OpenAI a un nouveau plan quinquennal pour résoudre un énorme problème d’argent. La société d’IA gagne environ 13 milliards de dollars par an, mais elle a promis de dépenser plus de 1 000 milliards de dollars en puissance informatique pour ses modèles. Pour combler cet écart, OpenAI recherche de nouvelles liquidités provenant d’outils commerciaux, d’accords gouvernementaux et de matériel grand public.
Le plan utilise également de nouveaux accords de dette pour payer ses centres de données géants. Ce pari aux enjeux élevés vise à assurer son avenir dans la coûteuse course aux armements de l’IA et à apaiser les craintes d’une bulle insoutenable. La stratégie met en évidence les immenses pressions financières auxquelles est confronté le leader de l’IA alors qu’il tente de construire l’avenir de l’intelligence.
Un problème qui pèse des milliards de dollars
Le principal défi financier d’OpenAI est un écart stupéfiant entre ses revenus actuels et ses engagements de dépenses futurs. La société génère un chiffre d’affaires récurrent annuel impressionnant de 13 milliards de dollars, un chiffre largement tiré par les 5 % de ses 800 millions d’utilisateurs qui sont des abonnés payants. Bien que réussi, ce modèle est loin d’être suffisant pour couvrir ses projets ambitieux.
Ces revenus sont éclipsés par ses promesses d’infrastructure. Au cours de la prochaine décennie, OpenAI s’est engagé à dépenser plus de 1 000 milliards de dollars pour garantir la puissance de calcul nécessaire à ses modèles d’IA avancés. Cela inclut la conclusion d’accords pour plus de 26 gigawatts de capacité auprès de partenaires comme Oracle, Nvidia et AMD.
Cette frénésie de dépenses est une réponse directe à ce que ses dirigeants considèrent comme une menace existentielle dans la course aux armements en matière d’IA. Le président d’OpenAI, Greg Brockman, a expliqué l’évaluation des risques de l’entreprise en déclarant: « Je suis bien plus inquiet de notre échec à cause d’un manque de calcul que d’un excès de calcul. Les résultats financiers de l’entreprise le reflètent, avec une perte d’exploitation déclarée d’environ 8 milliards de dollars pour le seul premier semestre 2025, alors même que les revenus ont plus que doublé.
L’ampleur même de ces dépenses a suscité des inquiétudes quant à une bulle financière alimentée par l’IA. L’investissement est si massif qu’il représente 92 % de la croissance du PIB américain au premier semestre 2025, selon un économiste de Harvard, masquant la stagnation dans d’autres secteurs de l’économie.
Cela a créé une situation précaire dans laquelle certaines des entreprises américaines les plus valorisées dépendent désormais d’OpenAI pour honorer des contrats majeurs. En conséquence, tout échec du laboratoire d’IA pourrait potentiellement déstabiliser le marché américain dans son ensemble, transformant sa stratégie financière interne en un risque économique systémique.
Au-delà des abonnements : la chasse à de nouveaux revenus
Pour financer cette croissance massive, le plan quinquennal d’OpenAI décrit une initiative stratégique visant à diversifier ses sources de revenus bien au-delà des abonnements ChatGPT.
La société explore davantage de produits sur mesure pour les gouvernements et les entreprises, une décision annoncée par les outils commerciaux internes qu’elle a récemment révélés pour les ventes, les ressources humaines et le support client, qui ont ébranlé le marché SaaS.
De nouveaux revenus sont également attendus de son service vidéo Sora et une incursion dans le matériel grand public, y compris un nouvel appareil alimenté par l’IA en cours de développement avec l’ancien designer d’Apple Jony Ive.
Dans une démarche rappelant la création d’AWS par Amazon, OpenAI envisage même de devenir elle-même un fournisseur informatique grâce à son ambitieux projet de centre de données Stargate.
Un nouveau front majeur est celui du commerce électronique, mis en évidence par un récent partenariat avec Walmart. L’accord intègre une fonctionnalité de « paiement instantané » directement dans ChatGPT, transformant le chatbot en une plate-forme transactionnelle pour ce que le détaillant appelle le « commerce agent ».
Le PDG de Walmart, Doug McMillon, a déclaré que cette décision marque un changement fondamental par rapport aux barres de recherche traditionnelles, déclarant: « Depuis de nombreuses années maintenant, les expériences d’achat en ligne consistent en une barre de recherche et une longue liste de réponses aux articles. changement.”
Cette collaboration est la validation la plus significative à ce jour de la stratégie plus large d’OpenAI visant à transformer ChatGPT en une plate-forme interactive.
Cette décision intervient peu de temps après que la société a lancé son nouveau SDK pour applications, une boîte à outils conçue pour permettre aux développeurs d’intégrer des services comme Spotify et Zillow directement dans l’expérience de chat, redémarrant efficacement sa boutique GPT 2024, moins réussie.
Parallèlement aux nouveaux produits, le L’entreprise explore un financement par emprunt « créatif » pour l’aider à développer son infrastructure. Selon un cadre supérieur, l’approche consiste à « exploiter les bilans des autres », en demandant à des partenaires comme Oracle de prendre en charge les dépenses initiales tandis qu’OpenAI les rembourse au fil du temps en tant que dépense opérationnelle.
Cette stratégie est déjà en marche. Son partenaire clé, SoftBank, serait à la recherche d’un prêt de 5 milliards de dollars pour approfondir son investissement dans les projets d’infrastructure d’OpenAI. Cette manœuvre aux enjeux élevés utilise ses précieuses actions dans le concepteur de puces Arm comme garantie, lui permettant d’injecter des capitaux massifs sans vendre sa participation dans l’entreprise en plein essor.
Le pari à enjeux élevés sur le calcul
Cette stratégie financière sous-tend la participation agressive d’OpenAI à la « course aux armements informatiques pour l’IA ». L’entreprise a orchestré un réseau d’accords imbriqués de plusieurs milliards de dollars pour sécuriser sa chaîne d’approvisionnement et éviter de dépendre d’un seul partenaire.
Ces engagements totalisent désormais plus de 30 gigawatts de capacité prévue. Cela comprend un accord cloud colossal de 300 milliards de dollars avec Oracle pour alimenter le projet Stargate et un partenariat historique avec Nvidia pour 10 gigawatts de ses systèmes de nouvelle génération.
Un accord définitif avec AMD ajoutera 6 gigawatts supplémentaires de GPU IA. Plus récemment, OpenAI a annoncé un accord pour co-développer 10 gigawatts d’accélérateurs d’IA personnalisés avec Broadcom, une décision qui lui donne un contrôle bien plus grand sur sa pile matérielle.
Le PDG de Broadcom, Hock Tan, a déclaré que cette stratégie est un impératif stratégique pour les leaders de l’IA, notant: « si vous fabriquez vos propres puces, vous contrôlez votre destin ». En concevant son propre silicium, OpenAI sera en mesure d’intégrer ses connaissances logicielles directement dans le matériel pour des gains d’efficacité massifs.
Cette expansion incessante est motivée par une grave pénurie de calcul. Le PDG Sam Altman a admis: « il est difficile d’exagérer à quel point il est devenu difficile d’obtenir suffisamment de puissance de calcul ». Alors que certains craignent que cette frénésie de dépenses ne constitue une bulle insoutenable, les dirigeants d’OpenAI parient que cet investissement massif sera rentabilisé.
Comme l’a suggéré Greg Brockman :”Si nous avions 10 [fois] plus de calcul, je ne sais pas si nous aurions 10 [fois] plus de revenus, mais je ne pense pas que nous serions aussi loin.”
