Η αποτίμηση της Microsoft έχει αυξηθεί από πάνω από 2 τρισεκατομμύρια δολάρια, καθορίζοντάς την ως σαφές αγαπημένο της Wall Street στον αγώνα της επιχείρησης AI, ενώ ανταγωνιστές όπως η Salesforce και η Workday. Η επιτυχία της δεν προέρχεται από μια ενιαία τεχνολογία, αλλά από την εκμετάλλευση της υπάρχουσας αυτοκρατορίας της Enterprise. Για δεκαετίες, η Microsoft έχει κατασκευάσει ένα οικοσύστημα με τεράστιο κόστος μεταγωγής, δημιουργώντας μια αιχμαλωσία πελατών. Αυτό το ακροατήριο, βαθιά ενσωματωμένο στο γραφείο, στο Entra Id και στο Azure, παρέχει ένα ιδιόκτητο κανάλι διανομής για τις υπηρεσίες του Premium Copilot AI. playbook. Μια βαθιά ανταγωνιστική τάφρο με τρία αλληλένδετα στρώματα, ένα οικοσύστημα που κατασκευάστηκε εδώ και δεκαετίες για να δημιουργήσει τεράστια αιχμαλωσία πελατών. Ενώ οι ανταγωνιστές πωλούν τις καλύτερες λύσεις σημείων στην κατηγορία, η Microsoft πωλεί ένα ολόκληρο διασυνδεδεμένο σύστημα. Η κατανόηση αυτής της δομής είναι το κλειδί για την κατανόηση της αποτίμησης των 4 τρισεκατομμυρίων δολαρίων.
Το πρώτο και πιο ορατό στρώμα δεν είναι τεχνική αλλά συμπεριφορική: δεκαετίες ριζωμένης ανθρώπινης αδράνειας. Για τις καθιερωμένες επιχειρήσεις, οι βασικές εφαρμογές γραφείου της Microsoft υφαίνονται στον ίδιο τον ιστό των καθημερινών λειτουργιών τους. είναι απολύτως απόλυτο στο τμήμα οικονομικών μιας εταιρείας, όπου ο κόσμος τρέχει αποτελεσματικά στο Excel. Οι ισχυροί πελάτες της επιφάνειας εργασίας και οι πολύπλοκες μακροεντολές είναι κρίσιμες για την οικονομική μοντελοποίηση. Target=”_ Blank”> Visual Basic για εφαρμογές (VBA) . Αυτό έχει δημιουργήσει ένα τεράστιο, άτυπο VBA θόλο του τεχνικού χρέους. Πρόκειται για ένα πρόγραμμα μηχανικής αντίστροφης μηχανικής υψηλού κινδύνου που οι χρήστες βλέπουν έναν τεράστιο πόνο, καθιστώντας μια πλήρη μετάβαση σε έναν επιχειρησιακό κίνδυνο που οι περισσότερες επιχειρήσεις δεν επιθυμούν να πάρουν. Η υιοθεσία συμβαίνει με λεπτό τρόπο. Ενώ οι διαχειριστές βλέπουν τα άμεσα οφέλη της Microsoft 365, δίδεται πολύ λίγη προσοχή στο στοιχείο ταυτότητας. Γίνεται ο κεντρικός gatekeeper για την ταυτότητα του χρήστη, και όταν η Entra είναι το θεμέλιο, όλα είναι χτισμένα πάνω από αυτό-από τον έλεγχο ταυτότητας πολλαπλών παραγόντων και τις πολιτικές κοκκώδους πρόσβασης στη διαχείριση των συσκευών μέσω της Intune. Για να είναι αποτελεσματικοί στο σύννεφο, οι προγραμματιστές ενθαρρύνονται να χρησιμοποιούν ισχυρές αλλά ιδιόκτητες υπηρεσίες όπως azure sql . Πρέπει να επωφεληθούν από τις ειδικές προσφορές του πωλητή για να είναι αποτελεσματικές.
Αυτό δημιουργεί ένα ισχυρό συμβιβασμό. Οι εφαρμογές που κατασκευάστηκαν με αυτά τα εργαλεία δεν είναι εύκολα φορητές σε έναν άλλο πάροχο σύννεφων όπως το Amazon Web Services. Ενώ οι λειτουργικοί ανταγωνιστές όπως το Redshift του Amazon ή το BigQuery της Google υπάρχουν, δεν είναι εναλλάξιμοι.
