AI インフラストラクチャ オペレータの Nebius Group は火曜日、Meta との新たな 30 億ドルの 5 年契約を発表しました。また、第 3 四半期決算もあわせて発表しました。これにより、収益と支出の両方が劇的に増加したことが明らかになりました。
収益は 355% 増加して 1 億 4,610 万ドルとなりましたが、同社の損失は拡大し、設備投資は同四半期で 10 億ドル近くまで急増しました。この契約は、ビッグテックからの AI コンピューティング能力に対する飽くなき需要を浮き彫りにし、Nebius の積極的で現金を大量に必要とする拡大を促進しています。
Microsoft との画期的な 194 億ドルのパートナーシップを確保してからわずか 2 か月後、この最新の契約は、一か八かの AI 軍拡競争における重要なサプライヤーとしての Nebius の役割を確固たるものとしました。
メタの AI 野望を促進する 30 億ドルの契約
Nebius は、約 30 億ドル相当の契約で、5 年間にわたってメタに専用の AI インフラストラクチャを提供します。
への書簡によると、株主にとって、Meta からの需要は非常に強かったため、契約の規模は Nebius が利用できる容量に制限する必要があり、これは現在の市場不足を物語っています。
今回の提携は、アムステルダムに本拠を置く同社にとって、ここ数カ月で 2 回目の大手ハイパースケーラーの勝利となり、コンピューティングに飢えたテクノロジー大手にとって頼りになるプロバイダーとしての地位を確固たるものとしました。
Meta にとって、この提携は同社の重要な要素です。超知能の実現に数千億ドルの賭けが行われる。自社の機能を強化するという強いプレッシャーに直面しているこのソーシャル メディアの巨人は、大規模な AI インフラストラクチャの野望に資金を提供するために、最近、記録的な債券売却で 300 億ドルを調達しました。
この一か八かのビジョンを遅滞なく実行するには、Nebius のような専門プロバイダーから外部キャパシティを確保することが不可欠です。
代償を伴う成長: 収益の高騰は損失の拡大を隠すことはできません
財務面では、Nebius の第 3 四半期決算は、同様に大規模な投資に見合った超成長を描いています。同社は、9 月 30 日に終了する四半期の売上高が前年比 355% 増の 1 億 4,610 万ドルと目覚ましい成長を遂げたと報告しました。
この爆発的な成長にもかかわらず、この数字はアナリストのコンセンサス予想である約 1 億 5,600 万ドルを下回っており、物語にさらなる複雑さが加わりました。
この拡大を促進するのは、積極的で現金を大量に使用する戦略であり、同四半期の設備投資は 9 億 5,550 万ドルにまで膨れ上がり、大幅な増加となりました。
支出計画の明確な兆候として、Nebius は 2025 年通年の設備投資見通しを 20 億ドルから 50 億ドルという巨額に引き上げました。その結果、同社の当四半期の調整純損失は1億ドル以上に拡大し、アナリスト予想の9,570万ドルをわずかに上回りました。
将来の成長資金を支援するため、Nebiusは最大2,500万株のクラスA株を対象としたアット・ザ・マーケット（ATM）株式プログラムを導入すると発表しました。
これは、継続的に資本にアクセスするための柔軟なメカニズムを提供し、安全確保に多大な投資を行っている企業にとってはほぼ必要不可欠なものです。契約上の要求を満たすための GPU、土地、電力。
AI 軍拡競争への供給: Nebius セメントがキングメーカーとしての役割
アムステルダムに本拠を置く Nebius は、AI 革命における主要な武器商人としての地位を急速に固めつつある。これは、最大手のテクノロジー企業ですら自社で構築するのに苦労している特殊なハードウェアとクラウドの能力を提供します。
CEO の Arkady Volozh 氏は、同社の決算会見でこの感情を捉え、「当社は一世代に一度の AI 革命の真っただ中にいる」と述べました。
ノースランド社のアナリストも前向きに反応し、同社の目標株価を 206 ドルに引き上げ、同社を「トップピック」と名付け、同社の戦略に対する自信を示しています。
マイクロソフトとメタでの同社の最近の成功は、より広範な業界のトレンドを浮き彫りにしています。ハイパースケーラーは、自社のインフラストラクチャ構築を上回る AI コンピューティングに対する飽くなき欲求に取り組んでおり、Nebius やそのライバルである CoreWeave のような「ネオクラウド」企業にとって絶好のチャンスを生み出しています。
この支出の熱狂には、基礎インフラへの巨額投資が市場の淘汰につながった過去のテクノロジー ブームの反響があります。しかし、今のところ、取り残されるリスクの認識が、浪費の恐怖を上回っています。
9 月にマイクロソフトと締結した 194 億ドルという画期的な契約がきっかけとなり、事業拡大に資金を提供するための大規模な資金調達が行われました。 Nebius の CEO、Arkady Volozh 氏は、以前の契約を振り返り、目先の収益を超えた戦略的重要性を指摘しました。
「この契約の経済性はそれ自体魅力的ですが、重要なことに、この契約は 2026 年以降に当社の AI クラウド ビジネスの成長をさらに加速させるのにも役立ちます。」
現在、別の大手ハイパースケーラーと契約を結んでいるため、その加速した成長軌道はほぼ確実であるように見え、Nebius は企業にとって不可欠なパートナーとして位置付けられています。ビッグテックの AI への野心。
