人工智能雲提供商 CoreWeave 在以 90 億美元收購電力基礎設施公司 Core Scientific 的交易終止後，大幅調整了其增長戰略。
Core Scientific 的股東於 10 月 30 日星期四拒絕了這一收購要約，認為他們的公司在蓬勃發展的人工智能市場中更有價值。同一天，CoreWeave 宣布收購 Marimo，一家生產流行 Python 開發工具的軟件公司。
這標誌著 CoreWeave 的戰略轉變。該公司正在從收購數據中心等實體資產轉向購買直接為人工智能開發人員服務的軟件工具。這一變化是在一年來積極擴張並與 Nvidia 和 Meta 等合作夥伴達成重大交易之後進行的。
從 Power Plays 到 Python Notebooks
在戲劇性的 24 小時轉變中，CoreWeave 重新調整了從基礎設施到軟件的收購策略。
7 月份宣布的以 90 億美元全股票收購比特幣礦商和數據中心運營商 Core Scientific 的計劃，在股東投票否決後正式終止。
Core Scientific，該公司於 2024 年初破產，擁有龐大的電力容量和數據中心足跡，而這些是目前人工智能行業最關鍵的瓶頸。
股東拒絕接受的原因是人們相信自首次提出交易以來人工智能基礎設施市場已經發生了根本性變化。
主要 Core Scientific 投資者兩海資本 (Two Seas Capital) 的 Sina Toussi 質疑出售的邏輯 在一封反對信中問道:“為什麼有人會投票支持每股價值僅 16.40 美元的交易?”
他的觀點得到了代理的回應諮詢公司 ISS 和 Glass Lewis 表示，人們越來越相信，在潛在的人工智能泡沫中，與更加多元化的公司相比，純基礎設施資產是更好的選擇。
CoreWeave 現在不再購買千兆瓦電力，而是為將使用這些電力的開發人員購買工具。該公司立即宣布收購 Marimo Inc.，這是 Jupyter Notebooks 的開源競爭對手。
財務規模對比強烈:失敗的 90 億美元基礎設施投標與收購一家軟件初創公司相比，根據 PitchBook 的估計，該公司已籌集了約 500 萬美元的資金。
儘管合併終止了，首席執行官 Michael Intrator 確認兩家公司將保持現有的商業關係，並表示:“我們尊重 Core Scientific 股東的觀點，並期待繼續我們的商業合作夥伴關係。”
建立人工智能開發者生態系統
進入軟件層並不是一個孤立的反應，而是更廣泛的、預先存在的“向上堆棧”戰略的一部分。
幾個月來，CoreWeave 一直在收購為人工智能開發生命週期提供基本工具的公司。我們的目標是創建一個無縫、垂直整合的平台，創新者可以在這個平台上以更少的摩擦從創意轉向生產。
收購 Marimo 之前，公司收購了強化學習專家 OpenPipe、MLOps 平台 權重與偏差，以及工程模擬公司Monolith AI。
CoreWeave 的領導層將此次收購視為對開源社區的承諾和加速創新的一種方式。
聯合創始人兼 CSO Brian Venturo 表示:“旨在支持開源社區並釋放現代人工智能所需的創新步伐。”
通過擁有更多的軟件堆棧，CoreWeave 可以優化其專用硬件上的開發人員體驗，這是與超大規模雲提供商的關鍵區別。
對於 Marimo 來說，這筆交易提供了主要雲提供商的資源來擴展其願景。 Marimo 聯合創始人兼首席執行官 Akshay Agrawal 表示:“加入 CoreWeave 讓我們能夠加倍努力實現這一願景，並以更大的規模執行它。”
駕馭高風險的 AI 軍備競賽
Coreweave 的戰略轉變發生在資本密集型的“AI 軍備競賽”中，這場競賽決定了公司的快速增長。它始於 2025 年 3 月的一次動蕩的 IPO，隨後很快成功發行了 20 億美元的債券，以推動其擴張。
建設人工智能就緒數據中心需要大量資金，僅 2025 年計劃支出就在 20 至 230 億美元之間。
一些市場觀察人士對競爭所需的巨額資本消耗仍持謹慎態度。 DA Davidson 分析師 Gil Luria 警告稱，“投資者對擴大 WeWork 規模感到遺憾，他們可能不想擴大這項業務”，這與 WeWork 的不可持續增長類似。
股東拒絕 Core Scientific 交易被一些人視為潛在人工智能泡沫的另一個跡象，資產估值正在以令人眼花繚亂的速度攀升。
儘管存在懷疑，但 CoreWeave 的地位得到了強大聯盟網絡的鞏固。以及關鍵的先發優勢。該公司是第一家部署 Nvidia 最新、最強大的 GB300 NVL72 AI 系統的雲提供商，為其客戶提供了關鍵優勢。這些液冷、機架規模的系統可以將人工智能推理任務的性能提高多達 50 倍，大大減少訓練和迭代複雜模型所需的時間。
其最關鍵的關係是與 Nvidia 的關係，Nvidia 充當供應商、投資者和最後的客戶。
9 月，Nvidia 簽署了一項具有里程碑意義的 63 億美元“容量保障”協議，承諾購買 CoreWeave 任何未售出的計算到 2032 年，這種獨特的安全網可以降低 CoreWeave 大規模基礎設施投資的風險。
這一點至關重要，因為該公司為其他巨頭提供服務，包括與 Meta 達成的 142 億美元雲交易以及 OpenAI 近 160 億美元的承諾。隨著對開發者工具的新關注，CoreWeave 堅信擁有軟件生態系統與擁有硬件同樣重要。
