OpenAI telah menyelesaikan penjualan saham sekunder senilai $6,6 miliar, memperkuat valuasinya pada rekor $500 miliar dan menjadikannya perusahaan swasta paling berharga di dunia. Kesepakatan tersebut, yang ditutup pada hari Kamis menurut sumber yang mengetahui transaksi tersebut, memungkinkan karyawan saat ini dan mantan karyawan untuk menjual saham mereka.
Hal ini memberi mereka likuiditas penting tanpa memerlukan IPO publik. Langkah ini merupakan strategi utama untuk mempertahankan talenta terbaik di tengah persaingan industri yang ketat untuk mendapatkan pakar AI. Hal ini juga memanfaatkan permintaan investor yang kuat, yang mengikuti pertumbuhan besar-besaran perusahaan dalam hal pengguna dan pendapatan.
Transaksi ini secara resmi melampaui penilaian SpaceX, yang sebelumnya dipatok sebesar $456 miliar, menetapkan pembuat ChatGPT sebagai pemimpin baru di pasar teknologi swasta. Kesepakatan ini pertama kali dilaporkan sedang dalam tahap pembicaraan pada bulan Agustus.
Raja Baru Teknologi Swasta
Penawaran tender telah diberikan kepada karyawan yang memenuhi syarat pada awal September. Ini menandai peristiwa likuiditas besar kedua OpenAI dalam waktu kurang dari setahun, setelah kesepakatan senilai $1,5 miliar dengan SoftBank pada November 2024.
Penjualan terbaru ini menarik sindikat investor terkemuka, sehingga menunjukkan kepercayaan institusional yang mendalam.
Investor utama yang berpartisipasi dilaporkan termasuk Thrive Capital, SoftBank, Dragoneer Investment Group, MGX Abu Dhabi, dan T. Rowe Harga.
Meskipun perusahaan telah mengesahkan hingga $10,3 miliar saham untuk dijual, hanya sekitar dua pertiga dari jumlah tersebut yang akhirnya berpindah tangan.
Seseorang yang mengetahui masalah ini menyatakan bahwa partisipasi yang lebih rendah dari jumlah yang sah dipandang secara internal sebagai mosi percaya.
Ini menandakan bahwa banyak karyawan bertaruh pada prospek jangka panjang perusahaan dan memilih untuk mempertahankan ekuitas mereka. bahkan pada valuasi barunya yang sangat tinggi.
Likuiditas sebagai Senjata dalam Perang Bakat AI
Strategi penggunaan penjualan sekunder ini merupakan respons langsung terhadap meningkatnya perang bakat AI.
Dengan pesaing seperti Meta dilaporkan menawarkan paket kompensasi sembilan digit untuk merekrut peneliti terkemuka, menyediakan cara bagi karyawan untuk menguangkan ekuitas mereka telah menjadi retensi yang sangat penting alat untuk startup ternama yang tetap menjaga privasi.
Tekanan terhadap OpenAI sangat besar. Awal tahun ini, perusahaan tersebut secara dramatis meningkatkan kompensasi berbasis saham menjadi lebih dari $4,4 miliar untuk menangkis kampanye perekrutan agresif Meta.
Serangan yang berkelanjutan bahkan memicu memo internal dari Chief Research Officer Mark Chen.
Dia menangkap perasaan pelanggaran yang mendalam, menulis, “Saya merasakan perasaan yang mendalam saat ini, seolah-olah seseorang telah masuk ke rumah kami dan mencuri sesuatu.”
OpenAI’s Penjualan saham terbaru memberikan tindakan balasan finansial yang kuat, memberi penghargaan kepada karyawan jangka panjang dan mempersulit pesaing untuk memikat mereka dengan penawaran tunai dalam jumlah besar.
Kepercayaan Investor Didukung oleh Pertumbuhan Eksplosif
Keberhasilan kesepakatan ini bergantung pada besarnya minat investor terhadap ekuitas OpenAI. Permintaan ini dipicu oleh metrik pertumbuhan mengejutkan yang diumumkan pada bulan Agustus, ketika perusahaan tersebut mengungkapkan bahwa mereka berada di jalur yang tepat untuk mencapai 700 juta pengguna mingguan dan telah mencapai pendapatan berulang tahunan sebesar $13 miliar.
Momentum tersebut membantu perusahaan mendapatkan pendanaan baru sebesar $8,3 miliar dalam putaran yang dilaporkan mengalami kelebihan permintaan sebanyak lima kali.
Namun, melonjaknya permintaan juga menciptakan tantangan. Pada akhir bulan Agustus, OpenAI mengeluarkan peringatan keras kepada investor agar tidak membeli sahamnya di pasar sekunder yang tidak sah melalui Special Purpose Vehicle (SPV).
Perusahaan mengancam akan membatalkan pembelian saham apa pun melalui saluran tersebut.
Tindakan keras ini merupakan langkah strategis untuk melindungi struktur kepemilikannya dan menjaga tabel kapitalisasi yang bersih, menegaskan kendali atas siapa yang dapat memiliki bagian dari AI yang paling berharga dan berpengaruh di dunia. perusahaan saat menavigasi fase pertumbuhan berikutnya.
