Penyedia cloud AI CoreWeave telah mengubah strategi pertumbuhannya dengan tajam setelah kesepakatan senilai $9 miliar untuk mengakuisisi perusahaan infrastruktur listrik Core Scientific dihentikan.
Pemegang saham Core Scientific menolak tawaran tersebut pada hari Kamis, 30 Oktober, karena yakin bahwa perusahaan mereka akan lebih bernilai jika berdiri sendiri di pasar AI yang sedang booming. Pada hari yang sama, CoreWeave mengumumkan pembelian Marimo, sebuah perusahaan perangkat lunak yang membuat alat pengembangan Python populer.
Ini menandakan perubahan strategis bagi CoreWeave. Perusahaan beralih dari mengakuisisi aset fisik seperti pusat data ke membeli perangkat lunak yang melayani pengembang AI secara langsung. Perubahan ini mengikuti satu tahun ekspansi agresif dan kesepakatan besar dengan mitra seperti Nvidia dan Meta.
Dari Power Plays hingga Notebook Python
Dalam periode 24 jam yang dramatis, CoreWeave telah mengubah strategi akuisisinya dari infrastruktur hingga perangkat lunak.
Rencana $9 miliar akuisisi seluruh saham penambang bitcoin dan operator pusat data Core Scientific, yang diumumkan pada bulan Juli, secara resmi dihentikan setelah pemegang saham menolaknya.
Core Scientific, yang muncul dari kebangkrutan pada awal tahun 2024, memiliki kapasitas listrik yang besar dan jangkauan pusat data yang kini menjadi penghambat paling kritis dalam industri AI.
Yang memicu penolakan pemegang saham adalah keyakinan bahwa pasar infrastruktur AI telah berubah secara mendasar sejak kesepakatan pertama kali diusulkan.
Investor Major Core Scientific, Sina Toussi dari Two Seas Capital, mempertanyakan logika penjualan tersebut dalam surat oposisi, menanyakan, “Mengapa ada orang yang memilih transaksi senilai $16,40 per saham saja?”
Sentimennya, didukung oleh perwakilan firma penasihat ISS dan Glass Lewis, menunjukkan semakin besarnya keyakinan bahwa aset infrastruktur murni merupakan pilihan yang lebih baik dalam menghadapi potensi gelembung AI dibandingkan perusahaan yang lebih terdiversifikasi.
Daripada membeli listrik dalam jumlah gigawatt, CoreWeave kini membeli alat untuk pengembang yang akan menggunakannya. Perusahaan segera mengumumkan akuisisi Marimo Inc., pesaing open-source Jupyter Notebooks.
Perbedaan dalam skala finansial cukup kuat: tawaran infrastruktur senilai $9 miliar yang gagal dibandingkan dengan mengakuisisi startup perangkat lunak yang, menurut perkiraan PitchBook, telah mengumpulkan pendanaan sekitar $5 juta.
Meskipun merger telah dihentikan, CEO Michael Intrator mengonfirmasi kedua perusahaan akan mempertahankan hubungan komersial yang sudah ada, dengan menyatakan, “Kami menghormati pandangan pemegang saham Core Scientific dan berharap dapat melanjutkan kemitraan komersial kami.”
Membangun Ekosistem Pengembang AI
Peralihan ke lapisan perangkat lunak ini bukanlah reaksi tersendiri, melainkan bagian dari strategi yang lebih luas dan sudah ada sebelumnya untuk “meningkatkan tumpukan”.
Selama berbulan-bulan, CoreWeave telah mengakuisisi perusahaan-perusahaan yang menyediakan alat-alat penting untuk siklus pengembangan AI. Tujuannya adalah untuk menciptakan platform yang mulus dan terintegrasi secara vertikal di mana inovator dapat berpindah dari ide ke produksi dengan lebih sedikit hambatan.
