Google は、人工知能 (AI) 業界に対して挟み撃ち運動を実行しており、同時に新しい Gemini 3 モデルの「製品の喜び」で OpenAI を圧迫し、Meta との潜在的な巨大取引を通じて Nvidia のハードウェア独占を脅かしています。
Facebook の親会社 Meta が、 AIトレーニングにGoogleのチップを使用することについて議論中。このニュースは市場の鋭い反応を引き起こし、市場前の取引でNVIDIA の株価が 3.6% 下落したことを伝え、チップ市場の力関係の変化の可能性を示唆しました。
一方、Google の最近の株価は、業績はセクター全体の暗い状況をものともせず、10月下旬以来約16％上昇した。投資家は、検索巨人の積極的な製品リリースとインフラストラクチャ拡張という二重戦略が、ライバルの堀をうまく侵食していることに賭けているようだ。
プロダクト挟み撃ち: ジェミニの台頭と三つ巴の戦い
Google の 11 月の攻勢には、Gemini 3 アップデートと、正式に Gemini 3 Pro Image としてブランド化された「Nano Banana」の二重リリースが含まれます。新しい「Deep Think」推論エンジンがこれらのモデルを強化し、単純なトークン予測を超えて論理的な問題解決に移行しています。
ユーザー エクスペリエンスは功利主義的な反応から、これまで OpenAI が担っていた主要な差別化要因である「製品の喜び」に移行しました。
Salesforce CEO のマーク ベニオフは、双子座の飛躍を「非常識」と呼び、ChatGPT から公に離脱し、「私は戻りません。飛躍は非常識です-推論、スピード、画像、ビデオ…すべてがより鮮明になり、再び世界が変わったように感じます。」
なんてことだ。私は ChatGPT を 3 年間毎日使用しています。 Gemini 3 に 2 時間を費やしました。もう戻るつもりはありません。その飛躍は常軌を逸しています。推論、スピード、画像、ビデオ…すべてがより鮮明かつ高速になっています。また世界が変わったような気がします。 ❤️ 🤖 https://t.co/HruXhc16Mq
— マーク ベニオフ (@Benioff) 2025 年 11 月 23 日
OpenAI は内部的に動揺しています。サム・アルトマン氏の社内警告は、初めての真の競合他社との対戦にあたり、スタッフに「厳しい雰囲気」と「経済的な逆風」を警告している。
しかし、Google の完全な優位性の物語を複雑にしているのは、Anthropic による Claude Opus 4.5 の 11 月 24 日のリリースである。ベンチマークでは、SWE ベンチ Verified で Claude Opus 4.5 が 80.9% のスコアを獲得し、僅差で推移していることが明らかになった。 Gemini 3 Pro の 76.2% を上回ります。
Google が今年 10 月に、数十億ドル規模の新しいクラウド パートナーシップで Anthropic を支援することを決定したのには十分な理由があります。
Anthropic のアーキテクチャは、コンテキスト管理に新しいアプローチを導入しており、特に複雑なエージェント ワークフローを悩ませる「肥大化」に対処しています。モデルとともにリリースされた技術ドキュメントによると:
「すべてのツール定義を事前にロードするのではなく、ツール検索ツールはオンデマンドでツールを検出します。クロードは現在のタスクに実際に必要なツールのみを表示します。」
「これは、完全なツール ライブラリへのアクセスを維持しながら、トークンの使用量が 85% 削減されたことを意味します。内部テストでは、大規模なツール ライブラリを使用する場合の MCP 評価の精度が大幅に向上することがわかりました。」
このような 3 方向の方法行き詰まりは、既存企業の単純な失脚ではなく、市場の細分化を示唆しています。 Google に勢いがある一方で、すべての主要研究所で技術的な上限は上昇し続けています。
インフラストラクチャークーデター: チップ戦争の変化
市場の反応を裏付けているのは、メタ情報を示す The Information のレポートです。
レポートによると、具体的には、メタが 2026 年に Google Cloud 経由で TPU をレンタルし、2027 年までにデータセンターに直接導入することが合意に含まれています。
Google の 10 年にわたるカスタム シリコンへの賭けは、その「垂直統合」のテーゼを検証しており、Nvidia の価格決定力に対するヘッジを提供しています。 Anthropic は 10 月 24 日に、以前確認したように AWS Trainium チップと並行して 100 万個の TPU を使用していることを確認したため、そのような変化の前例が存在します。
この傾向を確固たるものとして、Google と Anthropic は最近、画期的なクラウド パートナーシップを発表しました。 Google Cloud CEO の Thomas Kuran 氏は、「TPU の使用を大幅に拡大するという Anthropic の選択は、チームがここ数年間 TPU で見てきた優れたコストパフォーマンスと効率性を反映しています。」
絶望が現在のコンピューティング争奪戦を定義づけています。世界最大の GPU バイヤーの 1 つである Meta が TPU に多様化すれば、AI ハードウェア市場の構造的変化を示唆することになります。
財務判断: バブルへの挑戦
広範なテクノロジーセクターがボラティリティと「AI バブル」の懸念に直面する中、Google の株価は市場のトレンドに反して 10 月下旬以来最大 16% 上昇しました。投資家はアルファベットを単なる広告大手としてではなく、過小評価されている AI インフラストラクチャー事業として再評価している。
CNBC 司会者のジム・クレイマー氏はジェミニの立ち上げを称賛し、発言 「これまで見てきた中で、ChatGPT に対する最大の脅威は Gemini であることを認識する必要があります。これについては、2 つの方法はありません。OpenAI にとって Gemini の存在が不可欠です。」
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市場の熱狂は、ユーザーを自社のエコシステム内に留める対話型ツールを展開する Google の能力によって原動力となっています。製品のギャップを急速に縮め、Google はスタック全体を活用しています。
OpenAI のモデルに依存する Microsoft とは異なり、Google は TPU チップから検索インターフェースに至るスタック全体を所有しています。垂直制御により、より緊密な統合とより速い反復サイクルが可能になり、これは現在の市場環境において明らかな利点です。
