Microsoft ha logrado enchufar nuevos proyectos de centros de datos en los Estados Unidos y Europa, alejándose de la infraestructura que habría consumido más de 2 gigavatios de electricidad.
analistas de TD Cowen
“[s] ince publicando nuestra nota inicial sobre las cancelaciones de arrendamiento de Microsoft, nuestras verificaciones de canales incrementales indican que la lista de operadores de centros de datos de terceros afectados por la cancelación Las conclusiones de PTC, Microsoft, se han alejado de la capacidad de +2GW de capacidad tanto en los EE. UU. Como en Europa en los últimos seis meses que estaban en proceso para ser arrendados, y (2) ha diferido y cancelado los arrendamientos de centros de datos existentes tanto en los EE. UU. Como en Europa en el último mes. En nuestra opinión, el retroceso de la nueva capacidad de arrendamiento de Microsoft fue impulsada en gran medida por la decisión de no admitir cargas de trabajo de capacitación de IA abierta incrementales. Un cambio brusco para una compañía que, hace solo meses, planeó gastar $ 80 mil millones en la infraestructura de la nube y la IA en 2025. Esa inversión se estableció para priorizar las regiones estadounidenses, un movimiento ahora visto a través de una lente más selectiva de TD Cowen, las notas de Microsoft también están vinculadas a su asociación de evolución de la evolución de los otros. Microsoft elige no perseguir el negocio en sí. En febrero, TD Cowen Analistas reveló que Microsoft había terminado los arrendamientos para cientos de megawatts de capacidad y se alejaron de más de 1 GW de expansiones planificadas. Varias compras de tierras también fueron abandonadas. Algunas de estas cancelaciones se atribuyeron a retrasos en el desarrollo de las instalaciones y la disponibilidad de potencia, restricciones que hicieron que varios sitios no vieran bajo los plazos actuales. Esta reversión estratégica incluyó detener la segunda fase de un proyecto de centro de datos de $ 3.3 mil millones en Wisconsin. Mientras la construcción de la primera fase continuó, la compañía dijo que necesitaba tiempo para reevaluar los diseños basados en nuevas tecnologías y demandas de sostenibilidad. Las implicaciones de este cambio estratégico se hicieron aún más evidentes cuando Microsoft optó por no realizar un contrato de $ 12 mil millones con Coreweave, un proveedor de nubes de AI de terceros que anteriormente había respaldado los trabajos de Microsoft OpenAi. Ese contrato se otorgó posteriormente a OpenAi directamente. El acuerdo le permite a Openai operar independientemente de Microsoft para futuras necesidades de infraestructura. mientras Microsoft se recalibra, sus competidores están acelerando. Según los informes, Meta, por ejemplo, está explorando una iniciativa de infraestructura masiva que podría superar los $ 200 mil millones. La compañía está considerando las construcciones del centro de datos en Louisiana, Wyoming y Texas, con el objetivo de controlar más de su propio cálculo de IA. Meta ya ejecuta un clúster de 100,000 GPU utilizado para capacitar a sus modelos de LLAMA. Sin embargo, en respuesta a los informes sobre la escala de su inversión, un portavoz de Meta Meta aclaró que”nuestros planes de centros de datos y los gastos de capital ya han sido revelados, cualquier cosa más allá de eso es pura especulación”. Se espera que los gastos de capital de la compañía aumenten a $ 75 mil millones en 2025, con grandes porciones dirigidas a expandir su huella del centro de datos basado en TPU. TPU, o unidad de procesamiento de tensor, es un chip personalizado diseñado por Google para acelerar las cargas de trabajo de aprendizaje automático en la nube. Uno de los proyectos de infraestructura más recientes de la compañía es un planeado ai enfocado en el campus en stillwater, oklahoma . Amazon Web Services (AWS) ha comprometido $ 11 mil millones a nuevos centros de datos en Georgia, ampliando su huella de nubes y IA en el sureste de EE. UU. AWS también admite la capacitación modelo de Anthrope en su infraestructura, incluida su plataforma de supercomputador Ultracluster personalizada. CoreWeave, una vez que se confía en Microsoft, que contabilizó el 62% de su ingreso de 2024, ahora es un intento de probar. Después de asegurar el acuerdo de $ 11.9 mil millones con OpenAI, la compañía se está preparando para una oferta pública que podría recaudar hasta $ 3 mil millones, potencialmente valorando a la empresa en más de $ 30 mil millones. Ese impulso viene con advertencias. CoreWeave quemó hasta $ 6 mil millones en 2024 y tiene deudas de casi $ 8 mil millones. Su infraestructura depende de las GPU de la tolva de Nvidia, pero planea hacer la transición a los nuevos chips Blackwell de Nvidia. Esos planes ya se han encontrado con turbulencias. El hardware de Blackwell temprano se ha enfrentado a problemas de sobrecalentamiento que retrasaron los envíos y los plazos de implementación afectados. La dependencia de CoreWeave en un solo proveedor de hardware y una base estrecha de la base de clientes introduces riesgos comerciales, especialmente como hiperscalers como Microsoft y AWS continúan invirtiendo en Silicon Interveliadas y stacks integrados verticalmente. Estrategia
Como globos de infraestructura de IA, también lo hacen las preocupaciones sobre el consumo de energía y la estabilidad de la red. A Marzo 2025 Informe de Reuters Destacado a julio 2024 Incentores Incentores de julio. Desconectado debido a un protector de sobretensión defectuoso. Ese evento arrojó a 1.500 megavatios a la red, una cantidad lo suficientemente grande como para desestabilizar las operaciones regionales. Los reguladores y los operadores de la red están pidiendo actualizaciones de los estándares de confiabilidad energética, citando la escala de la demanda de energía de las nuevas instalaciones de IA. Microsoft, Google, Meta y Amazon ahora están siendo presionados para coordinar con los servicios públicos más estrechamente a medida que aumentan las inversiones de infraestructura. simultáneamente, SoftBank y OpenAI han lanzado el Proyecto Stargate, un esfuerzo para construir una infraestructura global de computa global de AI de $ 500 mil millones. Sin embargo, Reuters informa que se apunta a las finanzas al 90% de la deuda de la deuda, lo que avanza sobre las preguntas financieras”. Sostenibilidad a largo plazo. Estas inversiones a escala de la industria son parte de un impulso de IA más amplio respaldado por las prioridades federales. Las compañías de energía, los fabricantes de chips e hiperscalers están apostando a que tanto la empresa y la demanda de la IA de los consumidores alcanzarán la escala de las inversiones actuales de infraestructura. Los funcionarios estadounidenses también están respaldando estos esfuerzos en un intento por apoyar la fabricación nacional y mantener la ventaja geopolítica en las tecnologías emergentes. Microsoft puede haber optado por retrasar su expansión física, pero no ha abandonado la IA. Su recalibración sugiere una preferencia por la selectividad y la eficiencia, priorizando las inversiones que respaldan el control a largo plazo sobre los recursos de cálculo en lugar del acaparamiento de tierras a corto plazo. Queda por ver si ese enfoque demuestra prudente o costoso a largo plazo. Microsoft repite su apoyo a OpenAI
rivales aumentan a medida que Microsoft respalda
el perfil ascendente de CoreWeave, y su exposición
