Il fornitore di servizi cloud di intelligenza artificiale CoreWeave ha cambiato radicalmente la sua strategia di crescita dopo la conclusione dell’accordo da 9 miliardi di dollari per l’acquisizione della società di infrastrutture energetiche Core Scientific.
Gli azionisti di Core Scientific hanno rifiutato l’offerta giovedì 30 ottobre, ritenendo che la loro azienda valesse di più da sola nel mercato dell’intelligenza artificiale in forte espansione. Lo stesso giorno, CoreWeave ha annunciato l’acquisto di Marimo, un’azienda di software che produce un popolare strumento di sviluppo Python.
Ciò segnala un cambiamento strategico per CoreWeave. L’azienda sta passando dall’acquisizione di risorse fisiche come i data center all’acquisto di strumenti software che servono direttamente agli sviluppatori di intelligenza artificiale. Questo cambiamento segue un anno di espansione aggressiva e importanti accordi con partner come Nvidia e Meta.
Dai giochi di potere ai notebook Python
In un drammatico cambiamento di 24 ore, CoreWeave ha rimodellato la sua strategia di acquisizione dall’infrastruttura al software.
The la pianificata acquisizione di tutte le azioni da 9 miliardi di dollari del minatore di bitcoin e operatore di data center Core Scientific, annunciata a luglio, è stata ufficialmente interrotta dopo che gli azionisti hanno votato contro.
Core Scientific, che è emerso da fallita all’inizio del 2024, possiede l’enorme capacità energetica e l’impronta dei data center che ora rappresentano il collo di bottiglia più critico nel settore dell’intelligenza artificiale.
Ad alimentare il rifiuto degli azionisti è stata la convinzione che il mercato delle infrastrutture di intelligenza artificiale sia cambiato radicalmente da quando l’accordo è stato proposto per la prima volta.
Il principale investitore Core Scientific Sina Toussi di Two Seas Capital ha messo in dubbio la logica della vendita in una lettera di opposizione, chiedendo:”Perché qualcuno dovrebbe votare per una transazione del valore di soli 16,40 dollari per azione?”
Il suo sentimento, ripreso per procura società di consulenza ISS e Glass Lewis, suggerisce una crescente convinzione che le infrastrutture pure siano una scommessa migliore in una potenziale bolla dell’intelligenza artificiale rispetto a un’azienda più diversificata.
Invece di acquistare gigawatt di energia, CoreWeave sta ora acquistando strumenti per gli sviluppatori che la consumeranno. La società ha immediatamente annunciato la sua acquisizione di Marimo Inc., un concorrente open source di Jupyter Notebooks.
Il contrasto nella scala finanziaria è forte: Un’offerta infrastrutturale fallita da 9 miliardi di dollari è paragonabile all’acquisizione di una startup di software che, secondo le stime di PitchBook, aveva raccolto circa 5 milioni di dollari in finanziamenti.
Nonostante la fusione sia terminata, L’amministratore delegato Michael Intrator ha confermato che le due aziende manterranno i legami commerciali esistenti, affermando:”Rispettiamo le opinioni degli azionisti di Core Scientific e non vediamo l’ora di continuare la nostra partnership commerciale.”
Costruire un ecosistema di sviluppatori IA
Questo passaggio al livello software non è una reazione isolata ma parte di una strategia più ampia e preesistente per salire di livello.
Per mesi, CoreWeave ha acquisito aziende che forniscono strumenti essenziali per il ciclo di vita dello sviluppo IA. L’obiettivo è creare una piattaforma integrata verticalmente e senza soluzione di continuità in cui gli innovatori possano passare dall’idea alla produzione con meno attriti.
L’acquisto di Marimo fa seguito alle acquisizioni dello specialista dell’apprendimento per rinforzo OpenPipe, della piattaforma MLOps Weights & Biases e società di simulazione ingegneristica Monolith AI.
La leadership di CoreWeave ha definito l’acquisizione come un impegno nei confronti della comunità open source e un modo per accelerare l’innovazione.
Il cofondatore e CSO Brian Venturo ha dichiarato:”Si tratta di supportando la comunità open source e sbloccando il ritmo dell’innovazione richiesto dall’intelligenza artificiale moderna.”
Possedendo una parte maggiore dello stack software, CoreWeave può ottimizzare l’esperienza degli sviluppatori sul proprio hardware specializzato, un elemento chiave di differenziazione rispetto ai fornitori di cloud su vasta scala.
Per Marimo, l’accordo fornisce le risorse di un importante fornitore di servizi cloud per espandere la propria visione.”L’adesione a CoreWeave ci consente di rafforzare questa visione e di metterla in pratica su una scala ancora maggiore”, ha affermato Akshay Agrawal, co-fondatore e CEO di Marimo.
Navigare nella corsa agli armamenti con intelligenza artificiale ad alto rischio
Il cambiamento strategico di Coreweave avviene nel mezzo di una”corsa agli armamenti con intelligenza artificiale”ad alta intensità di capitale che ha definito la rapida crescita dell’azienda. Tutto è iniziato con una turbolenta IPO nel marzo 2025, seguita rapidamente da un’offerta di debito di 2 miliardi di dollari per alimentare la sua espansione.
Costruire data center predisposti per l’intelligenza artificiale richiede un capitale immenso, con spese previste comprese tra 20 e 23 miliardi di dollari solo nel 2025.
Alcuni osservatori del mercato rimangono cauti riguardo all’immenso capitale bruciato necessario per competere. Gil Luria, analista di DA Davidson, ha avvertito che”gli investitori si sono rammaricati dell’espansione di WeWork e potrebbero non voler espandere questo business”, tracciando parallelismi con la crescita insostenibile di WeWork.
Il rifiuto da parte degli azionisti dell’accordo Core Scientific è visto da alcuni come un altro segno di una potenziale bolla dell’intelligenza artificiale, in cui le valutazioni degli asset stanno salendo a un ritmo vertiginoso.
Nonostante lo scetticismo, la posizione di CoreWeave è rafforzata da una rete di potenti alleanze e un vantaggio chiave per chi fa la prima mossa. L’azienda è stata il primo fornitore di servizi cloud a implementare i più recenti e potenti sistemi AI GB300 NVL72 di Nvidia, offrendo ai propri clienti un vantaggio fondamentale. Questi sistemi rack-scale raffreddati a liquido possono aumentare le prestazioni delle attività di ragionamento dell’intelligenza artificiale fino a 50 volte, riducendo drasticamente il tempo necessario per l’addestramento e l’iterazione di modelli complessi.
Il suo rapporto più critico è con Nvidia, che funge da fornitore, investitore e cliente di ultima istanza.
A settembre, Nvidia ha firmato uno storico accordo di”capacity backstop”da 6,3 miliardi di dollari, impegnandosi ad acquistare qualsiasi dei prodotti CoreWeave. potenza di calcolo invenduta fino al 2032. Questa rete di sicurezza unica riduce i rischi degli ingenti investimenti infrastrutturali di CoreWeave.
È fondamentale poiché l’azienda serve altri giganti, tra cui un accordo cloud da 14,2 miliardi di dollari con Meta e un impegno di quasi 16 miliardi di dollari da parte di OpenAI. Con la sua nuova attenzione agli strumenti per sviluppatori, CoreWeave scommette che possedere l’ecosistema software è importante quanto possedere l’hardware.
