TL;DR
Lo esencial: el presidente Trump ha autorizado la exportación de chips de IA Nvidia H200 a China sujetos a un nuevo arancel del 25%. Detalles clave: La política impone un”impuesto de importación”del 25% al hardware heredado y al mismo tiempo mantiene explícitamente prohibidas las arquitecturas de vanguardia Blackwell y Rubin. Por qué es importante: Este cambio transaccional prioriza los ingresos sobre la denegación total, lo que genera un conflicto legislativo directo con la propuesta Ley de Chips SAFE. Contexto: El impacto en el mercado puede ser limitado, ya que Beijing prohibió recientemente los chips extranjeros en la infraestructura estatal y su rival nacional Huawei gana terreno.
El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, autorizó la exportación de los chips de inteligencia artificial H200 de Nvidia a China, reemplazando una prohibición integral por una estrategia arancelaria transaccional. Anunciada el lunes por la noche, la medida permite las ventas de hardware de la generación anterior sujetas a un”impuesto de importación”del 25% recaudado en Taiwán.
Mientras el H200 recibe luz verde, la administración mantiene un estrecho control sobre el silicio de vanguardia. Trump confirmó explícitamente que la poderosa arquitectura Blackwell de Nvidia y la próxima serie Rubin permanecen estrictamente fuera del alcance de los compradores chinos para proteger la seguridad nacional de Estados Unidos.
El cambio hacia el apalancamiento económico desafía la presión bipartidista del Capitolio. Hace apenas unos días, los senadores introdujeron la Ley de Chips de Exportaciones Seguras y Factibles (SAFE), buscando un embargo completo de 30 meses sobre las exportaciones de semiconductores avanzados a Beijing.
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El pivote transaccional: aranceles sobre bloqueos
Rompiendo con la doctrina de “patio pequeño, valla alta” de la administración anterior, la Casa Blanca ha optado por una política comercial centrada en los ingresos. El anuncio de Trump en Truth Social marca un cambio claro, al priorizar la extracción económica sobre la negación absoluta de la tecnología.
“Protegeremos la seguridad nacional, crearemos empleos estadounidenses y mantendremos el liderazgo de Estados Unidos en inteligencia artificial”, afirmó Trump.
Según la directiva, los exportadores pueden enviar procesadores Nvidia H200, chips que están aproximadamente 18 meses detrás de la vanguardia, a clientes comerciales “examinados” en China. A diferencia de los aranceles estándar que pagan los importadores, esta tarifa del 25% se describe como un”impuesto de importación”que se recauda en Taiwán antes del envío.
Esta estructura única está diseñada para captar ingresos para el Tesoro de los Estados Unidos. La administración ha ideado una compleja cadena logística para hacer cumplir este impuesto, tratando efectivamente la transacción como un circuito de importación y exportación de múltiples etapas. Según los detalles informados por Reuters, los procesadores H200 fabricados por TSMC en Taiwán no se enviarán directamente a clientes chinos.
En cambio, el hardware debe enviarse primero a Estados Unidos. Al ingresar, se cobra la tarifa del 25% como impuesto de importación. Una vez en suelo estadounidense, los chips se someten a una revisión de seguridad obligatoria por parte de funcionarios estadounidenses para garantizar el cumplimiento de las especificaciones técnicas. Sólo después de aprobar esta inspección física y resolver la multa financiera se autoriza la reexportación de los procesadores a su destino final en China.
Con este nuevo marco, el Tesoro de Estados Unidos se convierte efectivamente en un actor en el comercio de semiconductores, cobrando una prima por cada unidad enviada. Nvidia inmediatamente dio señales de cumplimiento, enmarcando la decisión como una victoria estratégica para la industria manufacturera estadounidense en lugar de una capitulación en materia de seguridad.
“Ofrecer H200 a clientes comerciales aprobados, examinado por el Departamento de Comercio, logra un equilibrio reflexivo que es excelente para Estados Unidos”, dijo un portavoz de Nvidia.
La declaración de Nvidia evita cuidadosamente mencionar la tasa arancelaria específica, centrándose en cambio en el “equilibrio reflexivo” de la política. Fundamentalmente, el presidente dejó en claro que el hardware más potente sigue fuera de la mesa, lo que garantiza una brecha tecnológica permanente.
La declaración del presidente identificó específicamente elementos futuros de la hoja de ruta para señalar una restricción a largo plazo. Esta distinción tiene como objetivo satisfacer a los halcones de la seguridad nacional y al mismo tiempo abrir un flujo de ingresos a partir de tecnología heredada.
“Los clientes de NVIDIA en EE. UU. ya están avanzando con sus increíbles y muy avanzados chips Blackwell, y pronto, Rubin, ninguno de los cuales forma parte de este acuerdo”, añadió Trump.
Cronología de la política de exportación de EE. UU.: el cambio a los aranceles
Hitos clave en la evolución de la estrategia de EE. UU. para restringir el acceso de China a la IA avanzada semiconductores.
