A seguito di un quarto trimestre di successo, Microsoft sta raddoppiando l’intelligenza artificiale, annunciando un record di $ 30 miliardi di spese in conto capitale per il prossimo trimestre. L’investimento, rivelato mercoledì, mira a incontrare
Questa forte performance ha dato alla società la società di annunciare un piano di spesa in conto capitale senza precedenti. Microsoft intende spendere oltre $ 30 miliardi nel prossimo primo trimestre fiscale, una cifra record che supera significativamente l’analista prevede e sminuisce i 24,2 miliardi di dollari spesi nel trimestre appena terminato. Uno sguardo più attento rivela questa spesa è altamente strategica, con più della metà diretta verso beni di lunga durata come i data center e il resto su server e GPU per alimentare i carichi di lavoro AI.
CFO Amy Hood ha espresso fiducia nella strategia. L’investimento è una risposta diretta a ciò che Microsoft descrive come”continui segnali di domanda forte”e la necessità di superare i vincoli di approvvigionamento per i suoi prodotti AI.
Questa domanda si riflette nella crescita degli utenti, con gli strumenti Copilot dell’azienda che hanno ora superato 100 milioni di utenti attivi mensili. Tuttavia, questo segna ancora i 450 milioni di utenti che Google report per il suo assistente rivale Gemini, evidenziando il panorama competitivo.
Questa follia di spesa intensifica una già intensa corsa agli armamenti per infrastrutture di intelligenza artificiale. L’esborso pianificato di Microsoft lo mette davanti a Google, che ha recentemente registrato $ 22,4 miliardi di spese in conto capitale per il secondo trimestre. Segnala anche una sfida diretta al leader del mercato Amazon Web Services, che ha portato oltre $ 107 miliardi nel suo ultimo anno fiscale e continua a riversare miliardi nella propria infrastruttura per mantenere il suo comando.
oltre il cloud: un’immagine mista per Xbox
un’azienda in transizione. La divisione più personale di calcolo, che include le aziende di Windows e Xbox di base, ha visto risultati contrastanti, mentre il segmento di produttività e processi aziendali ha mostrato una crescita stabile, seppure meno spettacolare. Nadella ha annunciato con orgoglio:”Siamo ora il migliore editore su Xbox e PlayStation in questo trimestre”. Questa affermazione è supportata da dati che mostrano che le entrate di Xbox Content and Services sono aumentate del 13%, con le entrate annuali del Game Pass che si sono avvicinate a $ 5 miliardi per la prima volta. Il successo è visibile sui negozi rivali, in cui titoli come Forza Horizon 5 e preordini per Indiana Jones e The Great Circle hanno superato le classifiche di PlayStation di Sony.
Tuttavia, questo successo del software è stato compensato da un netto declino delle vendite di hardware. Le entrate hardware di Xbox sono crollate del 22% nel trimestre e un incredibile 25% per l’intero anno fiscale, un drop Microsoft attribuisce a un”volume inferiore di console vendute”. Questa recessione si è verificata nonostante un aumento dei prezzi sulle console e sui controller di Xbox Serie X a maggio, segnalando sfide significative nella gara console testa a testa e sottolineando l’importanza strategica della sua spinta software agnostica.
La storia per Windows è altrettanto tepida. La divisione ha visto solo una modesta crescita del 3% delle entrate OEM e dei dispositivi. Questo leggero aumento è probabilmente guidato da aziende che rinfrescano i PC prima della scadenza di fine supporto di Windows 10, poiché il più ampio mercato dei PC di consumo rimane morbido. Le prestazioni finanziarie della linea di hardware di superficie rimangono opache, poiché Microsoft continua a raggruppare i suoi risultati con la più ampia categoria di Windows, impedendo una chiara analisi delle sue prestazioni di mercato.
guardando avanti, la previsione per la divisione PC è pessimistica. Il CFO Amy Hood ha previsto un calo per la divisione nel prossimo trimestre, suggerendo che non si prevede che non durerà l’attuale crescita modesta. L’impatto delle vendite completo del nuovo laptop superficiale Surface Pro e 13 pollici, che è stato lanciato a metà del trimestre, non sarà chiaro fino al prossimo rapporto sugli utili.
Anche con questi risultati misti, altre aree del vasto portafoglio di Microsoft hanno mostrato forza. Il segmento di produttività e processi aziendali ha visto aumentare le entrate di LinkedIn di un solido 9%. Più impressionante, le entrate pubblicitarie di ricerca e notizie sono cresciute del 21%, suggerendo che i significativi investimenti della società nelle caratteristiche di Bing alimentate dall’intelligenza artificiale stanno finalmente iniziando a guadagnare una trazione significativa e chip di distanza in quota di mercato.
L’enigma del successo: i deco di masse
il fallimento del capitale di massaca Microsoft ha tagliato oltre 15.000 posti di lavoro nel solo 2025, una serie di ristrutturazioni implacabili che culminarono in un giro significativo di 9.100 licenziamenti all’inizio di luglio. Questa strategia deliberata mira a riallocare i fondi direttamente dal libro paga al suo pivot di AI ad alta intensità di capitale, una mossa che è in netto contrasto con i bonus in contanti una tantum emessi al personale nel 2024 nel 2024.
Microsoft Presidente Brad Smith ha confermato il legame diretto tra le due iniziative, rilevando che l’aumento delle spese capitali ha creato una pressione immentata per ridurre le spese operatorie, che sono le spese di dipendenza da parte dei dipendenti. Tuttavia, in un chiarimento sfumato, ha anche affermato che”i guadagni di efficienza interni basati sull’IA erano”non un fattore predominante”nei licenziamenti dell’azienda.”
L’apparente contraddizione non è passata inosservata internamente, spingendo il CEO Satya Nadella per affrontare la”apparente incongruenza”della situazione in una recente società. Ha incorniciato il tumulto come”enigma del successo in un settore che non ha valore in franchising”. Nel promemoria, ha sostenuto che la difficile trasformazione era una evoluzione necessaria, anche se disordinata”per la rilevanza a lungo termine, scrivendo che”il progresso non è lineare. È dinamico, a volte dissonante e sempre impegnativo. Ma è anche una nuova opportunità per noi, guidare e guidare attraverso e avere un impatto maggiore che mai.”
questa ristrutturazione non è pure in modo finanziario; Rappresenta un significativo spostamento culturale verso una maggiore responsabilità, allontanandosi da quella che alcuni addetti ai lavori avevano precedentemente definito una cultura”country club”. La società ha sistematicamente rafforzato i suoi standard interni, implementando un processo formalizzato per il piano di miglioramento delle prestazioni (PIP) che presenta ai dipendenti sottoperformanti una scelta stark: interagire con il piano impegnativo o accettare un pacchetto di separazione volontario.
codificando ulteriormente questi standard più rigorosi, Microsoft ha implementato un divieto di rehire di due anni per qualsiasi dipendente. I documenti interni hanno anche rivelato che la società ora tiene traccia di queste partenze basate sulle prestazioni nell’ambito della controversa metrica”Buona attrito”, significare che le vede le opinioni dell’azienda come benefiche per il suo pool di talenti complessive.
Questa revisione culturale top-down è stata accolta con il crescente dissenso interno e le segnalazioni di una”cultura della paura”. Il sentimento è stato catturato in un post sul blog ampiamente diffuso dall’ex ingegnere senior James McCaffrey, che dopo una lunga carriera
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