
このような意見の相違は、通商を規制する大統領の権限と、国家安全保障管理を立法化する議会の権限との間の憲法上の対決を引き起こす。
以前の報道で言及した GAIN AI 法支持連合を含む法案支持者らは、NDAA を通じて大統領令を無効にしようとするロビー活動を強化する可能性がある。
ホワイトハウスは安全保障に関して連携を主張しているが、立法タカ派は、NDAA の売却を検討している。 *あらゆる*トレーニング可能なチップは、関税では塞げない抜け穴である。
「最先端のチップである『ブラックウェル』チップに関しては、現時点で中国に販売することに我々が興味を持っているものではない」とホワイトハウス報道官のキャロライン・リービット氏は以前述べたが、批評家らはこの立場は十分ではないと主張していた。
米国内部の対立は半導体企業にとって不確実性を生み、半導体企業は米国からの矛盾したシグナルに対処しなければならない。
市場の現実: 少なすぎる、遅すぎる?
ワシントンが輸出許可について議論している間、中国の現実は最初の禁止措置が課されて以来大きく変化している。 Nvidia の CEO は、この地域での同社の地位へのダメージについて声を大にしてきました。
「95% の市場シェアから 0% になりました。ですから、それが良い考えだと政策立案者が考えるとは考えられません」と Nvidia の CEO であるジェンセン ファンは述べました。
中国での 95% の市場シェアを失ったことに対するファンの嘆きは、もはや取り戻すことのできない歴史的な基準を反映しています。 11 月 5 日、中国政府は、国が資金提供するすべての新しいデータセンターは国内で設計および製造されたチップのみを使用することを義務付けました。
このような義務は、米国の政策に関係なく、NVIDIA を公的部門から事実上締め出すことになります。政府の収益目標を複雑にしているのは、国内代替の現実である。
ファーウェイは、性能が落ちた Nvidia H20 の 2 倍のパフォーマンスと H200 と同等の価格をベンチマークが示唆するプロセッサである Ascend 910C でその穴を急速に埋めた。
「中国の力とファーウェイの驚異的な競争心を過小評価するのは愚かだ。ファーウェイは並外れたテクノロジーを持つ企業だ」とフアン氏は以前述べた。
NVIDIA の経営陣は、中国国内企業の能力を無視しないよう利害関係者に一貫して警告してきました。 25% の関税は Nvidia の競争力をさらに侵食します。すでに高価な輸入製品にプレミアムを追加することで、コストに敏感な中国の民間企業にとって、Ascend シリーズはより魅力的なものとなる。
独立した業界アナリストは、関税が H200 年代の採用率にどのような影響を与えるかについて、まだ正式な予測を発表していないが、ホワイトハウスが言及した「精査された商業顧客」が、NVIDIA の収益を大きく変えるのに十分な数存在するかどうかには疑問が残っている。
「輸入税」の仕組みと法律複雑さ
仕組み的には、25% の手数料により、国際貿易法に関する法的および物流上の問題が生じます。この手数料を「台湾からの輸入税」と表現することは、販売時点ではなく製造段階（TSMC）に課税されることを示唆しており、台北との関係を複雑にする可能性がある。
ラトニック商務長官は以前、陳腐化を制御する戦略を明言し、中国政府は最先端技術のみにアクセスすべきだと主張した。
「我々は彼らに最高のものを売らない…4番目は、我々は中国が使用するものを維持したいと考えている」
中国政府の公式対応は慎重で、「相互利益」を強調しているが、国営メディアはこの動きを「近視眼的な」保護主義だと批判している。料金が顧客に転嫁される場合、中国の H200 クラスタの総所有コストは、国内の代替品を 30 ～ 40% 上回る可能性があります。
この価格差により、H200 はマスマーケットのインフラストラクチャ コンポーネントではなく、特に CUDA 互換性を必要とする企業にとっての贅沢品として事実上位置付けられます。
