Dokumen keuangan yang terungkap minggu ini menunjukkan kesenjangan strategis yang mencolok antara pemimpin AI OpenAI dan Anthropic, sehingga memperlihatkan dua pertaruhan yang berbeda secara mendasar terhadap masa depan industri ini.
Anthropic berada pada jalur yang hati-hati untuk mencapai titik impas pada tahun 2028, dengan fokus pada pelanggan perusahaan, kata The Wall Street Journal.
Sebaliknya, OpenAI memproyeksikan kerugian operasional yang dramatis sebesar $74 miliar pada tahun yang sama, menggandakan strategi berisiko tinggi dan menghabiskan banyak uang untuk memenangkan komputasi AI ras.
Perbedaan ini terjadi ketika investor semakin cemas bahwa belanja infrastruktur bernilai triliunan dolar di sektor ini akan memicu gelembung yang tidak berkelanjutan, sehingga menimbulkan pertanyaan tentang pendekatan mana yang pada akhirnya akan terbukti layak.
Kisah Dua Peta Jalan: Profitabilitas vs.’Komputasi adalah Raja’
Dihadapkan pada pilihan antara kehati-hatian atau agresi, laboratorium AI terkemuka di Silicon Valley memilih jalan yang berlawanan. Wall Street Jounral memaparkan perbedaan ini dengan sangat rinci dalam laporan baru. Anthropic, yang didirikan oleh mantan peneliti OpenAI, menerapkan model pertumbuhan yang lebih tradisional.
Dengan berfokus pada pelanggan korporat, yang menyumbang sekitar 80% pendapatannya, dan menghindari usaha yang paling intensif komputasi seperti pembuatan video, perusahaan ini berharap dapat mencapai titik impas pada tahun 2028.
Di balik angka pengeluaran yang besar tersebut, terdapat perbedaan pendapat mendasar mengenai cara membangun perusahaan generasi. OpenAI sedang merencanakan arah yang sangat berbeda.
Pembuat ChatGPT memperkirakan kerugian operasionalnya pada tahun 2028 akan membengkak menjadi sekitar $74 miliar, sekitar tiga perempat dari proyeksi pendapatannya pada tahun itu. Profitabilitas diperkirakan baru akan tercapai paling cepat pada tahun 2030.
Strateginya merupakan cerminan langsung dari filosofi CEO Sam Altman, yang mengutamakan keunggulan besar dalam daya komputasi di atas segalanya. Seperti yang baru-baru ini dia posting di X, “Kami yakin risiko terhadap OpenAI karena tidak memiliki cukup daya komputasi lebih signifikan dan lebih besar kemungkinannya dibandingkan risiko memiliki terlalu banyak daya komputasi.”
Tim kepemimpinannya memiliki pola pikir yang sama. Presiden OpenAI, Greg Brockman, sebelumnya menyatakan, “Saya jauh lebih khawatir jika kita gagal karena terlalu sedikit komputasi dibandingkan terlalu banyak komputasi.”
Rencana lima tahun perusahaan ini dibuat berdasarkan gagasan ini, dengan menguraikan strategi untuk mendiversifikasi pendapatan melalui peralatan perusahaan, perangkat keras konsumen, dan kemitraan e-niaga yang pada akhirnya akan membayar tagihan infrastruktur yang sangat besar.
Perlombaan Senjata Triliun Dolar: Pertaruhan Taruhan Besar dari Teknologi Besar Infrastruktur
Strategi OpenAI adalah inti dari fenomena industri yang jauh lebih besar: perlombaan senjata komputasi AI. Dengan total komitmen pengeluaran yang kini mendekati $1,4 triliun, OpenAI mengatur jaringan kesepakatan multi-miliar dolar yang saling terkait.
Pembangunannya mencakup kesepakatan cloud senilai $300 miliar dengan Oracle untuk mendukung proyek Stargate, kemitraan penting dengan Nvidia untuk 10 gigawatt sistemnya, dan perjanjian definitif dengan AMD untuk 6 gigawatt GPU AI lainnya.
