Los documentos financieros revelados esta semana muestran una marcada división estratégica entre los líderes de IA OpenAI y Anthropic, exponiendo dos apuestas fundamentalmente diferentes sobre el futuro de la industria.
Anthropic está en un camino cauteloso para alcanzar el punto de equilibrio para 2028, centrándose en los clientes empresariales, dice The Wall Street Journal.
Por el contrario, OpenAI proyecta una dramática pérdida operativa de 74 mil millones de dólares ese mismo año, duplicando una estrategia de alto riesgo y alto gasto para ganar. la carrera informática de la IA.
Esta divergencia se produce cuando los inversores están cada vez más ansiosos de que el gasto multimillonario en infraestructura del sector esté alimentando una burbuja insostenible, lo que plantea dudas sobre qué enfoque resultará viable en última instancia.
Una historia de dos Hojas de ruta: rentabilidad frente a “la informática es el rey”
Ante la elección entre cautela y agresión, los principales laboratorios de inteligencia artificial de Silicon Valley han elegido caminos opuestos. El Wall Street Jounral expone el contraste con gran detalle en un nuevo informe. Anthropic, fundada por antiguos investigadores de OpenAI, está siguiendo un modelo de crecimiento más tradicional.
Al centrarse en los clientes corporativos, que representan alrededor del 80% de sus ingresos, y evitar las empresas con mayor uso intensivo de computación, como la generación de videos, la compañía espera alcanzar el punto de equilibrio en 2028.
Detrás de las deslumbrantes cifras de gasto se encuentra un desacuerdo fundamental sobre cómo construir una empresa generacional. OpenAI está trazando un rumbo radicalmente diferente.
El fabricante de ChatGPT pronostica que sus pérdidas operativas en 2028 aumentarán a alrededor de $74 mil millones, aproximadamente tres cuartas partes de sus ingresos proyectados para ese año. No se espera rentabilidad hasta 2030 como muy pronto.
Su estrategia es un reflejo directo de la filosofía del director ejecutivo Sam Altman, que prioriza asegurar un liderazgo masivo en potencia informática por encima de todo. Como recientemente publicó en X,”Creemos que el riesgo para OpenAI de no tener suficiente potencia informática es más significativo y más probable que el riesgo de tener demasiada”.
Su equipo de liderazgo se hace eco de esta mentalidad. El presidente de OpenAI, Greg Brockman, declaró anteriormente:”Me preocupa mucho más que fracasemos debido a muy poca computación que a demasiada”.
El plan quinquenal de la compañía se basa en esta idea y describe una estrategia para diversificar los ingresos a través de herramientas empresariales, hardware de consumo y asociaciones de comercio electrónico para eventualmente pagar su enorme factura de infraestructura.
La carrera armamentista de un billón de dólares: la apuesta de alto riesgo de las grandes tecnologías Infraestructura
La estrategia de OpenAI es la pieza central de un fenómeno mucho más amplio que afecta a toda la industria: la carrera armamentista informática de la IA. Con compromisos de gasto total que ahora se acercan a los 1,4 billones de dólares, OpenAI está orquestando una red de acuerdos multimillonarios entrelazados.
Su desarrollo incluye un colosal acuerdo de nube de 300 mil millones de dólares con Oracle para impulsar su proyecto Stargate, una asociación histórica con Nvidia para 10 gigavatios de sus sistemas y un acuerdo definitivo con AMD para otros 6 gigavatios de GPU de IA.
Los rivales no se mantienen firmes. todavía. Competidores con mucho dinero como Meta y Google también están invirtiendo cientos de miles de millones en su propia infraestructura de IA.
La inmensa presión para mantener el ritmo ha creado lo que algunos expertos llaman un”dilema del prisionero de la IA”, donde el miedo a quedarse atrás supera el riesgo de gastar demasiado.
El director ejecutivo de Meta, Mark Zuckerberg, reconoció lo que está en juego y dijo:”Si terminamos gastando mal un par de cientos de miles de millones de dólares… de hecho, creo que el riesgo es mayor en el otro lado.”
Los principales inversores como SoftBank están impulsando esta batalla intensiva en capital. El gigante tecnológico japonés anunció recientemente que había vendido toda su participación de 5.830 millones de dólares en Nvidia.
Está canalizando ese capital directamente hacia proyectos de infraestructura de IA, profundizando su inversión en OpenAI y el proyecto Stargate.
Las propias ganancias de SoftBank se han visto impulsadas por la creciente valoración del papel de sus participaciones en OpenAI, creando un círculo de financiación circular que impulsa el auge del gasto.
Ecos de una burbuja: Los inversores nerviosos cuestionan la ola de gasto en IA
Para los observadores del mercado, el actual frenesí de inversión en IA tiene paralelos históricos alarmantes. La enorme escala del gasto de capital recuerda a burbujas tecnológicas pasadas que terminaron en la ruina, como la expansión ferroviaria del siglo XIX y la crisis de las telecomunicaciones de finales de los años 1990.
En ese ejemplo más reciente, las empresas gastaron más de 500 mil millones de dólares en el tendido de aproximadamente 80 millones de millas de cable de fibra óptica, de los cuales hasta un 85% quedó sin usar, lo que provocó un colapso del mercado.
La volatilidad reciente sugiere que estos temores están tomando fuerza. espera. Una fuerte liquidación de acciones relacionadas con la IA a principios de noviembre borró miles de millones de las valoraciones de las empresas. Las acciones de Nvidia, un referente del sector, cerraron con una caída de casi un 4% sólo el 4 de noviembre.
El propio SoftBank se vio muy afectado, y sus acciones cayeron casi un 20% en una sola semana debido a que el “nerviosismo de la burbuja de la IA” sacudió los mercados globales. Desde entonces, ambas acciones se han recuperado parcialmente.
La presión financiera también ha creado dolores de cabeza políticos para OpenAI. Después de que la directora financiera Sarah Friar planteara torpemente la idea de la necesidad de un”respaldo federal”para el gasto de la empresa, la Casa Blanca emitió un rápido y público rechazo.
El”zar de la IA”de la Casa Blanca, David Sacks, no dejó lugar a la ambigüedad y afirmó:”No habrá rescate federal para la IA. Estados Unidos tiene al menos cinco grandes empresas modelo de frontera. Si una falla, otras ocuparán su lugar”.
Mientras es la directora ejecutiva Más tarde, Sam Altman negó haber buscado ayuda gubernamental para los propios centros de datos de OpenAI; una carta de la compañía filtrada de octubre mostraba que había solicitado formalmente garantías de préstamos federales para la base industrial de IA de EE. UU. en general.
La controversia dañó la credibilidad de la compañía y amplificó las preocupaciones de que su estrategia financiera es una burbuja a punto de estallar, dejando a la industria preguntándose qué camino, la precaución o la agresión, definirá la próxima era de la IA.
