Il cambio di AI Cloud di Microsoft lascia Coreweave in posizione precaria prima dell’IPO

Coreweave sta cercando di raccogliere $ 4 miliardi attraverso la sua IPO, ma l’IPO ridotta di Microsoft, l’anno scorso. ma ha anche registrato $ 863 milioni in perdite nette. Per sostenere la sua espansione, ha raccolto $ 14,5 miliardi di debito e patrimonio netto,

Il ritiro di Microsoft da parti dei suoi accordi di Coreweave si allinea con una tendenza più ampia di crescente controllo sulla sua infrastruttura di intelligenza arti href=”https://blogs.microsoft.com/blog/2025/01/21/microsoft-and-openai-evolve-partnership-to-wrive-the-next-phase-of/ai/”> ha terminato il suo accordo esclusivo con OpenAi , dando alla società di ricerche AI ​​più flessibili nella scelta della computa. Accordi.

Inoltre, secondo quanto riferito Microsoft è uscito da due accordi di leasing del data center pianificati, secondo gli analisti di TD Cowen, indicando uno spostamento verso una strategia cloud più autosufficiente 2025. Tuttavia, la maggiore attenzione dell’azienda allo sviluppo interno dei chip suggerisce che il ruolo di Coreweave nel suo ecosistema può diminuire nel tempo.

Il ruolo di Nvidia e le sfide della catena GPU in compagnia di 5% nella compagnia. Il fornitore di cloud ha costruito la sua attività attorno a rivendere l’accesso alle GPU H100 di NVIDIA, che alla formazione del modello di alimentazione di alimentazione.

Tuttavia, Coreweave ha recentemente affrontato sfide relative alle GPU di Blackwell, i flip di AI di nuova generazione di Nvidia. Nei suoi documenti IPO, Coreweave ha citato il rischio di”asimmetria e ritardi”nella sua catena di approvvigionamento a causa della sua dipendenza da Nvidia.

CEO di Nvidia Jensen Huang Jensen Huang ha anche ammesso che i chip di Blackwell avevano un”design di design”che ha contribuito ai ritardi delle spedizioni. Diversificare la sua strategia di chip. La società sta investendo nello sviluppo interno dei chip attraverso la sua collaborazione con AMD. Questa mossa potrebbe ridurre la necessità di Microsoft di provider di cloud basati su NVIDIA come Coreweave a lungo termine.

Oltre a sviluppare i propri chip, Microsoft ha rafforzato la sua piattaforma cloud di Ai Azure per competere direttamente con AWS e Google Cloud. Il allontanamento da Coreweave riflette una strategia di consolidamento delle risorse e dà la priorità agli investimenti interni dell’intelligenza artificiale piuttosto che all’outsourcing di potere di calcolo a fornitori più piccoli.

Anche altre principali società cloud stanno rimodellando le loro strategie di infrastruttura AI. Google e Amazon hanno integrato il proprio hardware O-ottimizzato nelle loro offerte cloud, riducendo la dipendenza dai fornitori di terze parti. Poiché Microsoft segue un percorso simile, il ruolo di fornitori di cloud specializzati come CoreWeave può diminuire a meno che non possano garantire una base di clienti più diversificata.

Il modello di business di Coreweave deve affrontare la crescente pressione

CoreWeave La rapida espansione di Coreweave è stata alimentata dalla sua potenza ad alta prestazione. aumento. Tuttavia, la sua dipendenza da un piccolo numero di clienti e un singolo fornitore hardware ora lo mette in una posizione vulnerabile.

La decisione di Microsoft di ridurre i propri impegni significa che Coreweave deve dimostrare che può attrarre e trattenere altri clienti principali.

A differenza dei servizi Web Amazon e di Google Cloud, Coreweave non gestisce un business di clouding basato su ampio. Invece, si concentra esclusivamente sull’infrastruttura basata su GPU, mira a aziende di intelligenza artificiale che richiedono risorse di elaborazione su larga scala.

Mentre questa specializzazione ha aiutato a garantire l’attività di Microsoft, limita anche la flessibilità quando si è accumulato con le interruzioni della catena di approvvigionamento che si sono alzati in modo di arredazioni di affari. L’offerta GPU potrebbe influire materialmente sulla nostra capacità di fornire servizi ai clienti e adempiere agli obblighi contrattuali.”

I ritardi nel Blackwell GPU di Nvidia hanno aggiunto ulteriore tensione alle sue operazioni. Se Coreweave non è in grado di garantire abbastanza clienti alternativi di mercato.

La capacità di Coreweave di prosperare nel mercato del cloud di AI in evoluzione dipende da quanto efficacemente possa adattarsi al nuovo panorama competitivo. un singolo fornitore di hardware. Mentre Microsoft, AWS e Google continuano a investire in infrastrutture di intelligenza artificiale proprietaria, Coreweave dovrà dimostrare che il suo modello rimane praticabile in un mercato in rapido cambiamento.