Μια εφαρμογή που κατασκευάζεται για την αρχιτεκτονική του Azure απαιτεί ένα σημαντικό και δαπανηρό πρόγραμμα αναδιοργάνωσης για να τρέξει αλλού, δημιουργώντας μια βαθιά τεχνική εξάρτηση από τις υπηρεσίες Azure. Είναι με τον τρόπο που ολόκληρο το σύστημα-η αδράνεια του γραφείου, η αρχιτεκτονική εξάρτηση από την Entra και η κλειδαριά της υποδομής στο Azure-είναι υφαντό στο βασικό λειτουργικό ιστό μιας επιχείρησης, δημιουργώντας ισχυρή αιχμαλωσία σε ολόκληρη την πλατφόρμα. Αναβαθμίζοντας το AI, πρέπει πρώτα να κατανοήσει το κεντρικό δίλημμα που αντιμετωπίζει κάθε άλλη εταιρεία λογισμικού επιχειρήσεων. Η γενετική AI δεν είναι φθηνή. Απαιτεί μαζικές και συνεχιζόμενες επενδύσεις σε υποδομές και έρευνα. Για εταιρείες όπως το Salesforce ή το Workday, αυτό δημιουργεί μια δύσκολη επιλογή: είτε απορροφά αυτά τα νέα έξοδα και συμπιέζει τα περιθώρια τους ή να προσπαθήσει να δικαιολογήσει μια σημαντική αύξηση των τιμών για τους πελάτες για νέα χαρακτηριστικά AI-Είδε την άμεση συνολική διευθύνουσα αγορά της όχι ως νέους πελάτες που θα κερδηθούν, αλλά ως η τεράστια, αιχμάλωτη βάση που ήδη ανήκε: τα περισσότερα από 400 εκατομμύρια καταβληθείσα εμπορικά έδρες της Microsoft 365. Η εταιρεία ενσωματώνει τον βοηθό της AI, Copilot, απευθείας στις εφαρμογές που οι πελάτες της αναγκάζονται ήδη να χρησιμοποιούν καθημερινά, από τη νέα λειτουργία copilot στο Excel στην προηγμένη λειτουργία”Vibe Working”. Το μηνιαίο τέλος των 30 δολαρίων αντιπροσωπεύει αύξηση 50% έως 80% έναντι του κόστους των προϋποθέσεων των αδειών E3 ή E5. Στην οικονομική της πληροφόρηση, η Εταιρεία διοχετεύει σκόπιμα τον αντίκτυπο στην ανάπτυξη του μέσου εισοδήματος ανά χρήστη (ARPU). Είναι μια αφηγηματική στρατηγική. Το Copilot δεν πλαισιώνεται ως προαιρετικό νέο προϊόν, αλλά ως μη διαπραγματεύσιμη βελτίωση της αξίας για την βασική επιχείρηση που οι πελάτες της εξαρτώνται ήδη από. Ο βοηθός του προγραμματιστή είναι ήδη μια μεγαλύτερη επιχείρηση από το σύνολο του GitHub ήταν όταν η Microsoft την απέκτησε για 7,5 δισεκατομμύρια δολάρια.
Η επιτυχία αυτή απέδειξε ότι μια αφοσιωμένη επαγγελματική βάση χρήστη θα πληρώσει πρόθυμα ένα επαναλαμβανόμενο ασφάλιστρο για το AI που είναι βαθιά και απρόσκοπτα ενσωματωμένη στην πρωταρχική ροή εργασίας τους. η εταιρεία. Ο διευθύνων σύμβουλος του Github Thomas Dohmke βρίσκεται ήδη στο δρόμο του. Κεντρική της νέας στρατηγικής θα είναι το νέο τμήμα Coreai που ανακοίνωσε τον Ιανουάριο του 2025, με επικεφαλής τον Jay Parikh
Τα αποτελέσματα της ευρύτερης στρατηγικής Copilot ήταν άμεσα και εντυπωσιακά. Ο Διευθύνων Σύμβουλος Satya Nadella δήλωσε ότι η αύξηση της υιοθεσίας του Copilot είναι ταχύτερη από ό, τι οι Suites Software που προηγήθηκαν. href=”https://ukstories.microsoft.com/features/barclays-rolls-out-microsoft-365-copilot-to-100000-collegues”target=”_ blank”> 100.000 θέσεις στο barclays , η Microsoft στέλνει ένα σαφές μήνυμα στο Wall Street που το στοίχημα είναι το BET. νέο προϊόν. Με την ενσωμάτωση του AI στις βασικές ροές εργασίας εκατοντάδων εκατομμυρίων εργαζομένων της γνώσης, η Microsoft αυξάνει δραματικά την εξάρτηση των πελατών από το οικοσύστημα της, αυξάνει το κόστος μεταγωγής και δημιουργεί ένα ισχυρό πλεονέκτημα δεδομένων.