Para pesaing tidak tinggal diam. Pesaing berkantong tebal seperti Meta dan Google juga menggelontorkan dana ratusan miliar ke dalam infrastruktur AI milik mereka.
Tekanan yang sangat besar untuk mengimbangi hal ini telah menciptakan apa yang oleh beberapa orang dalam disebut sebagai “Dilema Tahanan AI”, yaitu ketakutan akan tertinggal lebih besar daripada risiko pengeluaran yang berlebihan.
CEO Meta, Mark Zuckerberg mengakui besarnya risiko yang ada, dengan mengatakan, “Jika kita salah membelanjakan beberapa ratus miliar dolar… Menurut saya, risikonya lebih tinggi pada sektor AI. sisi lain.”
Investor besar seperti SoftBank memicu pertempuran padat modal ini. Raksasa teknologi asal Jepang ini baru-baru ini mengumumkan bahwa mereka telah menjual seluruh sahamnya di Nvidia senilai $5,83 miliar.
Mereka menyalurkan modal tersebut langsung ke usaha infrastruktur AI, memperdalam investasinya di OpenAI dan proyek Stargate.
Keuntungan SoftBank sendiri didukung oleh melonjaknya penilaian saham atas kepemilikan OpenAI, sehingga menciptakan lingkaran pembiayaan melingkar yang mendorong ledakan belanja.
Gema dari Gelembung: Kegelisahan Investor Mempertanyakan Pembelanjaan AI
Bagi pengamat pasar, kegilaan investasi AI saat ini memiliki kesamaan sejarah yang mengkhawatirkan. Besarnya skala belanja modal mengingatkan kita pada gelembung teknologi masa lalu yang berakhir dengan kehancuran, seperti perluasan jalur kereta api pada abad ke-19 dan kegagalan telekomunikasi pada akhir tahun 1990-an.
Dalam contoh yang lebih baru, perusahaan menghabiskan lebih dari $500 miliar untuk memasang sekitar 80 juta mil kabel serat optik, dan 85% dari kabel tersebut tidak terpakai, sehingga menyebabkan keruntuhan pasar.
Volabilitas yang terjadi saat ini menunjukkan bahwa ketakutan ini mulai terjadi. Aksi jual tajam pada saham-saham terkait AI pada awal November menghapus miliaran dolar dari penilaian perusahaan. Saham Nvidia, yang menjadi penentu arah sektor ini, ditutup turun hampir 4% pada tanggal 4 November saja.
SoftBank sendiri sangat terpukul, dengan sahamnya merosot hampir 20% dalam satu minggu karena “kegelisahan gelembung AI” yang mengguncang pasar global. Kedua saham tersebut telah pulih sebagian.
Tekanan finansial juga menimbulkan masalah politik bagi OpenAI. Setelah CFO Sarah Friar dengan kikuk melontarkan gagasan perlunya “penghalang federal”untuk pengeluaran perusahaan, Gedung Putih mengeluarkan penolakan yang cepat dan terbuka.
“Raja AI”Gedung Putih David Sacks tidak memberikan ruang untuk ambiguitas, dengan menyatakan,”Tidak akan ada dana talangan federal untuk AI. AS memiliki setidaknya 5 perusahaan model perbatasan yang besar. Jika ada yang gagal, yang lain akan menggantikannya.”
Sementara CEO Sam Altman kemudian membantah meminta bantuan pemerintah untuk pusat data milik OpenAI. Surat perusahaan yang bocor pada bulan Oktober menunjukkan bahwa perusahaan tersebut secara resmi meminta jaminan pinjaman federal untuk basis industri AI AS yang lebih luas.
Kontroversi ini merusak kredibilitas perusahaan dan memperkuat kekhawatiran bahwa strategi keuangan mereka adalah sebuah gelembung yang menunggu untuk meledak, sehingga membuat industri bertanya-tanya jalur mana, kehati-hatian atau agresi, yang akan menentukan era AI berikutnya.