Pembelian Marimo mengikuti akuisisi spesialis pembelajaran penguatan OpenPipe, platform MLOps Bobot & Bias, dan firma simulasi teknik Monolith AI.
Kepemimpinan CoreWeave membingkai akuisisi ini sebagai komitmen terhadap komunitas sumber terbuka dan cara untuk mempercepat inovasi.
Salah satu pendiri dan CSO Brian Venturo berkata, “Ini adalah hal yang sangat penting. tentang mendukung komunitas sumber terbuka dan membuka laju inovasi yang dibutuhkan AI modern.”
Dengan memiliki lebih banyak tumpukan perangkat lunak, CoreWeave dapat mengoptimalkan pengalaman pengembang pada perangkat keras khususnya, yang merupakan pembeda utama terhadap penyedia cloud hyperscale.
Bagi Marimo, kesepakatan ini menyediakan sumber daya bagi penyedia cloud besar untuk memperluas visinya. “Bergabung dengan CoreWeave memungkinkan kami menggandakan visi tersebut, dan mewujudkannya dalam skala yang lebih besar,” kata Akshay Agrawal, salah satu pendiri dan CEO Marimo.
Menjalani Perlombaan Senjata AI dengan Taruhan Tinggi
Pergeseran strategis Coreweave terjadi di tengah “perlombaan senjata AI” yang padat modal dan telah menentukan pertumbuhan pesat perusahaan. Hal ini dimulai dengan IPO yang penuh gejolak pada bulan Maret 2025, yang kemudian diikuti dengan keberhasilan penawaran utang senilai $2 miliar untuk mendorong ekspansinya.
Membangun pusat data yang mendukung AI memerlukan modal yang sangat besar, dengan rencana pengeluaran antara $20 dan $23 miliar pada tahun 2025 saja.
Beberapa pengamat pasar tetap berhati-hati mengenai besarnya pengeluaran modal yang diperlukan untuk bersaing. Analis DA Davidson, Gil Luria, memperingatkan, “investor menyesali peningkatan WeWork, dan mereka mungkin tidak ingin meningkatkan skala bisnis ini,” hal ini sejalan dengan pertumbuhan WeWork yang tidak berkelanjutan.
Penolakan pemegang saham terhadap kesepakatan Core Scientific dipandang oleh sebagian orang sebagai tanda lain dari potensi gelembung AI, di mana valuasi aset meningkat dengan sangat cepat.
Meskipun ada skeptisisme, posisi CoreWeave diperkuat oleh jaringan kekuatan yang kuat. aliansi dan keuntungan penggerak pertama yang utama. Perusahaan ini adalah penyedia cloud pertama yang menerapkan sistem AI GB300 NVL72 terbaru dan terkuat dari Nvidia, sehingga memberikan keunggulan penting bagi kliennya. Sistem berskala rak berpendingin cairan ini dapat meningkatkan performa untuk tugas-tugas penalaran AI hingga 50 kali lipat, sehingga secara drastis mengurangi waktu yang dibutuhkan untuk melatih dan melakukan iterasi pada model yang kompleks.
Hubungannya yang paling penting adalah dengan Nvidia, yang bertindak sebagai pemasok, investor, dan pelanggan pilihan terakhir.
Pada bulan September, Nvidia menandatangani kesepakatan penting “backstop kapasitas” senilai $6,3 miliar, yang berkomitmen untuk membeli daya komputasi CoreWeave yang belum terjual melalui 2032. Jaring pengaman unik ini mengurangi risiko investasi infrastruktur besar-besaran CoreWeave.
Ini penting karena perusahaan melayani perusahaan raksasa lainnya, termasuk kesepakatan cloud senilai $14,2 miliar dengan Meta dan komitmen hampir $16 miliar dari OpenAI. Dengan fokus barunya pada alat pengembang, CoreWeave yakin bahwa memiliki ekosistem perangkat lunak sama pentingnya dengan memiliki perangkat keras.
