Le fournisseur de cloud axé sur l’IA
Coreweave, se lance dans un effort important de collecte de dettes, visant 1,5 milliard de dollars ou potentiellement plus, quelques semaines seulement après un début de mars 2025 en mars 2025. La société, qui se spécialise dans la fourniture de services cloud à forte demande NVIDIA GPU pour l’intelligence artificielle, est actuellement engagé dans un roadshow avec des banquiers de JPMorgan pour évaluer l’appétit des investisseurs pour les transactions qui devraient inclure une offre d’obligations à haut rendement, selon un rapport du Financial Times .
Cette manœuvre financière stratégique a été principalement visée à la restructuration de Coreweave Pour réduire ses dépenses d’emprunt globales, bien qu’une partie du nouveau capital puisse également être allouée à de nouveaux investissements dans ses opérations en expansion rapide.
La décision intervient alors que Coreweave navigue dans le secteur de l’IA volatile. Son offre publique initiale a été réduite à 1,5 milliard de dollars à 40 $ par action-un chiffre a considérablement réduit par rapport à son objectif d’origine de 2,7 milliards de dollars-en raison des préoccupations des investisseurs concernant sa lourde charge de dette et la durabilité du marché des infrastructures en plein essor.
Cependant, les actions de Coreweave ont depuis démontré la résilience, grimpant à environ un troisième à 55 $ par action au début du 20 mai. Comme détaillé par a augmenté les prévisions de capex , a aidé les boursiers de Corewave au début de mai.
href=”https://www.sec.gov/archives/edgar/data/1769628/000119312525044231/d899798ds1.htm”Target=”_ Blank”> SEC De dossier les entreprises, les résultats d’exploitation, la situation financière et les perspectives d’avenir.”Coreweave fait face à la dette et aux paiements d’intérêts pour un montant de 7,5 milliards de dollars d’ici la fin de 2026. Les investisseurs restent prudents quant aux obligations à haut rendement non garanties compte tenu de l’effet de levier de la société. L’appétit aurait été testé pour les rendements dans la fourchette de 9 à 10% pour cette partie.
La décision d’émettre une dette non garantie pourrait être considérée comme un signe de la confiance croissante de Coreweave, soit une faiblesse. L’émission d’obligations non garanties est une étape audacieuse pour une entreprise dans un secteur aussi à forte intensité de capital et en évolution rapide. Il signale qu’ils croient que leurs actifs et contrats sous-jacents sont suffisamment forts pour ne pas nécessiter de garanties spécifiques pour cette nouvelle augmentation.
Cette confiance découle probablement de ses contrats substantiels à long terme, tels que celui avec OpenAI, et la demande solide continue de calcul de calcul de l’IA. L’infrastructure de Corewave est construite autour des GPU de Nvidia, y compris les plus anciennes puces à bascule. La transition vers l’architecture GPU Blackwell plus récente de Nvidia, introduite en mars, présente à la fois une opportunité de performances améliorées et un défi logistique concernant l’inventaire et la chaîne d’approvisionnement, que Coreweave a reconnu dans ses dépôts d’introduction en bourse en citant le risque de «asymétrie et de retards». Son premier partenariat avec Microsoft, encré en juin 2023 pour répondre aux besoins informatiques des services comme Chatgpt, était un catalyseur critique pour son expansion. À cette époque, le PDG de Coreweave, Michael Intrator, a convoqué un optimisme significatif sur la croissance rapide de l’entreprise à BusinessWire . Le premier rapport sur les résultats de la société en tant qu’entité publique est prévu le 14 mai 2025.
