El proveedor de nubes centrado en AI CoreWeave se está embarcando en un esfuerzo significativo de aumento de la deuda, con el objetivo de $ 1.5 mil millones o potencialmente más, solo semanas después de un desafiante debut en el mercado de valores de marzo de 2025. La compañía, que se especializa en proporcionar servicios en la nube de alta demanda con GPU con GPU para inteligencia artificial, actualmente se dedica a una carretera con los banqueros de JPMorgan para evaluar el apetito de los inversores por acuerdos que se espera que incluyan una oferta de bonos de alto rendimiento, según un informe de Times financieros .
Esta maniobra financiera estratégica se dirige principalmente a la que se dirige a las tasas de interés de Coreweve. Para reducir sus gastos generales de préstamos, aunque una parte del nuevo capital también podría asignarse a más inversiones en sus operaciones en rápida expansión.
El movimiento se produce cuando Coreweave navega por el sector de IA volátil. Su oferta pública inicial se redujo a $ 1.5 mil millones a $ 40 por acción, una cifra sustancialmente reducida de su objetivo original de $ 2.7 mil millones, debido a las preocupaciones de los inversores sobre su pesada carga de deuda y la sostenibilidad del auge mercado de infraestructura de IA. src=”https://winbuzzer.com/wp-content/uploads/2025/03/coreweave.jpg”>
Sin embargo, las acciones de CoreWeave han demostrado la resiliencia demostrada, subiendo de un tercio a $ 55 por participación a principios de mayo 2025. Este aumento de la actualización fue atribuida en gran medida. Microsoft y Meta, según lo detallado por cnbc .
El aumento de $ 16 millones en 2022 a $ 1.9 mil millones en 2024, se financió en gran medida a través de préstamos, acumulando $ 12.9 mil millones en deuda durante los dos años anteriores. En diciembre de 2024, su balance contenía aproximadamente $ 8 mil millones en deuda total, una parte significativa de la cual se originó en acuerdos de crédito privados con empresas como Blackstone y Magnetar Capital, con tasas de interés entre el 11% y el 15%.
Los nuevos bonos propuestos no se pueden ir a la altura de los bondos propuestos. y contratos de clientes significativos.
navegando por la dinámica del cliente y la percepción del mercado
El telón de fondo de esta iniciativa de deuda incluye un panorama cambiante con los principales clientes. Mientras que Microsoft representó el 62% de los ingresos de CoreWeave 2024, el gigante tecnológico aprobó una opción de contrato de $ 12 mil millones con CoreWeave antes de la OPI. En cambio, OpenAI, un importante socio de Microsoft, intervino para asegurar un acuerdo de cinco años de $ 11.9 mil millones con CoreWeave para GPU Cloud Services, y también invirtió $ 350 millones en acciones de CoreWeave a través de una ubicación privada vinculada a la OPI.
CoreWeave has consistently pushed back against narratives of instability, with a spokesperson telling Winbuzzer that “have been no contract cancellations or walking away from commitments. Any claim to the contrary is false and misleading.”
Microsoft’s evolving AI strategy, which includes increased investment in its own Azure Maia and Cobalt AI chips Microsoft has partnered with AMD and a reported El retroceso de algunos arrendamientos de centro de datos de IA externos canceló múltiples arrendamientos de centros de datos de IA, ha sido un punto focal.
A pesar de estos ajustes, el CEO de Microsoft, Satya Nadella, minimizó recientemente las inquietudes, afirmando:”La realidad es que siempre hemos estado haciendo ajustes a la construcción, alquiler, lo que acumulamos a través de los últimos, 10, 15 años,… es solo que todo está pagando mucho más atención. cuarto a trimestre hoy en día”. y la compañía reiteró su guía de gasto de capital para el próximo año fiscal. Esto, junto con Meta aumentó el pronóstico de capex href=”https://www.sec.gov/archives/edgar/data/1769628/000119312525044231/d8999798ds1.htm”target=”_ en blanco”> la presentación de la sec. negocios, resultados operativos, condición financiera y perspectivas futuras”. CoreWeave enfrenta los pagos de deuda e intereses por valor de $ 7.5 mil millones para fines de 2026. La pérdida neta de la Compañía en 2024 fue de $ 863 millones, a pesar de su impresionante crecimiento de los ingresos.
navegar de la deuda y el crecimiento futuro
La carretera actual para la deuda de la deuda de Coreweave, ha informado que se ha informado una deuda inicial. Los inversores siguen siendo cautelosos sobre los bonos no garantizados de alto rendimiento dada la influencia de la compañía. Según los informes, el apetito se está probando para obtener rendimientos en el rango de 9-10% para esta porción.
La decisión de emitir deuda no segura podría verse como un signo de la creciente confianza de Coreweave o una de debilidad. La emisión de bonos no garantizados es un paso audaz para una empresa en un sector tan intensivo en capital y en rápida evolución. Se indica que creen que sus activos y contratos subyacentes son lo suficientemente fuertes como para no requerir garantías específicas para este nuevo aumento.
Esta confianza probablemente se deriva de sus contratos sustanciales y a largo plazo, como el de OpenAi y la continua demanda robusta de poder de cálculo de IA. La infraestructura de CoreWeave se basa en las GPU de NVIDIA, incluidas las chips más antiguas a base de tolva. La transición a la nueva arquitectura de GPU Blackwell de NVIDIA, presentada en marzo, presenta una oportunidad para un rendimiento mejorado y un desafío logístico sobre el inventario y la cadena de suministro, que CoreWeave reconoció en sus archivos de OPI citando el riesgo de”asimetría y retrasos”. Su asociación inicial con Microsoft, firmada en junio de 2023 para apoyar las necesidades computacionales de los servicios como ChatGPT, fue un catalizador crítico para su expansión. En ese momento, el CEO de CoreWeave, Michael Intrator, transmitió un optimismo significativo sobre el rápido crecimiento de la compañía a Businesswire . El primer informe de ganancias de la compañía como entidad pública se anticipa el 14 de mayo de 2025.