Πλοήγηση του Gauntlet: Capex, ανταγωνισμός και ρυθμιστές
Παρά την επιτυχία της, η ίδια η στρατηγική που εξουσιοδοτεί την ανάβαση της Microsoft δημιουργεί ένα νέο σύνολο ευπάθειας και το στοίχημα των 4 τρισεκατομμυρίων δολαρίων δεν είναι εγγυημένη. Ο πρώτος και σημαντικότερος κίνδυνος είναι η καθαρή κλίμακα των κεφαλαιουχικών δαπανών της.
Η Microsoft σχεδιάζει να δαπανήσει ένα ιστορικό ποσό-πάνω από 80 δισεκατομμύρια δολάρια σε ένα μόνο έτος-για να οικοδομήσει την υποδομή της ΑΙ. Για να το θέσουμε σε προοπτική, ο αριθμός αυτός αντιπροσωπεύει περίπου το 35% των ετήσιων εσόδων της εταιρείας το 2024. Το σκεπτικό είναι να οικοδομήσουμε ένα ανυπέρβλητο μόλυβδο, αλλά το θεμελιώδες ερώτημα που διατηρεί τους επενδυτές τη νύχτα είναι αν οι αποδόσεις θα δικαιολογήσουν ποτέ το κόστος. Στις δικές της καθοδήγηση, ο CFO Amy Hood προέβλεψε ότι ακόμη και με ισχυρή διψήφια αύξηση των εσόδων, τα λειτουργικά περιθώρια αναμένεται να είναι σχετικά αμετάβλητα. Πρόσφατες μελέτες, όπως μία από το Στάνφορντ, αρχίζουν να αμφισβητούν τα κέρδη παραγωγικότητας του πραγματικού κόσμου του Copilot.
Αυτός ο έλεγχος δεν μπορούσε να υπονομεύσει τη δικαιολογία για τη μεταφορά της, αντανακλώντας τις προηγούμενες επικρίσεις από τους ανταγωνιστές, όπως ο CEO Salesforce, Marc Benioff. ήταν η εξάρτηση της Microsoft από τον σύντροφό της, OpenAi. Ενώ οι δύο είναι περίφημα συνδεδεμένοι, η σχέση ήταν υπό έντονη πίεση, μετατρέποντας σε αντιπαλότητα με εντάσεις που φτάνουν σε ένα σημείο βρασμού. Ωστόσο, οι δύο γίγαντες πρόσφατα σφυρηλατούσαν μια νέα συμφωνία για να επιλύσουν την αντοχή, εξουδετερώνοντας τη ρήτρα και σταθεροποίηση μιας σχέσης που ο COO Lightcap του Openai χαρακτηρίστηκε ως”γάμος με σκαμπανεβάσματα”.
