nvidia的最後一次可以出口的AI芯片現在正受到兩個方向的威脅:新強制執行的國內能源效率規則和美國出口限制的不斷擴大。
chipmaker的股票在本週的整個星期四下降了，這是在周四的降落中，這是在周四降落的，這是在周四的限制，其速度為111.43美元。
在3月27日，路透社報告說，中國服務器製造商H3C警告了客戶即將短缺H20芯片。警報指出，供應周圍的需求和持續不確定性飆升，部分是在中國進行了數月的硬件庫存後不斷增長的趨勢。
Green Standards Upend Market Access
China’s National Development and Reform Commission (NDRC) has added a new layer of complexity with the rollout of energy-efficiency benchmarks for AI data centers. These rules focus on “energy per computing power”and power usage effectiveness (PUE)—a metric that evaluates how much energy a data center uses for actual computing versus overhead like cooling or infrastructure.
Nvidia’s H20 underperforms local competitors like Huawei’s Ascend 910B and Biren’s AI chips on these fronts.這些替代方案提供了“降低能源消耗的效率的兩倍”，這使NVIDIA處於劣勢，因為北京優先考慮低碳AI基礎設施。
nvidia正在考慮對H20進行技術修改以遵守。但是，改變芯片可以降低其性能並影響其已經優化的本地替代方案的競爭力。
H20庫存由DeepSeek AI
驅動的H20需求中最近需求的峰值並非自發。它主要是由DeepSeek AI的興起驅動的，該公司在冬季迅速獲得了與OpenAI的對手的吸引力。
隨著企業平台的DeepSeek的使用增加，公司爭先恐後地確保了進行推理工作負載和模型培訓所需的計算功率。當企業急於收購盡可能多的H20芯片之前，這一爭奪變成了爆發狂潮。 NVIDIA的回應是推出了A800和H800 -降級芯片後來在2023年底面對自己的禁令。 H20成為最終的解決方法。但是，即使該窗口也可能正在關閉。
3月26日，即H3C警報的前一天，美國商務部再次擴大了AI出口限制，並將數十家中國公司添加到其實體列表中。其中有六個子公司，這是一個主要的NVIDIA客戶。這一舉動以及對AI硬件的收緊許可增加了可能性的可能性，即使H20芯片很快就需要逐案出口批准，如果允許它們。 Shift AI策略
甚至NVIDIA的頂級客戶也在重新考慮他們對硬件的依賴。騰訊是中國最大的技術集團之一，在其第4季度的2024年收益呼籲中披露，它已經通過採用DeepSeek更有效的模型開始優化其AI基礎設施。這些新的體系結構旨在減少GPU的依賴，同時保持培訓和推理等任務的績效。
根據公司的首席戰略官的說法:“我們在現有GPU的大型語言模型培訓中的生產力更高，而無需以先前預期的節奏添加其他GPU。”該聲明反映了更廣泛的行業轉向以效率為重點的計算策略。
tencent確實下達了大量的H20訂單，以支持諸如微信之類的DeepSeek模型集成，例如，其長期方向有利於較小的模型，建築專業化和本地採購。在2月初，由於交通壓倒性的交通，DeepSeek暫時停頓了API，這突顯了中國計算主鏈的真正壓力。
合規性權衡
H20 H20是H H20的chip Ins chip Ind coss confromise。在更早禁止其旗艦AI GPU之後，NVIDIA設計了H20以低於美國出口閾值，同時仍在滿足關鍵的客戶需求。但是這樣做，它使自己開放了另一種監管擠壓-從中國邊界內強加於
北京的目的是減少數據中心的排放，並將採購轉變為能量優化的硬件，NVIDIA本身發現自己不再是政治上或商業上可行的產品。同時，華盛頓對出口合規性的緊縮控制可能會扼殺任何修改芯片以提高性能或效率的努力。來自多個來源的報告證實，美國正在向荷蘭和日本等盟國施加壓力，以限制和支持芯片製造工具，例如ASML的DUV光刻機器，這些工具在中國仍在中國廣泛使用。
nvidia繼續為現在從中國AI客戶那裡獲得收入。但是，地緣政治，政策要求以及對本土替代方案的偏愛越來越穩定地侵蝕了這一立場。曾經看起來像一個聰明的監管解決方法，現在與越來越不寬容的政策格局相撞。
