L’operatore di infrastrutture AI Nebius Group ha annunciato martedì un nuovo accordo quinquennale da 3 miliardi di dollari con Meta, insieme ai risultati del terzo trimestre che hanno rivelato un drammatico aumento sia delle entrate che della spesa.
Mentre le entrate sono aumentate del 355% a 146,1 dollari milioni di euro, le perdite della società si sono ampliate e le sue spese in conto capitale sono salite a quasi 1 miliardo di dollari nel trimestre. L’accordo sottolinea l’insaziabile domanda di potenza di calcolo basata sull’intelligenza artificiale da parte di Big Tech, alimentando l’espansione aggressiva e ad alta intensità di cassa di Nebius.
Solo due mesi dopo aver ottenuto una partnership storica da 19,4 miliardi di dollari con Microsoft, quest’ultimo contratto consolida il ruolo di Nebius come fornitore fondamentale nella corsa agli armamenti dell’IA ad alto rischio.
Un accordo da 3 miliardi di dollari per alimentare le ambizioni di Meta in materia di intelligenza artificiale
Nebius fornirà a Meta un’infrastruttura di intelligenza artificiale dedicata per un periodo di cinque anni in un contratto del valore di circa 3 miliardi di dollari.
Secondo una lettera agli azionisti, la richiesta di Meta era così forte che la portata dell’accordo ha dovuto essere limitata alla capacità che Nebius aveva a disposizione, un segnale significativo dell’attuale scarsità del mercato.
La partnership è la seconda grande vittoria di hyperscaler per l’azienda con sede ad Amsterdam in pochi mesi, consolidando il suo status di fornitore di riferimento per i giganti della tecnologia affamati di computer.
Per Meta, la partnership è una componente cruciale della sua scommessa multimiliardaria per raggiungere la superintelligenza. Di fronte a una forte pressione per sviluppare le proprie capacità, il colosso dei social media ha recentemente raccolto 30 miliardi di dollari in una vendita di obbligazioni da record per finanziare le sue ambizioni di infrastruttura IA.
Garantire capacità esterna da fornitori specializzati come Nebius è essenziale per realizzare questa visione ad alto rischio senza ritardi.
Crescita a un prezzo: l’impennata dei ricavi non può nascondere perdite crescenti
Dal punto di vista finanziario, I risultati del terzo trimestre di Nebius dipingono un quadro di ipercrescita accompagnato da investimenti altrettanto massicci. L’azienda ha registrato un impressionante aumento del 355% su base annua dei ricavi, raggiungendo i 146,1 milioni di dollari per il trimestre terminato il 30 settembre.
Nonostante questa crescita esplosiva, la cifra è stata inferiore alla stima del consenso degli analisti di circa 156 milioni di dollari, aggiungendo un livello di complessità alla narrazione.
Alimentare questa espansione è una strategia aggressiva e ad alta intensità di cassa che ha visto le spese in conto capitale lievitare a 955,5 milioni di dollari nel trimestre, un forte aumento rispetto a 172,1 milioni di dollari un anno prima.
In un chiaro segnale dei suoi piani di spesa, Nebius ha anche aumentato la sua previsione di spesa in conto capitale per l’intero anno 2025 da 2 miliardi di dollari a un enorme 5 miliardi di dollari. Di conseguenza, la perdita netta rettificata della società per il trimestre si è ampliata a oltre 100 milioni di dollari, leggermente superiore ai 95,7 milioni di dollari previsti dagli analisti.
Per contribuire a finanziare la sua crescita futura, Nebius ha annunciato che sta mettendo in atto un programma azionario at-the-market (ATM) per un massimo di 25 milioni di azioni di Classe A.
Ciò fornisce un meccanismo flessibile per accedere al capitale su base continuativa, una quasi necessità per un’azienda che investe così massicciamente nella sicurezza. GPU, terra ed energia per soddisfare le richieste contrattuali.
Fornire la corsa agli armamenti dell’IA: Nebius Cements assume il ruolo di Kingmaker
Nebius, con sede ad Amsterdam, sta rapidamente consolidando la sua posizione come trafficante d’armi chiave nella rivoluzione dell’IA. Fornisce l’hardware specializzato e la capacità cloud che anche le più grandi aziende tecnologiche faticano a costruire da sole.
Il CEO Arkady Volozh ha catturato questo sentimento durante la dichiarazione sugli utili dell’azienda, affermando:”Siamo al centro di una rivoluzione dell’intelligenza artificiale irripetibile”.
Anche gli analisti di Northland hanno reagito positivamente, alzando il prezzo obiettivo del titolo a 206 dollari e nominandolo”Top Pick”, segnalando fiducia nel mercato la direzione strategica dell’azienda.
I recenti successi dell’azienda con Microsoft e Meta evidenziano una tendenza del settore più ampia. Gli hyperscaler sono alle prese con un appetito insaziabile per il calcolo dell’intelligenza artificiale che sta superando la loro stessa realizzazione di infrastrutture, creando un’opportunità d’oro per le aziende”neocloud”come Nebius e il suo rivale CoreWeave.
Questa frenesia di spesa riecheggia i boom tecnologici del passato, dove massicci investimenti nelle infrastrutture fondamentali hanno portato a sconvolgimenti del mercato. Tuttavia, per ora, il rischio percepito di rimanere indietro supera il timore di spendere troppo.
L’accordo storico da 19,4 miliardi di dollari con Microsoft a settembre è stato il catalizzatore, spingendo a un importante aumento di capitale per finanziare la sua espansione. Riflettendo su quell’accordo precedente, il CEO di Nebius, Arkady Volozh, ne ha sottolineato l’importanza strategica al di là dei ricavi immediati.
“Gli aspetti economici dell’accordo sono interessanti di per sé, ma, in modo significativo, l’accordo ci aiuterà anche ad accelerare ulteriormente la crescita del nostro business del cloud AI nel 2026 e oltre.”
Con un altro importante hyperscaler ora firmato, quella traiettoria di crescita accelerata sembra quasi certa, posizionando Nebius come un partner indispensabile per Big Tech. Ambizioni dell’intelligenza artificiale.