εξασφαλίζει τη μακροπρόθεσμη πρόσβαση της Microsoft στην έρευνα του OpenAI, αλλά η υποκείμενη τριβή προκάλεσε μια στρατηγική μετατόπιση. Διαφοροποιεί ενεργά το χαρτοφυλάκιο του AI, κυρίως με την ενσωμάτωση μοντέλων από τον αντίπαλο ανθρωπικό σε Microsoft 365 μετά από εσωτερικές δοκιμές έδειξε ανώτερες επιδόσεις σε ορισμένα καθήκοντα. Αναπτύσσει επίσης τα δικά της τρομερά μοντέλα. Το βασικό πλεονέκτημα της Microsoft-η ικανότητα να δεσμεύει τα προϊόντα σε ένα απρόσκοπτο, ολοκληρωμένο οικοσύστημα-θεωρείται από τους ρυθμιστές ως μια κλασική αντι-ανταγωνιστική τακτική. Με σημαντικές αυξήσεις των τιμών σε όλο το χαρτοφυλάκιό της, συμπεριλαμβανομένου του 40% για το PowerBi Pro και το 25% για το τηλέφωνο των ομάδων, η Microsoft στοιχηματίζει ότι η κλειδαριά του πελάτη είναι αρκετά ισχυρό για να αντέξει το αυτοκόλλητο. Τελική αφαίρεση: Από τις εφαρμογές σε μια έξυπνη πλατφόρμα
Για να αντιμετωπίσουν αυτούς τους τρομερούς κινδύνους, η Microsoft εκτελεί μόνο ένα εξελιγμένο, πολύπλευρο playbook που συνδυάζει το αφηγηματικό μάρκετινγκ, την υπολογισμένη ρυθμιστική παραχώρηση και το συντριπτικό οικονομικό σημείο απόδειξης.
Πρώτον, για να αντιμετωπίσει την αποξένωση των πελατών από την επιθετική τιμολόγησή της, η εταιρεία αναδιαμορφώνει ολόκληρη τη συζήτηση. Υποστηρίζει ότι δεν πωλεί ένα πιο ακριβό κομμάτι λογισμικού, αλλά έναν βασικό μετασχηματισμό των επιχειρήσεων. Ai. Η αφήγηση υποστηρίζει ότι για να παραμείνει ανταγωνιστική, οι επιχειρήσεις πρέπει να γίνουν συνοριακές επιχειρήσεις και η ολοκληρωμένη πλατφόρμα της Microsoft είναι το απαραίτητο εργαλείο για αυτό το ταξίδι.
Το υψηλό κόστος είναι ένα από τα οποία δεν είναι ως μια οδυνηρή αύξηση των τιμών, αλλά ως κρίσιμη επένδυση στη μελλοντική επιβίωση. Αντιμέτωποι με μια μακρά αντιμονοπωλιακή μάχη στην Ευρώπη πάνω από τις ομάδες, η εταιρεία έκανε μια σημαντική κίνηση: αυτό ενεργοποιούσε προληπτικά το προϊόν από το Office 365 παγκοσμίως.
Αυτή η στρατηγική διαμορφώθηκε από τα σκληρά μαθήματα της δοκιμής αντιμονοπωλιακής νομοθεσίας της δεκαετίας του 1990, όπου η εταιρεία έμαθε ότι μια δημόσια, έντονη νομική διαδικασία μπορεί να είναι πιο επιζήμια από την τελική ετυμηγορία. Το Ecosystem.
Τέλος, για να αντιμετωπίσει τις ανησυχίες της Wall Street σχετικά με τις κεφαλαιουχικές δαπάνες του AI, το playbook είναι να αποδείξει την απόδοση επένδυσης (ROI Η Microsoft ανέφερε στα τέλη του 2024 ότι
Αναδιαμορφώνει ολόκληρη την ανταγωνιστική συζήτηση, ένα σημείο που υπογραμμίζεται από το Sumit Chauhan της Microsoft, ο οποίος ισχυρίστηκε ότι”η παραγωγικότητα είναι το DNA μας, είμαστε γραφείο. Η μάχη δεν αφορά πλέον τα χαρακτηριστικά οποιασδήποτε ενιαίας εφαρμογής, αλλά για τη νοημοσύνη και τη δύναμη ολόκληρης της πλατφόρμας που έχει αφαιρεθεί. Για να αξιολογηθεί εάν το στοίχημα αυτό αποδίδει, υπάρχουν βασικά σήματα για την παρακολούθηση. Παρακολουθήστε τα μικτά περιθώρια του Cloud της Microsoft για να δείτε εάν τα έσοδα από το Copilot υψηλού περιθωρίου ξεπερνούν το κόστος υποδομής. Παρακολουθήστε τις έρευνες της ΕΕ και του Ηνωμένου Βασιλείου. Τέλος, παρακολουθήστε το μερίδιο αγοράς του Azure έναντι του AWS για να δείτε αν το τεράστιο στοίχημα υποδομής κερδίζει τον πόλεμο της πλατφόρμας.