Revuelta legislativa: La Ley de Chips SAFE
La acción ejecutiva chocó inmediatamente con la intención legislativa, específicamente la Ley de Chips SAFE presentada el 4 de diciembre. Patrocinado por Senadores Pete Ricketts (R-NE) y Chris Coons (D-DE), el proyecto de ley propone un enfoque diametralmente opuesto: una prohibición total legal durante 30 meses de las exportaciones de chips avanzados de IA.
Los legisladores argumentan que cualquier silicio de alto rendimiento, incluso hardware de generación anterior como el H200, acelera las capacidades de IA del Ejército Popular de Liberación (EPL).
Tal desacuerdo establece un enfrentamiento constitucional entre los La autoridad del presidente para regular el comercio y el poder del Congreso para legislar controles de seguridad nacional.
Los partidarios del proyecto de ley, incluida la coalición de apoyo a la Ley GAIN AI mencionada en un informe anterior, pueden intensificar los esfuerzos de cabildeo para anular la orden ejecutiva a través de la NDAA.
Mientras la Casa Blanca afirma estar alineado en materia de seguridad, los halcones legislativos ven la venta de *cualquier* chip con capacidad de entrenamiento como una laguna jurídica que los aranceles no pueden cerrar.
“Como para los chips más avanzados, el chip’Blackwell’, no es algo que estemos interesados en vender a China en este momento”, declaró anteriormente la portavoz de la Casa Blanca, Karoline Leavitt, una posición que, según los críticos, no iba lo suficientemente lejos.
El conflicto interno de Estados Unidos crea incertidumbre para las empresas de semiconductores, quienes deben sortear señales contradictorias de los poderes ejecutivo y legislativo.
Realidad del mercado: demasiado poco, demasiado ¿Tarde?
Mientras Washington debate los permisos de exportación, la realidad en China ha cambiado significativamente desde que se impusieron las prohibiciones iniciales. El director general de Nvidia ha expresado su opinión sobre el daño causado a la posición de la empresa en la región.
“Pasamos del 95% de participación de mercado al cero por ciento, por lo que no puedo imaginar que ningún formulador de políticas piense que es una buena idea”, dijo Jensen Huang, director ejecutivo de Nvidia.
El lamento de Huang por perder el 95% de participación de mercado en China refleja una base histórica que tal vez ya no exista y que pueda recuperarse. El 5 de noviembre, Beijing ordenó que todos los nuevos centros de datos financiados por el estado deben utilizar exclusivamente chips diseñados y fabricados en el país.
Tal mandato efectivamente excluye a Nvidia del sector público independientemente de la política estadounidense. Lo que complica los objetivos de ingresos de la administración es la realidad de la sustitución nacional.
Huawei ha llenado rápidamente el vacío con su Ascend 910C, un procesador que, según los puntos de referencia, ofrece el doble de rendimiento que la debilitada Nvidia H20 y paridad de precios con la H200.
“Es una tontería subestimar el poder de China y el increíble espíritu competitivo de Huawei. Esta es una empresa con una tecnología extraordinaria”, dijo anteriormente Huang advirtió.
El liderazgo de Nvidia ha advertido constantemente a las partes interesadas que no desestimen las capacidades de las empresas nacionales chinas. El arancel del 25% erosiona aún más la competitividad de Nvidia; agregar una prima a un producto importado que ya es costoso hace que la serie Ascend sea más atractiva para las empresas privadas chinas sensibles al costo.
Los analistas independientes de la industria aún no han emitido proyecciones formales sobre cómo el arancel afectará las tasas de adopción del H200, pero persisten dudas sobre si los”clientes comerciales examinados”a los que hace referencia la Casa Blanca existen en cantidades suficientes para cambiar la aguja en los resultados de Nvidia.
El mecanismo del’impuesto a la importación’y los aspectos legales Complejidades
Mecánicamente, la tarifa del 25% plantea cuestiones legales y logísticas con respecto al derecho comercial internacional. Describir la tarifa como un “impuesto a la importación de Taiwán” sugiere un impuesto impuesto a la etapa de fabricación (TSMC) en lugar del punto de venta, lo que podría complicar las relaciones con Taipei.
El Secretario de Comercio, Lutnick, ha articulado previamente una estrategia de obsolescencia controlada, argumentando que Beijing solo debería acceder a tecnología de punta.
“No les vendemos nuestro mejor material… El cuarto, queremos que China siga usándolo”, Lutnick dijo.
La respuesta oficial de Beijing ha sido cautelosa, enfatizando el “beneficio mutuo”, mientras que los medios de comunicación estatales critican la medida como proteccionismo “miope”. Si la tarifa se transfiere a los clientes, el costo total de propiedad de un clúster H200 en China podría exceder las alternativas nacionales en un 30-40 %.
Esta disparidad de precios posiciona efectivamente al H200 como un bien de lujo para entidades que requieren específicamente compatibilidad CUDA, en lugar de un componente de infraestructura de mercado masivo.
