Hanya beberapa hari setelah Google merebut kembali puncak kinerja AI dengan peluncuran Google Gemini 3 Pro, komentar internal dari CEO OpenAI Sam Altman muncul yang mengakui bahwa perusahaannya sedang menghadapi “gejolak yang sulit” dan “ekonomi hambatan.”
Dalam sebuah memo yang bocor dan sangat kontras dengan ambisi publiknya yang bernilai triliunan dolar, Altman memperingatkan karyawannya bahwa pertumbuhan pendapatan bisa anjlok hingga satu digit pada tahun 2026. Pengakuan seperti itu menandai perubahan penting bagi pemimpin industri ini, dengan mengakui bahwa kebangkitan pesaing dan menurunnya permintaan perusahaan telah menghancurkan aura perusahaan yang tak terkalahkan.
Menyusul laporan kami tentang peluncuran GPT-5.1-Codex-Max, yang tampaknya berupaya melawan momentum Google, komunikasi internal ini mengungkap kenyataan yang jauh lebih mengkhawatirkan di balik layar. Meskipun perusahaan secara terbuka memproyeksikan kepercayaan diri mereka, memo tersebut mengungkap kekhawatiran mendalam tentang mempertahankan pertumbuhan pesat yang telah menentukan lintasan perusahaan.
Akhir dari “Invincibility”
Pesan Altman menandai momen kerentanan yang langka bagi seorang CEO yang terkenal dengan kepemimpinannya optimisme yang tiada henti. Dia secara eksplisit menggambarkan suasana saat ini sebagai “suasana kasar”, sebuah penyimpangan dari kemenangan DevDay 2025.
Yang mendominasi pengakuan ini adalah kekhawatiran atas kepemimpinan teknis. Mengakui kebangkitan Google, Altman mengakui bahwa OpenAI kini berada dalam posisi “mengejar ketinggalan dengan cepat.”
Tolok ukur independen sejalan dengan pandangan ini, menunjukkan Gemini 3 Pro memimpin GPT-5.1 dalam tugas-tugas penalaran dan pengkodean, secara efektif menetralkan “parit” OpenAI yang sudah lama dipegang.
Karyawan dilaporkan bereaksi dengan campuran kecemasan dan apresiasi terhadap transparansi, meskipun pengakuan bahwa “kami bukannya tidak terkalahkan” telah kepercayaan diri yang terguncang. Rumor mengenai pembekuan perekrutan mulai beredar secara internal, menambah bobot peringatan memo tersebut mengenai fase operasional yang lebih disiplin.
Berfungsi sebagai penyetelan ulang psikologis bagi staf, dokumen tersebut mengubah pola pikir perusahaan dari “pemenang default” menjadi pijakan di masa perang. Altman mengakhiri catatannya dengan mendesak agar fokus, dan mengakui bahwa meskipun valuasi perusahaan sangat besar, “kami tahu ada beberapa pekerjaan yang harus dilakukan.”
Jurang Finansial: Dari Pertumbuhan yang Sangat Tinggi ke Stagnasi
Yang paling mengkhawatirkan dari kebocoran ini adalah revisi perkiraan pendapatan yang memproyeksikan pertumbuhan bisa melambat menjadi 5-10% pada tahun 2026 dalam skenario “bear case”. Angka tersebut menunjukkan perlambatan yang sangat besar dari tingkat pertumbuhan tiga digit yang mendorong pendapatan menjadi $13 miliar pada tahun 2025.
Altman mengaitkan potensi perlambatan ini dengan faktor-faktor yang akan “menciptakan beberapa hambatan ekonomi sementara bagi perusahaan kami”, meskipun sifat struktural dari masalah ini menunjukkan bahwa hal tersebut mungkin bersifat jangka panjang.
Proyeksi ini memberikan gambaran yang buruk mengenai tingkat pembakaran perusahaan, khususnya perkiraan yang baru-baru ini diungkapkan mengenai proyeksi operasi sebesar $74 miliar kerugian pada tahun 2028.
Dengan profitabilitas yang sebelumnya dianggap oleh Altman sebagai “tidak termasuk dalam 10 kekhawatiran utama saya”, fokus yang tiba-tiba pada “hambatan ekonomi” menandakan peralihan ke realitas fiskal. Kesenjangan antara rencana lima tahun untuk menjembatani kesenjangan dan potensi tingkat pertumbuhan pendapatan sebesar 5% menciptakan risiko solvabilitas yang sangat besar.
Investor, yang sebelumnya bersedia mendanai kerugian yang tidak terbatas, mungkin akan menolak keras jika narasi “pertumbuhan hiper” gagal sebelum infrastruktur dibangun.
Pemeriksaan Realitas Perusahaan
Jauh dari kemenangan yang menjadi ciri adopsi awal, memo tersebut mengidentifikasi kontraksi dalam siklus hype AI sebagai pendorong utama dari adopsi awal perlambatan. Hal ini memvalidasi skeptisisme yang semakin besar mengenai ketahanan booming saat ini.
Mitra tertentu disebutkan sebagai indikator tren ini, dengan Microsoft dilaporkan menunda integrasi Azure AI karena kendala kapasitas pada pertanyaan Azure dan ROI. Salesforce juga juga disebut-sebut karena mengurangi uji coba GPT kustomnya, sebuah langkah yang mencerminkan perjuangan industri yang lebih luas dalam mengubah GenAI dari prototipe ke produksi.
Data terbaru menguatkan hal ini, dengan laporan menunjukkan bahwa 95% uji coba perusahaan gagal diluncurkan, sehingga meninggalkan “perangkat penyimpanan” yang mahal. Kemunduran seperti itu secara langsung berdampak pada tesis “picks and shovels”; jika permintaan perangkat lunak menurun, maka kebutuhan akan infrastruktur komputasi yang besar akan hilang.
Peringatan dari analis seperti Lisa Shallet dari Morgan Stanley menggemakan sentimen ini, dengan menyatakan bahwa “belanja belanja modal yang sangat besar pada pusat data dan item terkait telah meningkat empat kali lipat dan mendekati $400 miliar per tahun”tanpa menghasilkan pendapatan yang sepadan.
Meskipun demikian, kepemimpinan OpenAI tetap berkomitmen pada filosofi “komputasi adalah raja”, seperti yang dinyatakan oleh Presiden Greg Brockman sebelumnya “Saya jauh lebih khawatir jika kita gagal karena terlalu sedikit komputasi dibandingkan terlalu banyak komputasi.”
Pertentangan antara strategi “bangun dan mereka akan datang” dan realitas melambatnya adopsi menentukan krisis eksistensial perusahaan saat ini.
