A japán technológiai óriás, a SoftBank Group kedden közölte, hogy a múlt hónapban 5,83 milliárd dollárért eladta összes Nvidia részvényét. Az eladás egybeesik a nyereség hatalmas megugrásával, amely az év első felében csaknem megháromszorozódott a cégnek az AI vezető OpenAI-ra tett fogadásai miatt.
A SoftBank most átcsoportosítja tőkéjét hatalmas mesterségesintelligencia-infrastruktúra-vállalkozások finanszírozására, beleértve az ambiciózus Stargate projektet. Ez a jelentős stratégiai váltás elmélyíti a vállalat szerepét a globális mesterséges intelligencia-számítási fegyverkezési versenyben, még akkor is, ha a technológiára fordított piac egésze a befektetési buborék miatti növekvő aggodalmakat váltja ki.
Jövedelmező fordulat: Az Nvidia befizetése az AI megduplázásához
Az AI Soft forradalma egyértelművé teszi, hogy az egyik legnagyobb nyertes. jövő. A cég megerősítette, hogy októberben eladta teljes Nvidia-részesedését, kihasználva a chipgyártó történelmi részvényeinek emelkedését. Ez a lépés hozzájárult egy kasszasiker bevételi jelentéshez.
A profitadatok mögött Masayoshi Son befektetési filozófiájában bekövetkezett alapvető változás húzódik meg. A SoftBank második negyedévi nettó nyeresége több mint kétszeresére nőtt, 2,5 billió jenre (16,6 milliárd dollár) 500 milliárd dollár egy októberi részvényeladás során, ami alátámasztja a SoftBank stratégiáját hajtó hatalmas papírnyereséget. A Vision Funds-alapjain keresztül folytatott több éves szétszórt megközelítés után a Son most a cég erőforrásait a mesterséges intelligencia jövőjére tett nagy meggyőződésű fogadásra összpontosítja.
Ez a stratégia egy átfogó mesterségesintelligencia-ökoszisztéma felépítését foglalja magában, a chipgyártótól az adatközpontokig. Augusztusban a SoftBank 2 milliárd dollárt juttatott egy nehézségekkel küzdő Intelnek, hogy támogassa az amerikai félvezetőgyártás visszatelepítését.
További tőkeszerzés érdekében a vállalat állítólag 5 milliárd dolláros kölcsönt is kér, fedezetként felhasználva a chip designer Arm-ban lévő igen értékes részvényeit OpenAI-befektetésének elmélyítésére.
AI ComputeFuelingFueling
A SoftBank pénzügyi manővereit az AI-infrastruktúra fegyverkezési versenyében betöltött központi szerepének finanszírozására tervezték. Tőke jelentős része a Project Stargate-re irányul, amely kolosszális partnerség az OpenAI-val, Oracle-lel és NVIDIA-val, hogy fejlett mesterséges intelligencia-adatközpontok flottáját építsék szerte az Egyesült Államokban.
A Masayoshi Son a kezdeményezést a vállalat stratégiájának központi elemeként fogalmazta meg, és kijelentette: „A Stargate innovatív tervezése és energiafelhasználása a Soft központok számára hasznosítható adatok. a MI jövőjét meghatározó számítások.”
A problémás kezdés után a projektet szeptemberben újraindították és kibővítették egy több mint 400 milliárd dolláros tervezett befektetéssel, amely végül elképesztő 1 billió dollárt érhet el.
A vállalkozást hatalmas, egymásra épülő ügyletek támasztják alá, köztük egy történelmi, 300 milliárd dolláros OpenAI és Orocle közötti megállapodás. Az NVIDIA is csatlakozott kulcsfontosságú partnerként, és azt tervezi, hogy 10 gigawattot telepít a mesterséges intelligencia meghajtására.
Ez a hatalmas kiépítés közvetlen válasz a mélyreható riválisok lépéseire. A Meta ígéretet tett arra, hogy „százmilliárdokat” költ saját adatközpontjaira, miközben a Google továbbra is milliárdokat költ saját AI-infrastruktúrájába.
A verseny nyomása létrehozta azt, amit egyes bennfentesek „AI Prisoner’s Dilemma”-nak hívnak, ahol a lemaradás vélt kockázata meghaladja a túlköltekezés veszélyét.
A Meta vezérigazgatója, Mark Zuckerberg, elismerve a nagy tétet, azt mondta: „Ha azonban végül elköltünk pár százmilliárd dollárt, akkor azt hiszem, hogy ez nagyon szerencsétlen. Valójában azt gondolom, hogy a másik oldalon nagyobb a kockázat.”
A buborék visszhangja: Navigálás a billió dolláros tőkefelhasználás fellendülésében
A piaci megfigyelők számára ennek a költekezési hullámnak a puszta mértéke erős párhuzamokat idéz fel a múltbeli technológiával kapcsolatos tőkekiadásokkal, amelyek rosszul végződtek a technológiai befektetőknél.
A jelenleg évi 400 milliárd dollárt megközelítő óriáscégek váltak az Egyesült Államok GDP-növekedésének elsődleges motorjává. Ez ugyan feltámasztotta a gazdaságot, de más ágazatok gyengeségét is elfedi, és egy fenntarthatatlan befektetési buborék miatt riasztást kelt.
A történelem kijózanító perspektívát kínál. Az elemzők a 19. századi vasútbővítésre hívják fel a figyelmet, ahol a spekulációs láz hatalmas túlépítéshez vezetett, ami pénzügyi pánikba torkollott, amely több száz vállalatot csődbe vitt.
Egy újabb figyelmeztető történet az 1990-es évek végének távközlési buboréka. Az internet robbanásszerű növekedésére számítva a vállalatok több mint 500 milliárd dollárt költöttek becslések szerint 80 millió mérföld száloptikai kábel lefektetésére.
Mivel ennek 85%-a kihasználatlanul maradt, az így létrejövő kapacitás túlterheltsége miatt a sávszélesség ára 90%-kal zuhant, ami az infrastruktúra-építők történelmi félelmeit súrolja. A mesterséges intelligenciával kapcsolatos részvények november eleji meredek eladása milliárdokat törölt ki a vállalatértékelésekből, a hírek szerint maga a SoftBank is csaknem 50 milliárd dollárt veszített piaci értékéből mindössze egy hét alatt.
A korrekció felerősítette a pénzügyi vezetők figyelmeztetéseit a habos értékelésekkel és a körkörös finanszírozási megállapodásokkal kapcsolatban. Felhívja a figyelmet a Big Tech rendkívül jövedelmező, eszközigényes üzleti modellektől a közüzemi szektorra emlékeztető tőkeigényes, eszközigényes műveletek felé történő elfordulásának kockázataira is.
A forradalmi potenciál és a pénzügyi valóság közötti feszültség határozza meg a jelenlegi pillanatot, és a befektetők azon töprengenek, vajon a következő nagy technológiai ugrást finanszírozzák-e, vagy egyszerűen csak felfújják a robbanást.
